• 政策意义：该制度在预防外国投资者虚假出资、违规出资的同时，从外 汇管理的角度针对外国投资者的新设企业投资建立起较为完整、及时、 准确的外资流入统计途径，对监测直接投资资本跨境流动、合理控制资 本项目可兑换进程具有重要的借鉴意义。
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（五）外国投资者收购境内企业 中方股权的转股收汇外资外汇登记制度
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项目结汇原则。现行外商投资企业是按照项目制的要 求设立的，一个项目一个企业。规定一般外商投资企业 资本金结汇只能用于自身项目，即经营范围内的支出， 从汇兑环节规范了资本金结汇的支出去向。
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实需结汇原则。142号文继续坚持了资本金结汇的实 需原则（支付结汇制），即只有在有实际的支付需要 时，才可办理结汇，而不实行意愿结汇。同时，还明 确了境内机构和个人向外方转让股权而取得支付对价 的外汇应进入资产变现专用外汇帐户，并按照实需原 则进行结汇。
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二、外商投资企业外汇资本金结汇管理
《关于完善外商投资企业外汇资本金支付结汇管理有关业务操作问题的通 知》（汇综发[2008]142号）
《关于完善外商投资企业外汇资本金支付结汇管理有关业务操作问题的补 充通知》（汇综发[2011]88号）
《关于进一步明确和规范部分资本项目外汇业务管理有关问题的通知》 （汇发[2011]45号）
主要管理原则
先验资后结汇的原则 项目结汇原则 实需结汇原则 通过FDI系统办理业务的原则 发票核查机制
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（一）管理原则
先验资后结汇的原则。改变了原先资本金只要进入资 本金账户就可以结汇的做法，要求外商投资企业外汇资 本金必须在办理完验资手续后方可办理结汇。有利于督 促外商投资企业及时办理验资手续，提高外汇资本金到 位的真实性，有效地防止利用虚假资金验资，提高外汇 局通过验资询证统计实际利用外资的准确性和及时性。
• 具体操作流程：在上述事项办理过程中，外国投资者或外商投资企业按 照外汇管理有关规定持相应材料办理核准手续，领取外汇局出具的资本 项目外汇业务核准件，银行等有关机构凭该核准件方可具体办理相应业 务，该核准件也是外国投资者或外商投资企业在其投资经营活动中遵守 外汇管理法规的证明。外汇局通过对上述事项的核准，实现对外资流入 境内、境内循环及流出境外的准确、及时的全过程监管。
• 法规依据：《国家外汇管理局关于完善外商直接投资外汇管理工作有关问题的通知》（汇 发［2003］30号）
• 基本内容：外国投资者未在境内设立外商投资企业，但在境内从事直接投资或与直接投资 相关的活动，可申请以该外国投资者名义开立外国投资者专用外汇账户，用于存放由境外 汇入的与投资相关的资金。其中，外国投资者在境内承包工程、合作开采、开发、勘探资 源以及从事创业风险投资的，可开立投资类账户；外国投资者设立外商投资企业前期需在 境内收购土地使用权及附着不动产、机器设备或其他资产等，可开立收购类账户；外国投 资者设立外商投资企业，前期需进行市场调查、策划和机构设立准备等工作，可开立费用 类账户；外国投资者向境内投资之前，按照有关规定及合同约定需向境内机构提供资金保 证，可开立保证类账户。
直接投资外汇管理政策简介 201206
直接投资外汇管理总体思路
从“宽进严出”管理转向跨境资本流动“均衡”管 理 支持境内企业“走出去”，逐步拓宽外汇资金流出渠
道，引导资金合理有序地流出，促进投资便利化 健全和完善跨境直接投资资金流出入的统计监测与预
警机制，防范跨境资本大规模流出入所带来的风险
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（二）外商投资企业外汇登记
• 法规依据：《外商投资企业外汇登记管理暂行办法》等有关规定 • 基本内容：外国投资者在境内设立外商投资企业，在领取外商投
资企业批准证书和营业执照后，须持相关文件到外汇局办理外汇 登记并领取外汇登记证IC卡，外汇局将企业基本情况（投资总额 、注册资本、股权比例、投资方式等）记录于直接投资外汇管理 信息系统。
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（三）外商投资企业资本金账户
• 法规依据：《境内外汇账户管理规定》等有关规定 • 基本内容：（1）外商投资企业办理完外汇登记之后，可经外汇局
核准开立资本金账户。该账户的最高限额相当于各方投资者投入 的注册资本中的外汇部分，收入范围是各方投资者投入的外汇资 本金，支出范围是经常项下外汇支出及经外汇局核准的资本项下 外汇支出。（2）注册资本300万美元以下的外商投资企业原则上 只能开立一个资本金帐户。
• 法规依据：《国家外汇管理局关于完善外商直接投资 外汇管理工作有关问题的通知》（汇发［2003］30号 ）
• 基本内容：外国投资者收购境内企业股权的，应当依 照法律、法规规定及合同约定支付股权购买对价，应 办理转股收汇外资外汇登记。
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（六）外商直接投资项下的各类核准业务
• 基本内容：作为资本项目管理的重要部内容，外商投资项下的许多外汇 业务均须按照外汇管理有关规定，经外汇局核准才可办理，主要包括： 外国投资者专用账户内资金的结汇及境内原币划转，资本金账户内资金 的境内原币划转，中方向外方转股收入的结汇，外方减资、清算、转股 及先行回收投资所资金购付汇等类型的投资项下对外付汇，外方所得人 民币利润和外方减资、清算、转股及先行回收投资所得境内再投资，及 外方以其拥有处置权的股票等资产为对价收购境内资产和股权等事项。
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一、外商直接投资外汇管理
一、外国投资者专用外汇账户 二、外商投资企业外汇登记 三、外商投资企业资本金账户 四、外商投资企业验资询证和外资外汇登记制度 五、外国投资者收购境内企业中方股权的转股收汇外
资外汇登记制度 六、外商直接投资项下的各类核准业务
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（一）外国投资者专用外汇账资外汇登记制度
• 法规依据：《财政部、国家外汇管理局关于进一步加强外商投资企业验 资工作及健全外资外汇登记制度的通知》（财会[2002]1017号）和《国 家外汇管理局关于开展外商直接投资外汇登记工作的通知》（汇发 [2002]42号）
• 基本内容：外商投资企业设立过程中，会计师事务所在为其出具验资报 告之前，应当先就该企业外方出资的真实性与合规性向企业所在地银行 和外汇局询证。