投资学形成性考核第一篇导论一、名词解释实物投资：实物投资又称直接投资，是指企业以现金、实物、无形资产等投入其他企业进行的投资。

投资直接形成生产经营活动的能力并为从事某种生产经营活动创造必要条件。

它具有与生产经营紧密联系、投资回收期较长、投资变现速度慢、流动性差等特点。

实物投资包括联营投资、兼并投资等。

BOT模式：建造-经营-移交模式即项目所在国政府或所属机构与私营企业签订一种特许经营协议，授权该私营企业负责筹集资金，设计和建造该项目，并在规定的特许期内进行经营、管理和维护，期间获得现金流量和收益归私营企业所有，以收回成本并获得合理的回报。

IPO ：第一次在证券市场上公开向一般公众发行创业企业的普通股票。

不确定性分析:是对影响项目的不确定性因素进行分析，估算他们的变动对项目效益的影响，并找出最重要的因素及其临界点。

创业投资：通过向不成熟的创业企业提供股权资本，并为其提供管理和经营服务，期望在企业发展到相对成熟后，通过股权转让获取高额中长期收益的投资及其行为的总称。

创业资本：由专业投资人提供的，投向快速成长且有很大升值潜力的新兴公司的一种资本。

道德创业：在公司制创业投资基金中，投资者投入资金后，产生对拥有决策权的代理人行为的依赖性，而要获取关于后者行为的信息则需付出高昂代价。

掉期交易：又称时间套汇。

交易者同时买进和卖出相同金额的某种外汇，但交易的交割期限不同。

盯市：对交易者的盈亏进行每日累计的过程。

盯市制度：在每天交易结束时，保证金账户都要根据期货价格的升跌进行调整，以反映交易者的浮动盈亏，这就是所谓的盯市制度。

风险管理：确定减少风险的成本收益权衡方案和决定采取的行动计划的过程称为风险管理。

跟投创业投资公司每投资一个项目就要求部分或全部项目参与人以个人名义投入一定比例的资本公司收购：创业企业由其他公司收购兼并。

股票价格指数：是由金融机构编制的，通过对股票市场上一些有代表性的股票进行平均计算和动态对比后得到的数值，是反映股票市场价格变动总体情况的重要指标。

含权债券：是指债券契约中含有类似期权条款的债券，这些条款赋予发行者或者持有人一定的对债券进行处置的权利（非义务）。

汇率：是两种不同货币之间的兑换比例，也就是以一国或地区货币表示的另一国或地区货币的价格也称汇价、外汇牌价或外汇行市。

基本汇率：又称基础汇率或直接汇率，是一国本币与基准货币或关键货币之间的汇率，是确定本币与世界其他货币之间汇率的基础。

加速原理：加速原理是一种关于产出水平的变动与投资支出数量之间关系的投资理论。

金融期货：是交易双方约定在将来某一特定的时间，按约定的条件（包括价格、交割方式、交割地点）买入或卖出一定标准数量的某种特定金融工具的标准化协议。

金融期权：是赋予其购买者在规定期限内按双方约定的价格（协议价格或执行价格）购买或出售一定数量某种金融资产（称为基础资产或标的资产）的权利的合约。

金融收购：创业企业由另一家创业投资公司收购，接受后续投资金融衍生品：即衍生的金融工具，其原意是派生物、衍生物。

所谓衍生的基金融工具是指从原声资产派生出来的金融工具。

经济增长：一个国家或地区的实际总产出在一个相当长时期内的持续增长。

经济周期：经济周期(Business cycle)：也称商业周期、景气循环，它是指经济运行中周期性出现的经济扩张与经济紧缩交替更迭、循环往复的一种现象。

净现值：是指投资项目寿命周期内各年的现金流按一定的折现率折算成现值后与初始投资的差额，又叫折现现金流。

久期：债券投资的加权平均本息回收期。

是关于市场利率的变动所引起的债券价格变动百分比的近似值。

可转换债券：是持有人有权在规定的期限内，将其转换成确定数量的发债公司的普通股票的公司债券。

可转换债券：是一种可以在特定时间，按特定条件转换为普通股票的特殊公司债券，兼具债券和股票的特征。

卖股期权：赋予创业投资家一项期权，要求创业企业家或创业企业以预先商定的条件，购买创业投资公司或创业投资家手中的公司股权。

敏感性分析：是研究项目的评价结果对影响项目的各种因素变动敏感性的一种分析方法。

名义汇率：又称现实汇率，是指由政府外汇管理当局公开发布或在外汇市场挂牌，未剔除通货膨胀影响的汇率。

内部收益率：是指对投资方案的未来净现金流量折现，使所得现值恰好等于初始投资额现值的折现率，即使净现值为零时的折现率。

剩余索取权：股东权益在利润和资产分配上表现为索取公司对债务还本付息后的剩余收益，即剩余索取权。

失业人口：在某一时期内没有就业机会并在寻找工作的那部分人口。

通货膨胀：通货膨胀指在纸币流通条件下，因货币供给大于货币实际需求，也即现实购买力大于产出供给,导致货币贬值，而引起的一段时间内物价持续而普遍地上涨现象。

其实质是社会总需求大于社会总供给（供远小于求）。

投资：指货币转化为资本的过程。

指投资者当期投入一定数额的资金而期望在未来获得回报，所得回报应该能补偿。

投资乘数：是投资的变化所引起的国民收入的多倍变化。

投资回收期：是指投资项目从投建之日起至未来净现金流量与初始投资额相等时所经历的时间，即收回全部初始投资所需要的时间，一般以年为单位。

隐蔽性失业：虽有工作岗位但未能充分发挥作用的失业，或在自然经济环境里被掩盖的失业。

折现率：是指将未来有限期内预期收益折算成现值的比率。

证券投资：证券投资是指投资者（法人或自然人）购买股票、债券、基金券等有价证券以及这些有价证券的衍生品，以获取红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程，是直接投资的重要形式。

中断机制：对于创业投资家来说，一旦确定创业企业失去了发展的可能，或者成长太慢不能获得预期的高回报，需要果断的撤出，将所能收回的资金用于下一个投资循环。

终值：又称将来值，是指现在的一笔资金经过一段时间后所具有的价值。

资金的时间价值：是指资金在扩大再生产及循环周转过程中，随着时间变化而产生的资金增值和带来的经济效益。

二、单项选择题1、投资和投机的本质区别表现在（D）。

D 交易动机2、投资是（C）的运动过程。

C 货币资本3、投资风险与收益之间呈（A）。

A 同方向变化4、区分直接投资和间接投资的基本标志是在于（C）。

C 投资者是否拥有控制权5、非生产性投资可以分为（D）投资和（）投资。

D 纯消费性；服务性6、总产出通常用（C）来衡量。

C 国内生产总值7、假设新增投资为100，边际消费倾向为0.8，那么由此新增投资带来的收入的增量为（A）。

A 808、如果资本存量的利用程度高，那么消费与投资成（A）变化。

A 反比例9、用来衡量通货膨胀的程度的指标是（D）。

D 消费价格指数10、以下属于失业人口的范畴的为（C）C 被公司辞退的人员11、随着经济的发展，投资就业弹性趋于（ C） C 下降1、以下项目属于非营利性项目的是（B） B 小浪底水利枢纽建设2、公共物品具有（D）特征。

D 非排他性3、改扩建的项目，只有当其新增的固定资产价值超过原有固定资产价值（C）倍以上才可视为新建项目。

C 34、单利计算法忽略了（C）的时间价值。

C 利息5、在本金、利率、期限都相同的条件下，用复利计算法得到的本息总额要（C）用单利计算法计算额结果。

计算期限越（），二者的差距越大。

C 大于；长6、以下（C）不属于筹资费用。

C 向股东支付的股利7、（B）是衡量企业资金效益的临界基准。

B 资本成本8、反映项目单位投资的盈利能力的指标是（B） B 投资利润率9、以下不属于盈利能力分析的指标是（B） B 资产负债率10、一般情况下，利息备付率不宜低于（B） B 211、若某企业2010年流动资产为15000万元，流动负债为10000万元，存货为7000万元，则该企业的流动比率为（A），速动比率为（）A 150%；80%12、如果投资项目的获利指数大于或等于（B），则接受该项目。

B 113、（C）表示单位投资额每年获得的报酬，是一项反映投资获利能力相对数的指标。

C 会计收益率14、区分融资模式属于项目融资还是公司融资的重要标志是（C） C 债权人对项目借款人的追索形式和程度15、下列不属于内源融资的是（B） B 国内外证券市场资金16、（D）指标是用来衡量项目可以立即用于清偿流动负债的能力，也是银行关注的偿债能力指标。

D 速动比率1、金融投资与实物投资的主要区别在于（C） C 实物投资能直接创造社会物质财富，而金融投资则不能2、以下不属于股票的收益来源的是（A）A 发行股票的收入3、记名股票与无记名股票的差异在于（C） C 记载方式4、金融债券的信用风险要比公司债券（C） C 低5、（C）是外汇市场上最常见、最普遍的交易方式。

C 即期外汇交易6、金融期货合约中的期货价格是（C） C 合约规定7、金融期货合约的（A）不是标准化的。

A 交易价格8、金融互换实际上是（B）的交换。

B 现金流9、（A）在其存续期内基金份额不能追加或赎回。

A 封闭式基金10、债券的价值为（D）之和。

D 息票利息的现值和面值的现值11、某面值为1000元的债券，期限为10年，票面利率是8%，售价为800元，则该债券的当期收益率为（C） C 10%12、一位投资者购买了收益率为6.4%的免税债券，其所适用的税率是20%，则该债券的课税等值收益率为（B） B 8%13、随着市场利率的上升，债券的预期现金流量的现值将（D），因而债券的价格也随之（） D 下降；下降14、久期与债券剩余时间成（C），与市场利率、债券票面利率呈（）。

C 正比；反比15、零息债券的修正久期(C)其剩余到期时间。

C 小于16、我国目前对A股市场实行（B）交割制度。

B T+117、外汇市场交易多使用（C） C 名义汇率18、期权交易最大的特质是投资者在缴纳了期权费之后，就获得了交易（B） B 权利19、下图表示（A）。

A 买入看涨期权20、标的资产价格越高，协议价格越低，看涨期权的价格就越（B） B 高21、标的资产价格波动率（C），对期权多头越有利。

C 大22、利率增加导致看跌期权价值（C）C 下降23、无论何种看跌期权，其价格的上限为（B）B 协议价格24、当证券持有期收益率（B），表示证券投资没有损益。

B 等于025、当相关系数越接近于1，两种证券之间的风险（B） B 正相关性越强26、当相关系数等于0时，两种证券之间的风险存在（C）关系。

C 相互独立三、多项选择题1、一项投资活动至少要包括以下（ABC）方面。

A 投资主体B 投资客体C 投资目的D 投资主体E 投资渠道2、以下哪些属于投资主体（ABCDE）。

A 银行B 证券公司C 保险公司D 投资基金E 政府3、投资组织主要包含了（BDE）。

A 交易对象B市场结构C 交易渠道D 交易规则E 管理规则4、投资的特征有（ABDE）。

A 经济性B 时间性C 安全性D 收益性E 风险性5、实物投资的特点有（ABCDE）。