流动资金额=年生产能力×单位产量资金率
(二)分项详细估算法
1.周转次数计算 周转次数是指流动资金的各个构成项目在一年内完成多少个 生产过程。 存货、现金、应收账款和应付账款的最低周转天数，可参照 同类企业的平均周转天数并结合项目特点确定。又因为：
如果周转次数已知，则：
2.应收账款估算
应收账款是指企业对外赊销商品、劳务而占用的资金。应收 账款的周转额应为全年赊销销售收入。在可行性研究时，用
第二节 投资估算的编制方法
一、固定资产投资估算方法 (一)静态投资部分的估算方法 1.资金周转率法
2.生产能力指数法
式中
C1——已建类似项目或装置的投资额； C2——拟建项目或装置的投资额； Q1——已建类似项目或装置的生产能力； Q2——拟建项目或装置的生产能力；
3.比例估算法
(1)以拟建项目或装置的设备费为基数，根据已建成的类似项目或 装置的建筑安装费和其他工程费用等占设备价值的百分比，求出拟 建项目或装置相应的建筑安装费及其他工程费用等，再加上拟建项 目的其他有关费用，其总和即为拟建项目或装置的投资。公式如下：
二、流动资金的估算方法
(一)扩大指标估算法
1.产值(或销售收入)资金率估算法 流动资金额
=年产值(年销售收入额)×产值(销售收入)资金率
2.经营成本(或总成本)资金率估算法
经营成本是一种反映物质、劳动消耗和技术水平、生产管理 水平的综合指标。一些工业项目，尤其是采掘工业项目常用
经营成本(或总成本)资金率估算流动资金。
表4.2.2 流动资金估算表
第三节 财务报表的编制
一、现金流量表的编制 (一)全部投资现金流量表的编制 1.现金流入(CI)为产品销售收入、回收固定资产余值、回收流动资金3项
之和。
2.现金流出(CO)包含有固定资产投资、流动资金、经营成本及税金等。
3.项目计算期各年的净现金流量为各年现金流入量减对应年份的现金流 出量，各年
式中 , , …——已建项目中各专业工程费用占工艺设备费 用的百分比。其他符号同前。
4.系数估算法
(1)朗格系数法 这种方法是以设备费为基数，乘以适当系数来推算项目的建 设费用，基本公式为：
式中 C——总建设费用； E——主要设备费用； Ki——管线、仪表、建筑物等项费用的估算系数； Kc——管理费、合同费、应急费等间接费在内的总估
(二)自有资金现金流量表的编制
表4.3.2 自有资金现金流量表
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投资决策阶段投资估算与财务评价
三、投资估算的内容
根据工程造价的构成，建设项目投资的估算包括固定资 产投资估算和流动资金估算。
固定资产投资估算包括设备及工器具购置费、建筑安装 工程费用、工程建设其他费用、建设期贷款利息、预备费及 固定资产投资方向调节税。
流动资金是指生产经营性项目投产后，用于购买原材料、 燃料、支付工资及其他经营费用等所需的周转资金。
(3)主要车间系数法 对于在设计中重点考虑了主要生产车间的产品方案和生
产规模的生产项目，可先采用合适的方法计算出主要车间的 投资，然后利用已建类似项目的投资比例计算出辅 助设施 等占主要生产车间投资的系数，估算出总的投资。
5.指标估算法
(二)动态投资部分的估算方法
1.涨价预备费的计算方法 2.汇率变化对涉外建设项目动态投资的影响及其计 算方法 3.建设期贷款利息的计算方 4.固定资产投资方向调节税的计算方法
算系数。 总建设费用与设备费用之比为朗格系数KL，即：
表4.2.1是国外的流体加工系统的典型经验系数值。
表4.2.1 流体加工系统的典型经验系数
(2)设备与厂房系数法
对于一个生产性项目，如果设计方案已确定了生产工艺，且 初步选定了工艺设备并进行了工艺布置，就有了工艺设备的 重量及厂房的高度和面积，则工艺设备投资和厂房土建的投 资就可分别估算出来。项目的其他费用，与设备关系较大的 按设备投资系数计算，与厂房土建关系较大的则以厂房土建 投资系数计算。这两类投资加起来就得出整个项目的投资。
销售收入代替赊销收入。计算公式为：
3.存货估算
4.现金需要量估算
项目流动资金中的现金是指货币资金，即企业生产运营活动 中停留于货币形态的那部分资金，包括企业库存现金和银行 存款。计算公式为：
5.流动负债估算
流动负债是指在一年或者超过一年的一个营业周期内，需要 偿还的各种债务。在可行性研究中，流动负债的估算只考虑 应付账款一项。计算公式为：
(2)以拟建项目中的最主要、投资比重较大
并与生产能力直接相关的工艺设备的投资(包括运杂费及安 装费)为基数，根据同类型的已建项目的有关统计资料，计 算出拟建项目的各专业工程(总图、土建、暖通、给排水、 管道、电气及电信、自控及其他工程费用等)占工艺设备的 百分比，据此求出各专业工程的投资，然后把各部分投资费 用(包括工艺设备费)相加求和，再加上工程其他有关费用， 即为项目的总费用。其表达式为：
3.固定资产投资资金率估算法
固定资产投资资金率是流动资金占固定资产投资的百分比。 如化工项目流动资金占固定资产投资的15%～20%，一般工业 项目流动资金占固定资产投资的5%～12%。
流动资金额=固定资产投资×固定资产投资资金率
4.单位产量资金率估算法
单位产量资金率，即单位产量占用流动资金的数额，如每吨 原煤4.50元。
表4.3.1 全部投资现金流量表
Байду номын сангаас
单位：万元
注：1.根据需要可在现金流入和现金流出栏里增减项目。 2.生产期发生的更新投资作为现金流出可单独列项 或列入固定资产投资项中。
累计净现金流量为本年及以前各年净现金流量之和。 4.所得税前净现金流量为上述净现金流量加所得税之和，也即在现金流 出中不计入所得税时的净现金流量。所得税前累计净现金流量的计算方 法与上述累计净现金流量相同。
式中 C——拟建项目或装置的投资额； E——根据拟建项目或装置的设备清单按当时当地价格计算的
设备费(包括运杂费)的总和; P1,P2,P3…——已建项目中建筑、安装及其他工程费用等占
设备费的百分比； f1,f2,f3…——由于时间因素引起的定额、价格、费用标准等
变化的综合调整系数； I——拟建项目的其他费用。