内容:
在CAPM中，市场组合居于不可或缺的地位（若无此，则其理论瓦解），但APT即使在没有市场组合条件下仍成立。
1、 错
2、 对
正确答案:2
题号:27 题型:判断题 本题分数:3
内容:
从风险厌恶型投资来看，收益带给他正的效用，而风险带给他负的效用，或者理解为一种负效用的商品。
1、 错
2、 对
正确答案:2
内容:
资产的方差或标准差越大，意味着收益越大。
1、 错
2、 对
正确答案:1
内容:
分散化（）非因子风险。
A、扩大
B、缩小
C、不变
D、不确定
正确答案:B
题号:16 题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个） 本题分数:4
内容:
Kendall“价格变化是随机的”意味着（）。
A、价格变化反映新信息，新信息会引起价格变化
B、新信息是随机的，即无法预测的，只有无法预测的信息才是新信息
（）定价在金融工程中处于核心地位。
A、风险规避
B、风险中性
C、风险偏好
D、不确定
正确答案:B
题号:14 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:2
内容:
资产组合的机会集合称为（）。
A、可行集
B、有效集
C、有效组合
D、可行组合
正确答案:A
题号:15 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:2
B、进攻型证券、保守型证券
C、激进型证券、防守型证券
D、激进型证券、保守型证券
正确答案:A
题号:9 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:2
内容:
APT的推导以（）为核心，CAPM则以（）为核心，
A、无套利、无套利
B、均方模型、均方模型
C、无套利、均方模型
D、均方模型、无套利
C、不要求投资者是风险规避的
正确答案:ABC
题号:19 题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个） 本题分数:4
内容:
以下关于非系统性风险的说法正确的是（）
A、非系统性风险是总风险中除了系统风险以外的偶发性风险
B、非系统风险可以通过投资组合予以分散
C、非系统风险不能通过投资组合予以分散
D、系统风险可以由技术手段来消除
正确答案:ABC
题号:25 题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个） 本题分数:4
内容:
有效组合是（）
A、收益最高的组合
B、风险最小的组合
C、给定风险水平下的具有最高收益的组合D、来自定收益水平下具有最小风险的组合
正确答案:CD
题号:26 题型:判断题 本题分数:3
A、期限的长短
B、利率的波动
C、风险厌恶程度
D、利率的大小
正确答案:AD
题号:18 题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个） 本题分数:4
内容:
APT与CAPM的推证基础不同在于（）。
A、APT对资产的评价不是基于马克维茨模型，而是基于无套利原则和因子模型
B、不要求“同质期望”假设，并不要求人人一致行动。只需要少数投资者的套利活动就能消除套利机会
正确答案:ADE
题号:22 题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个） 本题分数:4
内容:
有效市场理论的违背现象包括（）。
A、小公司效应
B、一月份效应
C、被忽略的公司效应
D、流动性效应
E、颠倒效应
正确答案:ABCDE
题号:23 题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个） 本题分数:4
D、非系统性风险随着组合中证券数量的增加而降低。
正确答案:ABD
题号:20 题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个） 本题分数:4
内容:
在有效市场中下面的说法正确的是（）。
A、在媒体上发布的投资选股建议都是无效的
B、大众已知的投资策略不能产生超额利润
C、内幕信息往往不是内幕
内容:
资产组合理论的基本假设包括（）。
A、均方准则：投资者仅仅以期望收益率和方差（标准差）来评价资产组合
B、投资者理性：投资者是不知足的和风险厌恶的
C、瞬时投资：投资者的投资为单一投资期，多期投资是单期投资的不断重复
D、有效组合：在资金约束下，投资者希望持有具有最高收益的均方标准的组合。
正确答案:ABCD
A、18.5%
B、22.5%
C、15%
D、26%
正确答案:B
题号:2 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:2
内容:
考虑有两个因素的APT模型。股票A的期望收益率16.4%，对因素1的敏感性为1.4，对因素2的敏感性为0.8。因素1的风险溢价为3%，无风险利率为 6%。如果无套利机会，因素2的风险溢价为（ ）。
A、2%
B、3%
C、4%
D、 7.75%
正确答案:D
题号:3 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:2
内容:
如果β值为1.1，即表明该股票波动性要比市场大盘高10％，说明该股票的风险大于市场整体的风险，当然它的收益也应该大于市场收益，称之为（），反之则是（）。
A、进攻型证券、防守型证券
题号:28 题型:判断题 本题分数:3
内容:
资本资产定价模型包括了资本市场线(CML)和证券市场线(SML)
1、 错
2、 对
正确答案:2
题号:29 题型:判断题 本题分数:3
内容:
因子模型是一种假设证券的回报率只与风险因子的变动有关的经济模型。
1、 错
2、 对
正确答案:1
题号:30 题型:判断题 本题分数:3
投资学概论第二次作业
作业答案
作业名称：投资学概论第二次作业
作业总分：100 通过分数：60
起止时间： 2015-5-4 至 2015-5-29 23:59:00
标准题总分：100
详细信息：
题号:1 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:2
内容:
某只股票期初价格为40元，在市场繁荣时期期末股票价格为60元，正常时股票价格为50元，萧条时价格为30元。其中市场繁荣，正常，萧条的概率分别为25%，50%，25%。那么该股票收益率的标准差为（）。
D、只有无成本的选股建议，才会以无成本公布出来，而无成本的选股建议是无效的
正确答案:ABCD
题号:21 题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个） 本题分数:4
内容:
以下属于非预期的宏观因素的是（）。
A、经济周期
B、公司新的发明
C、公司管理层变动
D、技术革新
E、利率
内容:
CAPM模型假定所有投资者都可以免费和不断获得有关信息。
1、 错
2、 对
正确答案:2
题号:31 题型:判断题 本题分数:3
内容:
根据有效市场假说，在媒体上发布的投资选股建议都是无效的。
1、 错
2、 对
正确答案:2
题号:32 题型:判断题 本题分数:3
内容:
根据随机游走理论，股票价格的变化是随机的，且不可预测
A、不确定
B、不可以
C、可以
正确答案:C
题号:12 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:2
内容:
下列哪项不是上市公司主要财务报表（）
A、存货表
B、损益表
C、现金流量表
D、资产负债表
正确答案:A
题号:13 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:2
内容:
正确答案:C
题号:10 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:2
内容:
CAPM（）单一时期模型，APT（）单一时期。
A、是、是
B、是、不一定是
C、不一定是、是
D、不一定是、不一定是
正确答案:B
题号:11 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:2
内容:
非系统风险（）通过组合投资予以分散。
题号:24 题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个） 本题分数:4
内容:
下列说法正确的是（）。
A、β衡量的风险是系统风险，无法通过分散化消除
B、证券的期望收益是关于β的线性函数，这表明市场仅仅对系统风险进行补偿，而对非系统风险不补偿
C、非系统风险可以由技术手段来消除
1、 错
2、 对
正确答案:2
题号:33 题型:判断题 本题分数:3
内容:
若市场半强式有效，则技术分析无用，但基本分析是有用的
1、 错
2、 对
正确答案:1
题号:34 题型:判断题 本题分数:3
内容:
投资者是风险回避者不是CAPM模型的基本假定。
1、 错
2、 对
正确答案:1
题号:35 题型:判断题 本题分数:3
C、不同于资源有效配置的帕累托有效，也不同于马科维茨的有效组合，有效市场也不同于完全市场
D、信息有效：股票价格已经充分地、有效地、立即地消化了所有可以得到的信息
正确答案:ABCD
题号:17 题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个） 本题分数:4
内容:
在利率理论中主要有两个因素在起作用，是（）。