内部资料 机构监管情况通报
（2011 年第5期 总第41期）
机构监管部 2011年3月15日
广东证监局指导地方证券业协会
严肃查处辖区不正当竞争行为
近期，广东证监局指导广东证券期货业协会（以下简称广东证券业协会）对辖区39家证券营业部的客户服务和证券交易佣金（以下简称佣金）管理工作进行了自律检查。

对发现存在问题的证券营业部，通过行政监管与自律监管相结合、外部问责与督促公司内部问责相结合的方式，进行了严肃处理，起到了较好的震慑作用，有力地打击了以降低服务水平为代价的不正当竞争行为，维护了辖区证券市场正常经营秩序。

现将有关情况通报，供大家在工作中参考：2010年11月至2011年3月，按照中国证券业协会《关于进一步加强证券公司客户服务和证券交易佣金管理工作的通知》（中证协发〔2010〕157号，以下简称《通知》）的要求，广东证监局指导广东证券业协会，组成4个检查组，分赴7个地区的39家证券营业部，对客户服务和佣金管理工作进行自律检查。

检查中发现，自2010年10月份以来，辖区仍有少数证券营业部存在两类违规行为：一是以低于成本水平的佣金标准招揽客户，其中有5家证券营业部
（具体是广州证券佛山南海大道营业部、华泰联合证券广州远景路营业部、银河证券顺德乐从营业部、华林证券鹤山东升路营业部、安信证券佛山北营业部）佣金低至0.2‰（含交易规费），涉嫌
滘
“零佣金”倾销，情节恶劣；二是个别证券营业部对新增客户当月执行高于成本水平的佣金标准并按规定报备，但在次月就将佣金下调至成本线以下，变相实施不正当竞争。

广东证券业协会对发现问题的证券营业部分别采取了约谈证券营业部负责人，下发整改通知书，在辖区内通报批评的自律监管措施，并将相关情况报告中国证券业协会。

为严肃监管，广东证监局对发现问题的证券营业部采取了以下监管措施：一是约谈上述5家证券营业部所属公司合规总监，要求公司主动申请暂停5家证券营业部新开户业务3个月；二是在辖区证券营业部分类评价中，对上述证券营业部定为C级以下（共分A、B、C、D四个等级）；三是所属证券公司暂缓上述证券营业部实施证券经纪人制度、开展融资融券业务和IB业务等新业务；四是责令证券公司对相关责任人进行内部责任追究，分别采取了扣发奖金、通报批评等处罚措施。

经了解，《通知》下发以来，仍有部分证券经营机构未能严格落实有关要求，特别是部分新设立的证券营业部，忽视客户服务，进行简单、低层次的价格竞争，甚至仍有先低价吸引客户后擅自提价的违规行为发生。

除广东证监局外，部分证监局和地方证券业协会也已采取了一些针对性的监管措施。

主要做法有：一是新设证券营业部必查。

部分证监局严把新增证券营业部的客户服务关，对每
家证券营业部开业1个月后实施现场检查。

重点关注其服务方案及对应佣金政策是否与备案情况一致，是否存在《通知》列举的以降低服务水平为代价，采取低于成本佣金水平、“零佣金”等方式招揽客户，在客户不知情情况下随意调高佣金收取标准等违法违规与不正当竞争情况；二是查实必整改。

对发现存在违背“同等客户同等收费”、“同等服务同等收费”等收费原则，以低于成本佣金水平招揽客户的证券营业部，责令其对全部同等客户执行同等佣金水平；三是违规必严惩。

对违反《通知》有关规定，未进行佣金备案，未在与新客户签订的协议中明确佣金收取标准的，存在以低于成本佣金水平招揽客户，随意调高佣金收取标准等行为的证券营业部，要求所属公司主动申请暂停该证券营业部新开户业务3个月；四是屡犯必重罚。

部分证监局表示，对于屡教不改，明知故犯的证券营业部，将由监管部门责令其暂停该证券营业部新开户业务6个月，并由所在证券公司追究有关人员责任。

行业普遍认为，经纪业务是证券公司持续发展的基石，高质量的服务和专业能力是经纪业务的必由之路。

经纪业务的发展需要信息技术、研发创新、员工培训等方面持续的战略性投入，而不计成本的恶性价格战正在侵蚀行业的生命线，今年一月份有近1/3的证券公司正是缘于此出现亏损。

维护行业良性的市场竞争秩序，需要行业、自律组织以及监管部门凝共识、齐努力。

广东等证监局和地方证券业协会的做法，充分发挥了自律组织作用，有效震慑了辖区内证券经营机构的不正当竞争倾向，打击了欺诈客户、损害客户合
法权益的不当行为，有助于推动客户服务水平的逐步提高，维护证券市场正常的竞争秩序。

报： 心一同志
发： 各证券公司
抄送:各证监局、证券业协会。