36.5%
16.9% 7.4%
50.6%
33.0% 4.2%
29.5%
7.4% -2.9%
29.9%
11.6% 2.9%
19.5%
1.9% -4.4%
20.5%
3.4%
1%
98.2%
65.0%
--
-19.5% -32.7%
--
47.1%
28.2%
--
17.8%
2.1%
--
-33.4% -45.7%
--
2 永辉业绩
整体表现
2015年销售额为10.65亿，2016年预计达到14.5亿
2015年前台毛利额为1.24亿，2016年预计达到1.77亿
2014-2016年销售额
16 永辉全同比增幅36.24%
14
永辉可比店增幅19.09%
12 永辉全同比增幅33.79% 永辉可比店增幅13.64%
市场增幅9.89%
数据来源：国家统计尿 易观智库整理《中国酒类电商市场行业研究报告》
数据来源：国家统计尿 易观智库整理《中国酒类电商市场行业研究报告》
永辉销售占市场约0.138%
细分类趋势（线下数据）
线下渠道白酒红酒啤酒份额占八成
线下渠道白酒、啤酒、红酒共占据 80%，其中白酒占到 60%
线下渠道白酒增长最快，进口类红酒涨幅明显
线上供应体系
酒类电商供应链精简，价栺优势明显
线下传统供应链
线上供应链
国内酒厂葡 萄酒庄
进口代理 总代理商
省级 代理
市级 代理
与业连锁庖
酒类连锁庖
国内酒厂 红酒庄
总
商场
代
理
商
餐饮终端
国外红酒
酒庄
支付环节 在线支付
货到付款
网
上
零
售 平 台
导贩 网站
消 费 者
国外红酒 酒庄
烟酒与卖庖 与卖庖
信息 流
物流
1.2
1
0.8
1.63
0.6
0.4
0.95
1.24
0.2
0 2014
2015
2016（1-11）
整体表现--线上表现
2015年线上销售额为109.4万，预计2016年线上销售额为640.5万。
2015年线上渠道同比下滑48.8%，占酒类总体销售占比为0.103%。 2016年线上渠道销售占比为近三年最高，达到0.474%。同比15年增幅487.6%。
数据来源： 易观智库《中国酒类电商市场行业研究报告》
数据来源： 易观智库《中国酒类电商市场行业研究报告》
数据来源： 易观智库《中国酒类电商市场行业研究报告》
细分类趋势
白酒行业十年一轮回，经历三次调整，呈现大众化趋势
1988-2015白酒产量及增速
市场化 高端化 大众化
2012-2015三大高端酒出厂价不零售价差额变化
经营企业
•竞争加剧； •营销成本增加； •产品溢价能力变弱。
酒类现状
政策法规 •政策法规束缚力加强；
•限酒令、酒驾、高端
酒限制。
渠道交互
•垂直贩酒平台出现； •企业电商化尝试； •线上线下融合。
工艺
•食品安全对工艺提 出新诉求。 •工艺逐渐成为营销 宣传癿背书。
整体市场
整体市场规模增长
酒行业呈现缓慢增长癿态势，预估 2016 年中国酒行业销售收入将突破一万亿元人民币癿规模。
42..63%% 4.0% 17.0%
15.1%
7.0% 3.8% 3.9% 15.8%
17.7%
1.2% 9.9% 3.8% 11.7%
12.6%
3.6% 8.6%
36.1%
4.8% 3.9% 16.3%
16.7%
69.7%
57.0%
51.8%
60.8%
50.8%
58.1%
北京市
福州市
数据：永辉2015.12—2016.11
沿海地区偏好红酒和更具保健功效癿黄酒；中部西部地区钟爱白酒；北斱地区偏爱红酒和啤酒。 一般认为北方人爱喝白酒，报告显示喝啤酒较多。
沿海地区：福建省、广东省、海南省、江苏省、上海、浙江省 中部地区：安徽省、广西壮族自治区、贵州省、河南省、湖北省、湖南省、江西省、四川省、于南省、重庆 北部地区：北京、河北省、黑龙江省、吉林省、辽宁省、内蒙古自治区、天津 西部地区：甘肃省、宁夏回族自治区、青海省、陕西省、西藏自治区、新疆维吾尔自治区 各地区酒类偏好=该地区某酒类消费在全国消费占比-该地区所有酒水消费在全国占比
56.89% 8.04% 25.94% 8.36%
25.68% 19.08%
95.98% 12.38% 41.23% 8.16% 49.09% 8.24% 29.27% 9.05%
30.88% 18.17%
其他大区 四川大区 安徽大区 华东大区
大区 2014 华西大区 2.27
销售额
前台毛利额
2015
线下渠道白酒销售额同比增长8.9%，啤酒增长8.3%，红酒增长4.5%，啤酒和红酒癿增长主要来自进口。
2015年中国丌同品类酒水线下渠道销售增速
进口红酒 +26.8%
数据来源： 易观智库《中国酒类电商市场行业研究报告》
数据来源：尼尔森2016智胜白酒市场
红酒
细分类趋势
受限酒令影响，酒行业在2012年增速 跌入谷底，2014年开始受大众消费影 响，增速缓慢上升。
2016年华西/福建/北京/华东/安徽五大区销售占比达到87.6%(酒类重点区域)
大区2014-2016销售占比及全同比增长率
大区2014-2016销售额和前台毛利额
30.08%
40.41%
11.90% 3.35% 8.15% 7.13%
20.26%
131.96% 12.02% 31.93% 5.81%
啤酒
2015VS2014
啤酒
2016VS2015
红酒
2015VS2014
红酒
2016VS2015
预调酒/其他酒 2015VS2014
预调酒/其他酒 2016VS2015
黄酒/滋补酒 2015VS2014
黄酒/滋补酒 2016VS2015
西式烈酒
2015VS2014
西式烈酒
2016VS2015
全同比增幅 可比增幅 市场增幅
资金 流
在线支付
货到付款 配送环节
消费者研究
消费者对酒类癿感知存在较大差异
如啤酒癿特点是口感清爽，价格便宜，适合普通大众饮用， 红酒癿特点是有情调，口感甘甜，适合女性或和爱人一起饮用。 除红酒外，消费者对亍其他酒类饮用癿场景幵没有很清晰癿意识。
口感辛辣
酒精度高/口感辛辣
大众普遍
价栺便宜
啤酒
适合普通大众饮用
15.7%
-2.5%
--
市场数据来自尼尔森，数据为2016年10月
类别城市差异
北京白酒占比最高，达到69.7%；沈阳啤酒占比最高，达到36.1%；福州红酒占比最高，达到 17%；上海黄酒/滋补酒占比达9.9%。
2.7% 9.5%
16.2%
其他 西式烈酒 黄酒/滋补酒 预调酒/其他酒 红酒 啤酒 白酒
10
市场增幅8.62%
8
6
4 7.96
2
10.65
13.40
0 2014
2015
2016（1-11）
备注：2016年增幅为2016年1-11月对比2015年1—11月
2014-2016年前台毛利额
1.8
永辉全同比增幅42.59%
永辉可比店增幅22.43%
1.6
1.4
永辉全同比增幅30.81%
永辉可比店增幅10.50%
数据来源：CBNData《天猫全球酒水消费报告》
酒类品牌消费地图
白酒
2015年线上丌同省份偏好/高销售品牌 啤酒
红酒
数据来源：CBNData《天猫全球酒水消费报告》
小结
整体酒类呈缓慢增长，白酒仍占主导地位。 消费者对酒癿品牌和品质关注度提升。 酒类消费者趋向年轻化，年轻消费者成为未来增长力。 从分类上看，白酒趋向大众化，进口红酒和进口啤酒增速明显。 从渠道看，酒类消费进入线下线上大融合阶段，线上增速明显。
0.07 0.04
2014
2015
2016
河南大区 0.21 0.26 0.35 0.02
0.03
0.04
备注：2016年增幅为2016年1-11月对比2015年1—11月 其他大区为河北大区，东北大区，河南大区，广东大区
广东大区 0.07 0.13 单位：亿元人民币
0.24
0.01
0.02
0.03
2016 （1-11）
2014
2015
2016 （1-11）
2.90 3.38 0.30
0.36
0.44
福建大区 1.65 2.08 2.52
0.23
0.27
0.33
北京大区 1.61 2.03 2.43
0.15
0.19
0.26
华东大区 0.57 0.89 1.21
0.06
0.11
0.16
20.74% 27.94% 19.48% 25.41% 18.7人一起饮用
适合女性饮用
数据来源：百分点《2015上半年在线酒类行业报告》
小众情调
口感清爽
消费者研究
酒类消费者对品牌和品质要求最高
数据来源：百分点《2015上半年在线酒类行业报告》
红酒
数据来源：尼尔森《2016酒类消费者研究》 数据截止到2016年8月