2
预测日元贬值→日本国 内债券销售增加，债券 价格下降，利率上升
金融的基本知识
利率与股价
利率与股价成反比： 利率↑股价↓，利率↓
股价↑
01
02
债券市场与股票市 场：股价↑债券价格
↓
利率与股价
利率与股价成反比：利率↑股价↓， 利率↓股价↑
债券市场与股票市场：股价↑债券 价格↓
金融的基本知识
金融政策
胀
恶性通缩与良性 通缩
B
通货膨胀与通货紧缩
由需求引起的通胀和由供给 引起的通胀
恶性通缩与良性通缩
感 谢 聆 听
仅金融机构之间交易：银行间市场 短期c拆借市场
票据市场 同行拆借市场
非金融机构也能参加的：公开市场 债券回购市场
债券回购交易市场 CD市场 CP市场 FB.TB市场
长期金融市场
债券（公司债券） 市场
附息债券 贴现债券 股票市场
02
金融机构
金融机构
分类
金融机构
分类
民间金融机构
A
政府金融机构（未 完善，自己写的）
金 融 学 概 论
演讲人 2020-09-19
目 录
0 1 金融市场 0 2 金融机构 0 3 金融产品 0 4 金融政策 0 5 金融的基本知识
01
金融市场
金融市场
定义：指需要钱的人和可以提供前 的人进行借贷的场所
大分类
金融市场
大分类
按范围
按时间
按范围
国内金 融市场
国际金 融市场
短期金融市场
利率与景气
利率变动与资金需求：一般利率在经济景气时上浮，经 济不景气时下降
金融的基本知识
利率与物价
物价↑利率↑，物价↓利率↓
利率与物价
物价↑利率↑，物价 ↓利率↓
金融的基本知识
利率与债券价格
债券投资方面重要的利率预期：利率↑债券价格↓，利率↓债券价格↑
利率与债券价格
债券投资方面重要的利率预期：利率↑债券价格↓，利率↓ 债券价格↑
通货
壹
定义：指具有流通支付
作用的货币
功能：1、价值尺度 2、支
贰
付手段 3、价值储藏手段
金融的基本知识
定义：国 内流通通 货的总量
几种表示 方式
货币供应量
货币供应量
定义：国内流通通货的总量
几种表示方式 M1=现金通货+活期存款
M2=M1+准货币（定期存款+居民储蓄存款+其 他存款+证券公司客户保证金+住房公积金中心存 款+非存款类金融机构在存款类金融机构的存款） M3=M2+其他短期流动资产（如国库券、银行承 兑汇票、商业票据等） CD：可转让定期存单
金融的基本知识
利率
按时间
按变化
按时间
短期利率 代表性：活期贷
款利率、CD利率 长期利率
代表性：国债
利率
按变化
01 固定利 率
02 浮动利
率
金融的基本知识
01
收益率用来表示 投资出去的钱再 一定时间内利润 涨了多少
02
各种债券的收益 率
收益率
收益率
收益率用来表示投资出去的钱再一定时间内利润涨了多少 各种债券的收益率
利率的
A
种类
利率与
D
债券价
格
利率与
B
景气
利率与
E
外汇
利率与
C
物价
利率与
F
股价
金融的基本知识
金融政策
通货膨胀 与通货紧 缩
金融的基本知识
01.
直接金融：贷款者（投资家）提供直接 资金给借款者（企业等）的金融活动。
02.
间接金融：指金融机构从真正的存款者那里借钱，并 将这笔钱借给真正有借款需求的个人或企业。
B
非金融中介机构
非存款性金融机构 保险公司
非银行金融公司（财务公司） 投资信托委托公司
存款性金融机构 以短期融资为主的普通银行
长期融资为主的长期金融机构 面向中小企业融资特殊化的合作社组 织金融机构 专门面向农林水产从业者的农林牧渔 业金融机构
民间金融机构
金融中介机构
证券公司
政府金融机构（未完善，自己写的）
股权掉期 货币掉期 利率掉期
金融衍生品
掉期交易
04
金融政策
金融政策
定义：利用金融活动来推动经济景气的做法就叫做金融政策 3大金融政策
法定利率操作 公开市场操作 存款准备金操作
05
金融的基本知识
金融的基本知识
定义：资金融通，使资金得 到有效利用
通货
利率
直接金融与间接金融
货币供应量 收益率
金融的基本知识
直接金融与间接金融
直接金融与间接金融
直接金融：贷款者（投资家）提供直 接资金给借款者（企业等）的金融活
动。
间接金融：指金融机构从真正的存款 者那里借钱，并将这笔钱借给真正有 借款需求的个人或企业。
金融的基本知识
通货
01
定义：指具有 流通支付作用 的货币
02
功能：1、价值尺 度 2、支付手段 3、价值储藏手段
到期收益率 复合收益率 持有期间收益率
金融的基本知识
政策利率与市场 利率
优惠贷款利率
短期同行拆借利 率与CD利率
存款利率y与贷 款利率
利率的种类
利率的种类
短期同行拆借利率 与CD利率
政策利率与市场利 率
B A
优惠贷款利率
C
存款利率y与贷款 利率
D
金融的基本知识
利率与景气
利率变动与资金需求：一般利率在经济景气时上浮，经济不景气时下降
中国人民银行 商业银行
03
金融产品
分类
直接金融型 投资类型（例：股票）
融资类型（例：债券）
间接金融型 投资类型（例：投资信托）
融资类型（例：存款）
金融衍生品
A
期货 交易
B
股权 交易
C
掉期 交易
金融衍生品
期货交易
股票价格指数期货 外汇期货 债券期货 远期利率பைடு நூலகம்议 利率期货
金融衍生品
股权交易
股价指数期权 货币期权 场外债券期权
中央银行的调 控
金融政策的目 标及其矛盾
金融政策
中央银行的调控
金融政策的目标及其矛盾
中央银行代表性金融政策 法定利率操作
公开市场操作 存款准备金
中央银行的金融目标 稳定物价
稳定就业 保持经济的可持续增长 保持国际收支平衡 稳定外汇市场
金融的基本知识
通货膨胀与通货紧缩
A
由需求引起的通胀 和由供给引起的通
金融的基本知识
壹
货币兑换率叫做外汇行情（汇 率）
贰
预测日元贬值→日本国内债券销售 增加，债券价格下降，利率上升
利率与外汇
叁
预测日元升值→日本国内债券销售 减少，债券价格上升，利率下降
利率与外汇
货币兑换率叫做外汇行 情（汇率）
0 1
预测日元升值→日本国 内债券销售减少，债券
0
0
价格上升，利率下降
3