资金过桥与现金赎楼业务商业计划书信用担保行业在深圳发展已有近 10 个年头，担保机构从起初的中小企业信用担保中心和高新投资担保公司两家国营担保机构，发展至现在，总数已逾300 家，且大部分为吸纳民间资本的民营担保机构。

这些担保机构中，只有不超过10 家主要从事银行融资担保业务，其他大部分都在开展现金融资业务，业内或称“短期拆借”、“委托放款”、“现金服务”等，但其实都属于高利贷业务。

从近几年的情况看，深圳的担保机构业务都比较饱满，资本年化回报率普遍在15%以上，远远高过市场平均回报。

2009 年，随着金融危机对实体经济的影响不断加深，作为担保公司的主要客户民营中小企业受制于资金链紧张、出口萎缩、资产缩水等原因，经营陷入困境。

在这种情况下，过去作为担保机构主业的短期拆借业务风险加大，于是担保机构纷纷转型业务方向，将眼光投在风险较低的资金过桥业务和现金赎楼业务上。

一、业务介绍（一）资金过桥业务1、概念：资金过桥业务，指出资方向需求方提供资金，满足需求方特定资金需要，且融资全过程（包括资金发放、资金运作、资金收回）由出资方封闭操作的业务。

2、业务分类（1）银行贷款还旧借新业务从2000 年以来，随着商业银行考核与风险管理体制变化，流动资金贷款一般不再展期，而是采用“还旧借新”方式，即一笔贷款到期，银行会要求借款人先还清贷款，然后再发放一笔新的贷款。

在实际操作中，这种业务还衍生出其他业务，包括在综合授信前提下，商业承兑汇票的滚动开立；代交授信保证金等。

案例一：A 企业在B 银行有一笔1 年期流动资金贷款1,000 万元将于 2009 年3 月15 日到期。

3 月1 日，A 企业经银行客户经理王某向B 银行提出展期1 年申请，王某按照银行授信审查程序将展期申请及借款人材料通过报分行审批；3 月8 日，分行批复下来，同意向A 企业发放1 年期贷款1,000 万元，但要求A 企业必须先还清到期贷款本金1,000 万元及利息（还旧）。

此时，A 企业因经营原因，无法自筹1,000 万资金偿还旧贷款，只得向担保公司短期拆借，借款金额1,000 万元，借款期限3 天（3 月15 日至3 月17 日），费用15 万元（相当于借款本金的1.5%，业内统称“1.5 个点”）。

3 月15 日，担保公司将1,000 万元划至贷款帐户，A 企业以此偿还银行借款本金；3 月17 日，获得 B 银行流动资金贷款 1,000 万元，直接归还担保公司。

案例二：A 企业在B 银行有额度1,000 万元、有效期2 年的商业承兑汇票综合授信，有效期内可以循环使用。

A 企业在该授信项下于2008 年1 月4 日从B 银行开出一张买方承兑的商业承兑汇票，面额300 万元，期限 3 个月，已于汇票开出当日贴现取出。

4 月4 日，即商业承兑汇票到期日， A 企业向担保公司借款 300 万元，并于当日归还银行。

4 月 5 日，A 企业在综合授信项下新开出一张商业承兑汇票，并于4 月6 日贴现取出，当日归还担保公司。

案例三：A 企业在B 银行有一笔1 年期的流动资金贷款2,000 万元，抵押物为一套价值3,500 万元的红本房产。

A 企业刚加入了深圳总商会互保池，由于互保池担保，以该套房产作抵押，可以在互保池合作银行贷款 4,000 万元；因此，A 企业希望提前归还在B 银行的2,000 万元贷款，解除房产抵押，以该房产向互保池合作银行C 银行申请4,000 万元贷款。

在确认C 银行已批准贷款的前提下，A 企业向担保公司借款2,000 万元，提前偿还B 银行贷款，解除房产抵押。

A 企业将该房产抵押在C 银行，C 银行发放贷款4,000 万元，A 企业将其中1,000 万元归还担保公司。

案例四：A 企业从某地产公司购买了两套商业用途房产，一套（B房）买价价值1,000 万元，由于无力支付购房款，无法办证。

A 企业为了简化融资手续，希望待C 房房产证取得后，与B 房一并抵押给D 银行申请贷款2,000 万元。

D 银行已书面同意该笔抵押贷款，但前提条件时必须红本抵押。

因此，A 企业找到担保公司，提出以 B 房作抵押借款1,100 万元，期限1 个月（与办理房产证、取得 D 银行贷款所需时间匹配），用以支付购房款及办理房产证相关费用，第一还款来源为D 银行贷款。

担保公司办完抵押手续后，向 A 企业划付借款1,100 万元，A 企业以1,000 万元支付购房款，另100 万元用以办证。

20 天后，A 企业取得C 房房产证，担保公司在核实D 银行贷款批复后，解除B 房抵押，由A 企业将该两套房产抵押给D 银行。

拆借到期前第3 天，D 银行贷款下柜，A 企业归还担保公司1,100 万元。

（2）单笔贸易融资资金过桥业务贸易融资又称“保理”业务，目前深圳各家商业银行都在开展。

银行出于风险控制和操作简便考虑，都按照“N+1”模式开展保理业务，即围绕一家规模大、信用好的采购商，即“1”，为这家采购商的所有供应商提供基于应收帐款管理的保理融资业务，这些供应商就是“N”。

由于深圳的银行都在极力开展这项业务，深圳几乎所有大的制造企业的保理业务都被银行垄断，其他机构已经无法再分一杯羹。

但是，游离于这些“N+1”之外的单笔贸易融资业务却被忽视了，这就为民间资本提供了一个很好的运用渠道。

案例五：某民营移动通信服务公司一直以硬件维护和软件集成为主业，经营规模很小，发展很慢。

2008 年 1 月，该公司通过关系承接了一笔联通的采购业务，即从中兴通讯采购一批电信设备，采购价700 万元，然后卖给联通并负责安装调试，销售价和安装费共计1,000 万元。

1 月20 日，该公司完成与中兴通讯和联通的签约，约定3 月1 日以全额付款方式从中兴通讯提货，3 月 5 日前交货给联通，交货日 1 个月内完成设备的安装调试，交货及验收当日联通支付合同价款的50%，即500 万元。

该公司目前能够自筹的资金只有200 万元，尚有500 万元的资金缺口希望借用民间资本。

某担保公司承揽了该业务，约定借款给该公司500 万元，期限5 天（3 月1 日至5 日），费率2%，即10 万元。

案理六：某个人承揽了一单政府采购业务，总金额 500 万元，毛利 100 万元，由某担保公司提供资金，期限15 天，费率3%。

担保公司为控制业务风险，全程参与采购合同签订，以及资金流和物流全过程。

3、资金过桥业务收费标准资金过桥业务收费一般标准为：●使用资金天数在3 天以内，费率为1.5％●使用资金天数为3—5 天（不含3 天），费率为2％—2.5%●使用资金天数为5—7 天（不含5 天），费率为2.5％—3.5%●使用资金天数为7—15 天（不含7 天），费率为3.5％—5% 5尽管以上收费标准被业内普遍使用，但受资金市场供求关系、竞争程度等因素影响，在实际执行中变动较大，但仍然属于收益较高的直接融资业务。

3、资金过桥业务风险控制资金过桥业务被普遍认为是低风险的直接融资业务，且市场容量巨大，根据2008 年粗略统计，深圳每年有约1,000 亿元左右的贷款需要过桥资金续贷，按照平均收益3%计算，共有约30 亿元的收入。

去年深圳新成立了一家由海外游资设立的担保公司（硅银担保），资金容量近10 亿元，专门用于银行贷款还旧借新过桥业务，在不到 1 年的时间里，完成了约 50 亿元的过桥业务，获取投资收益近 2 亿元。

资金过桥业务风险控制主要从以下几方面入手：（1）通过核实银行新贷款批复，确认资金用途和还款来源的真实性；（2）调查借款企业的财务状况和诉讼情况，确认在银行偶然不能放款情况下，即使转为短期拆借，也能确保收回本息；（3）控制借款人银行贷款帐户结算印鉴、网上银行密码、确保新的银行贷款下柜后直接归还出资人；（4）尽量要求借款人提供抵押物；（5）由借款人实际控制人提供无限连带责任担保；（6）贸易融资过桥业务除上述风险控制措施外，风险控制人员全程跟单。

（二）现金赎楼业务赎楼，是指在二手房交易过程中，由第三方出资替卖方归还银行贷款，解除房产抵押，赎回房产权利证明的垫资或信用服务业务。

赎楼业务的方式很多，常见的包括现金赎楼、转按揭贷款担保、同名转按揭贷款担保、凭证押回执放款担保等四种。

除现金赎楼外，其他三种赎楼业务都要以取得银行担保授信为前提。

对于一家新成立的担保公司来说，短期内很难取得银行授信，因此，以现金方式开展赎楼业务比较现实。

现金赎楼担保业务，是指卖方将其房产转让给买方时，根据卖方的申请，由担保机构以现金出资替卖方偿清原银行按揭贷款，以便顺利办理房产过户的业务。

目前现金赎楼收费标准为：●使用现金20 天以内，费率为1.5％●使用现金超过20 天，但在1 个月内的，费率为2％●使用现金超过1 个月，以后每增加15 天增加1.0％根据深圳房产交易情况，现金赎楼关内一般可在10-20 天内完成；关外时间稍长，一般在20-30 天之间。

现金赎楼业务由于有真实交易背景，金额不大，只要能够保证房产抵押解除瞬间不被第三人查封，几乎没有风险。

因此，对于一家新成立的担保机构而言，现金赎楼业务可作为资金过桥业务的补充业务，以弥补资金过桥业务空挡期的资金闲置成本。

二、开展资金过桥和现金赎楼业务需要具备的条件（一）成立一家担保公司从理论上讲，资金过桥业务自然人或任何投资机构都可以做，但为了迎合市场认知实际情况，也便于以后通过银行授信取得担保额度，仍然需要有一家担保公司作为运作平台。

担保公司的审批部门为贸工局，尽管对注册资本没有明文要求，但低于3000 万元很难批下来。

另外，目前国家把培育信用担保行业作为解决中小企业融资难问题，引导民间资本阳光化运作的重要举措，给予了许多积极的鼓励和推进政策，所以，成立一家新的担保公司应该没有障碍。

（二）最低资金需求1,000 万元从过往情况看，银行还旧借新资金过桥业务单笔普遍集中在500 万元以上，若在相同时期内存在两单业务，最低资金则需要1,000 万元。

（三）人员配备1、高级职业经理人 2-3 名，要求有担保行业从业经历，能够维持与约30 家左右商业银行支行的业务合作关系；2、兼职顾问1 名，要求在银行担任支行行长职务，熟悉银行授信流程和“潜规则”，随时提供最近信贷政策；另，在公司初创时期，负责现金赎楼业务；3、项目经理2 名，要求熟悉财务和法律事务，具体经办业务；4、会计1 名，由公司股东委派，对股东负责，参与业务风险控制；同时，负责公司日常行政和财务管理工作；5、出纳1 名，由公司股东委派，对股东负责，除办理日常出纳业务外，具体办理资金过桥业务的帐户控制。

（四）建立科学的决策机制 公司设立决策委员会，负责对资金过桥业务的决策，成员包括股东代表、高级职业经理、兼职顾问、会计，其中股东代表担任主任职务。