国际金融学期末复习资料(doc 6页)国际金融学（选修）期末复习资料知识点1.外汇概念a. 狭义外汇：指以外币表示的可以用于国际结算的支付手段和资产。

它具有自由兑换性。

包括外币现钞、外币票据、外币有价证券等；b. 广义外汇：指一切能用于国际结算的对外债权。

它可以以本币来表示，这是其与狭义外汇的根本区别；c. 国际汇兑的简称：指国与国之间的货币兑换。

它具有动态和静态两种含义。

动态外汇包括“兑”和“汇”两种金融活动。

人们习惯所说外汇多指静态的外汇而言。

2.汇率概念外汇汇率是两种货币进行兑换的比价，是一种货币用另一种货币表示的价格，它又称为外汇行市、外汇牌价、汇价或外汇兑换率。

3.汇率的种类（一）按确定汇率的方法划分—基本汇率和套算汇率（二）按外汇管制的宽严程度划分—官方汇率和市场汇率（三）按使用汇率种类多少划分—单一汇率和复汇率（四）按银行买卖外汇的价格划分—买入汇率、卖出汇率、中间汇率和现钞汇率（五）按外汇交易的交割期限划分—即期汇率和远期汇率（六）按国际货币体系或国际汇率制度的演变划分—固定汇率和浮动汇率4.影响汇率变动的主要因素（一）影响汇率变动的表面因素，引起汇率变动的直接因素是外汇供求关系的变化。

（二）影响汇率变动的主要经济因素1. 国际收支：顺差→外汇供给>需求→本币升值2. 通货膨胀：出口减少，进口增加→本币贬值3. 资本流动：资本流入增加→本币升值（三）影响汇率变动的主要政策因素1. 利率政策：一国为了使汇率朝着有利于本国经济发展的方向变动，往往利用利率政策加以调节。

例如：中央银行采取紧缩性货币政策→提高利率→物价下降，资本流入→本币升值2. 汇率政策：指国家通过明文规定或改变汇率制度使本国货币汇率发生变动，即进行汇率调整。

3. 外汇干预政策：指一国政府或货币当局通过利用外汇平准基金介入外汇市场，直接进行外汇买卖来调节外汇供求，从而使汇率朝着有利于本国经济发展的方向变动。

西方国家联合干预外汇市场对短期汇率调整产生一定影响。

（四）影响汇率变动的其他因素，政治因素心理因素投机因素偶然因素5.汇率变动对经济的主要影响（一）汇率变动对一国国内经济的影响1. 对进口商品的国内价格产生影响本币升值→进口品国内价格下降→进口增加本币贬值→进口品国内价格上升→进口减少2. 对出口商品的国内价格产生影响本币升值→出口品国内价格下降→出口减少本币贬值→出口品国内价格上升→出口增加3. 对国内其他商品的价格产生影响本币升值→进口品、出口品国内价格下降→国内同类商品价格下降、进口原材料成本下降→国内整体物价水平下降本币贬值->进口品、出口品国内价格上升→国内同类商品价格上升、进口原材料成本上升→国内整体物价水平上升4. 影响一国的通货膨胀程度本币升值→出口减少，进口增加→减轻通货膨胀压力本币贬值→出口增加，进口减少→加剧通货膨胀压力（二）汇率变动对一国对外经济的影响1影响一国的对外贸易2影响一国的资本流动3影响一国的国际收支4影响一国涉外旅游业的发展。

本币升值，不利于本国旅游业的发展；本币贬值，有利于外国游客来本国旅游，增加旅游收入。

5影响一国的外商投资企业经营，汇率变动会对外商投资企业的经营管理、效益评估等产生影响。

（三）汇率变动对外汇储备的影响1. 影响一国外汇储备的实际价值；2. 影响一国外汇储备的规模；3. 影响某些国际储备货币的地位与作用。

（四）汇率变动对经济影响的制约条件1. 一国的对外开放程度；2. 一国的出口商品结构状况；3. 一国货币的可兑换性；4. 一国的外汇管制程度。

6.传统的外汇交易外汇交易即外汇买卖，是指人们把不同的货币按一定的汇率进行相互兑换的行为。

外汇交易可以用于国际贸易结算、国际投资、国际借贷、外汇保值或投机等。

一、外汇银行的交易活动（一）外汇银行与客户之间的交易活动；（二）外汇银行同业间的交易活动二、即期外汇交易又称现汇交易，是指买卖双方成交后，在两个营业日内办理交割的交易。

交易使用即期汇率。

三、远期外汇交易又称期汇交易，是指买卖双方预先签订合同，规定买卖的币种、金额、汇率及将来的交割日期，待到约定的到期日再进行现汇实际交割的外汇业务。

四、掉期交易指交易者在买进或卖出一种货币的同时，卖出或买进交割期不同的、等额的同一种货币的交易。

7金融衍生交易金融衍生交易主要有：金融期货交易、金融期权交易、货币互换、利率互换交易等。

A外汇期货交易是在有组织的交易市场上，以公开竞价方式，买卖在未来某一标准交割日期按合约价格与数量交割的外汇合约交易。

B外汇期权交易是指买卖双方达成协议，买方向卖方支付一定的费用以后，取得在一定期间内按照一定的汇率买进或卖出一定数量的某种货币的权利；而卖方收取一定的费用以后，承担在一定期间内按照一定的汇率卖出或买进一定数量的某种外币的责任。

C货币互换交易是指交易双方同意在预先约定的时间内相互交换货币或利率的金融业务。

它包括货币互换和利率互换。

货币互换是指交易双方达成协议，相互掉换两种不同货币的利息（浮息或定息均可），并于期满日互相掉换本金。

在交换过程中，双方按即期汇率交换不同货币的债权或债务，定期交换利息，到期按原来的汇率交换回原货币的本金。

D利率互换交易是指交易双方达成协议，相互掉换相同货币不同利率的债权或债务。

货币互换实际上也是利率互换，即不同货币的利率互换。

利率互换到期不必再掉换本金。

8.外汇风险概念与类型外汇风险（Foreign Exchange Risk）指风险承担者（外汇持有者或经营者，包括国家、企业或个人）因汇率变动导致以外币计价的资产或负债的价值蒙受损失的可能性或现实。

外汇风险的类别（一）交易风险指由于汇率变动导致企业应收账款和应付债务的价值发生变化的风险，反映汇率变动对企业交易过程中所发生的资金流量的影响。

交易风险的类型：1. 交易结算风险或商业性风险（进出口商）2. 买卖风险或金融性风险（外汇银行）3. 资本输出入风险（国际资本借贷者）（二）转换风险又称会计风险、评价风险、账面风险、折算风险等，指由于汇率变动导致资产负债表中某些外汇项目的价值发生变化的风险。

转换风险发生在企业编制资产负债表（月末或年终）时，由于记账货币与实际资产或负债货币不同，在采用现行汇率折算时，因汇率的变动导致编制资产负债表时的现行汇率与记账时的历史汇率不一致，带来了某些外汇项目的账面风险。

（三）经营风险又称经济风险，是指由于未预料的汇率变化导致企业未来的纯收益发生变化的外汇风险。

风险的大小取决于汇率变化对企业产品的未来价格、销售量以及成本的影响程度。

9布雷顿森林体系的主要内容1. 美元与黄金挂钩2. 各国货币与美元挂钩3. 实行可调整的固定汇率制4. 通过国际货币基金组织来调节国际收支10．牙买加体系的主要内容和主要特点牙买加体系的基本内容1. 承认浮动汇率制的合法性；2. 减弱与消除黄金的货币作用；3. 以特别提款权作为主要的储备资产特别提款权（Special Drawing Right,简称SDRS）是国际货币基金组织于1967年创立的一种新型的国际储备资产，它是变化，就会引起国际收支的不平衡，出现结构性赤字。

如20世纪50年代英国开发北海油田。

（二）货币性的不均衡两国物价水平发生相对变化时，会影响国际收支平衡。

通货膨胀率↑→出口减少，进口增加→逆差通货膨胀率↓→出口增加，进口减少→顺差（三）所得性的不均衡一国国民收入水平的变化对国际收支也会产生影响。

（四）周期性的不均衡一国由于处在经济周期的不同发展阶段会对国际收支产生不同的影响。

经济发展存在一定的周期，要经历从繁荣→萧条→衰退→复苏→繁荣的发展过程。

（五）政策性因素一国经济政策的变化也会导致国际收支不平衡。

扩张性财政、货币政策→货币供给量增加→进口需求增加→逆差紧缩性财政、货币政策→货币供给量减少→进口需求下降→顺差（六）投机性和资本外逃性因素短期投机资本大量流入或短期内资本大量外逃，会造成国际收支失衡。

短期资本为了套利、套汇的目的大量进出某国，会带来资本与金融账户的逆差或顺差，同时可能影响该国本币汇率发生变化，影响进出口，使经常账户出现失衡。

（七）偶发性的不均衡一次性的国内外偶然性因素或突发性事件常常使一国的出口减少或进口增加，出现国际收支逆差。

15国际收支失衡的调节（自动调整机制，国际收支的政策调节）国际收支自动调整机制（一）国际金本位制下国际收支自动调整机制1752年英国经济学家大卫·休谟提出了“价格-铸币流动机制”。

（二）纸币本位固定汇率制下国际收支自动调整机制（三）纸币本位浮动汇率制下国际收支自动调整机制16国际储备的概念国际储备（International Reserve）指各国政府为了弥补国际收支逆差和保持汇率稳定以及紧急支付的需要而实际拥有的国际间可以接受的资产。

17.国际储备的作用A调节国际收支B维持本国货币汇率的稳定C一国对外借款的信用保证D应付突发事件引起的紧急国际支付E提高一国国际竞争能力的保证18.基金组织会员国有哪几类国际储备资产黄金储备、外汇储备、在基金组织的净储备头寸、特别提款权19.国际资本流动的概念国际资本流动指资本从一个国家或地区转移到另一个国家或地区。

20.国际资本流动的形式一、短期国际资本流动短期国际资本流动指期限为1年或1年以内的跨境资本流入与流出。

短期国际资本流动通常以电话、电报、电传等方式进行，信用工具主要包括短期政府债券、商业票据、银行承兑汇票、银行活期存款凭证、大额可转让定期存单（CDS）等。

具体包括贸易性资本流动，银行性资本流动，保值性资本流动和投机性资本流动二、长期国际资本流动长期国际资本流动指期限在1年以上的跨境资本流入与流出。

它是国际资本流动的重要方式，具体包括直接投资、证券投资和国际借贷三种渠道。

21.国际资本流动的特点20世纪80年代以来，国际资本流动出现了许多变化，呈现出许多新特点、新趋势。

一、国际资本流动规模庞大，且不再依赖实物经济基础国际资本流动总额增长迅速，远远超过国际贸易的增长规模，许多经济和贸易不发达的国家和地区形成了世界著名的离岸金融中心。

二、国际资本流动的地区结构发生了巨大变化20世纪70年代国际资金大量从发达国家流入发展中国家，引发了80年代初的国际债务危机。

90年代以后，发达国家资金重新流入发展中国家、经济转轨国家。

21世纪以来，呈现出新兴市场国家资金向发达国家流入的新趋势。

三、机构投资者成为国际资本流动的主体机构投资者主要包括共同基金、对冲基金、养老基金、保险公司、投资银行、商业银行和跨国公司等。

四、国际直接投资成为国际资本流动的主流22.国际金融市场的概念国际金融市场（International Financial Market）是指资金在国际间进行流动或金融产品在国际间进行买卖和交换的活动领域。