证券投资基金市场的参与主体
投资基金类别Fra bibliotek名称基金当事人
基金份额持有人
基金管理人
基金托管人
基金市场服务机构 基金销售机构
注册登记机构
律师事务所和会计事务所
基金投资咨询机构和基金评级机构
监管与自律机构 基金监管机构
证券交易所
基金行业自律组织
No. 6
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基金的特点
（一）集合理财，专业管理 （二）组合投资，分散风险 （三）利益共享，风险共担 （四）严格管理，信息透明 （五）独立托管，保障安全
No. 8
风险适中 收益稳健
高风险 高收益
低风险 低收益
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投资基金
国内主要财经网站
基金专业网站——中国基金网；天天基金 网；和讯基金网；数米基金网；酷基金网
财经信息网站——东方财富网；新浪财经 网；搜狐财经网；天相投顾网；巨潮信息 网
财经媒体网——中证网；中国证券网；全 景网；财经杂志网
No. 3
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什么是基金？
投资基金
投资基金是一种利益共享、风险共担的集合（ 组合）投资方式。
是基于分散风险的目的，通过发行基金证券（ 如受益凭证、基金单位、基金股份等）的形式 ，集中众多的、不确定的社会闲散资金，由基 金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金 ，按资产组合原理进行分散投资，获得收益后 ，投资者按出资比例分享收益的一种间接投资 工具。
多以投资标的或投资风格的属性来命名。如** 行业基金、**小盘基金、**成长基金、**价值 基金。
No. 15
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投资基金
No. 16
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投资基金
No. 17
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投资基金
No. 18
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不同风险水平的股票基金
投资基金
证券投资基金
集合专业团队
No. 1
赋您理财之路
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投资基金
第一讲：证券投资基金概述
No. 2
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什么是基金？
投资基金
在现实中，有各种各样福利性质的基金 ，如中国青少年发展基金、国家自然科 学基金，这些基金都不是本文所要讨论 的。
证券投资学意义上的基金不同于其他类 别的基金。本质上是为了利润最大化的 投资行为，因此称为“投资基金”。
No. 4
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基金运作模式示意图
投资基金
投资者1 投资者2 投资者3 ·········
签
分 配
汇集资金
订
投 资 收
监管
基金
基金 保管人
签订 基金契约
益
委托理财
托管协议
签 订
基金管理公司 （投资专家）
证券A 证券B 证券C ·········
No. 5
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No. 12
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投资基金
No. 13
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投资基金
开放式基金与封闭式基金比较
期限
规模 交易场所 价格形成方式
封闭式基金 5年以上，多数15年
不变 可以上市 主要是供求关系
开放式基金 没有固定存续期
可变 不可上市 完全取决于净值
投资策略 激励机制
没有赎回的压力，可长期投资 缺乏
No. 19
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不同风险水平的股票基金
投资基金
股票基金 类型
投资目标
获取收益的方式
收益及风险特征
成长型 收入型
追求长期的资本 较注重长期资本利
增值
得
追求当期的高收 较注重当期的股利
入
收入
长期收益可能会比较 高，但是风险也比较 高
长期收益不如成长型 ，但风险较低
平衡型 兼顾长期资本增 同时重视资本利得 介于成长型及收入型
投资基金
成长基金：投资对象主要是市场中有较大升值 潜力的小企业股票和新兴行业的股票，波动比 较大。如：博时新兴成长。
收入基金：投资对象主要是那些分红较高的蓝 筹股，这类基金成长性较弱，但风险也相对较 低。如：宝盈资源优选。
平衡基金：风险和收益介于前两者之间，其投 资策略比成长型保守，往往把资金投入股价波 动较小的股票中。
基金评鉴网站——晨星网；银行证券
No. 9
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序号
1 2
3
4
No. 10
证券投资基金分类概述
投资基金
分类依据
具体类别
基金的运作方式
开放式基金
封闭式基金
基金的法律（组织）形式
公司型基金
契约型基金
股票基金
基金的投资对象（标的）
债券基金
混合基金
货币市场基金
成长型基金
基金的投资目标
有赎回压力，资金不能完全用 于长期投资
较好
No. 14
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投资基金
股票基金——高风险、高回报
股票基金是指投资于股票的基金，是最基本的 基金品种。根据我国分类标准，此种基金的 60%以上的资产投资在股票。
中国市场有超过七成的基金是股票基金。
基金份额净值通常与股市走势一致。
值及当期收入 及股利收入
之间
No. 20
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投资基金
No. 21
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投资基金
No. 22
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投资基金
No. 23
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投资基金
债券基金——稳中求发展
债券基金是以投资各种不同收益率、不同到期 日的债券为主要投资标的，以赚取利息收入为 主要收益的基金类别。根据我国分类标准，此 种基金的80%以上的资产投资在债券。
投资标的：国债、金融债、企业债、可转换企 业债。
分类：普通债券基金、中短期债券基金。
No. 24
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投资基金
债券基金——稳中求发展
投资基金
No. 7
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投资基金
证券投资基金与其他金融工具的比较
比较项目 基金
股票
债券
反映的经济 信托关系， 所有权关系 债权债务关
关系不同 是一种受益 ，是所有权 系，是债权
凭证
凭证
凭证
所筹资金的 间接投资于 直接投资于 直接投资于 投向不同 有价证券 实业领域 实业领域
投资收益与 风险大小不 同
收入型基金
平衡型基金
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开放式基金
投资基金
开放式基金：基金规模不固定，基金单位总 数可随时增减，投资者可以将基金份额在合 同规定的时间和场所进行申购、赎回、交易 的一种基金。
No. 11
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封闭式基金
投资基金
封闭式基金：基金管理公司在设立基金时， 限定了基金的发行总额，在达到预定发行计 划后，基金成立。有明确的封闭期，在封闭 期，不再追加新基金单位。