知识点及公式财务管理课程主要
第一部分基础知识、一次性收付款的现值和终值计算1 1＋i×n）＝P＋P×i×n＝P×（单利终值：F i×n）P＝F/（1＋单利现值：）表示F/P用符号（，i，复利终值：F＝P×（1＋i）n n）表示，i，n复利现值：P＝F×（1＋i）用符号（P/F n－）互倒P/F,i,n）与复利终值系数（F/P,i,n*复利现值系数（、年金的终值与现值2
普通年金
n）表示，i普通年金终值：，用符号（F/A
）i，n偿债基金：记作（A/F，
用符号（P/A，i，普通年金现值：n）表示
记作（资本回收额：A/P,i，n）
预付年金
预付年金终值：方法一：F＝A[（F/A，i，n＋1）－1]
即预付年金终值系数与普通年金终值系数的关系：期数＋1，系数－1
方法二：F＝普通年金终值×（1＋i）
预付年金现值：方法一：P＝A[（P/A，i，n－1）＋1]
即预付年金终值系数与普通年金终值系数的关系：期数＋1，系数－1
）i＋1＝普通年金现值×（P方法二：
递延年金
递延年金终值：F＝A×（F/A，i，n）
和计算普通年金终值类似
递延年金现值：【方法 1】两次折现：P＝A（P/A，i，n）×（P/F，i，m）
【方法 2】年金现值系数之差 P＝A[（P/A，i，m＋n）－（P/A，i，m）]
永续年金：
利率、计息期利率和有效年利率3、报价每年复利次数率/计息期利率＝报价利
——每年复利次数——报价利率 mr有效年利率式中，
报价利率下终值
4、风险与报酬
变化系数=风险报酬率风险报酬系数*+投资报酬率=无风险报酬率风险报酬率=纯利率＋通货
膨胀率＋风险报酬率
5性态分析、成本混合成本变动成本总成本＝固定成本++酌量性定成本、固定成本固固定成本：A约束性：变动成本A式混合成本成本、延期变动成本、半固定成本、曲线：混合成本：半变动
B．
混合成本分解方法：1 高低点法：y＝a＋bx
a＝最高点业务量成本－单位变动成本×最高点业务量固定成本
或：＝最低点业务量成本－单位变动成本×最低点业务量
回归分析法2. yii n xiyi x＝ya＋bx b=22 )( xn x ii
量利分析6、本 EBIT＝Q（息前税前利润P－V）－F
几个相关概念：
公式说明概念
（单价－单位变动成Tcm 边际贡献本）×销售量销售收入－变动成本
单位边际贡献 cm单价边际贡献＝单位边际贡献×销售量P－单位变动成本 V
变动成本/销售收入＝单位变动成本/bR 变动成本率单价
边际贡献率 cmR边际贡献/销售收入＝单位边际贡献/单价边际贡献率＋变动成本率＝1保本点销售额保本点作业率/实际销售额
保本点作业率＋安全边际率＝安全边际率1安全边际额/实际销售额
第二部分筹资管理
筹资方式益、权1
筹资方式债2、负
3、外部融资需求销售百分比法：
外部融资需求量＝增加的营运资金－增加的留存收益的负债－增加的留存收益＝增加的资产－增加要注意固定资产的利用是否饱和*
、资4本成本
银行借款资金成本率
融资租赁资本成本：求解内含报酬率的方法解答
现金流入现值（租赁设备原值）＝现金流出现值（各期租金现值＋残值现值）
C=R*(P/A,i,n)+ S*(P/F,i,n) 采用插值法求出 i
负债类筹资成本，要考虑所得税的影响
固定股利增长率模型，普通股资本成本：
与普通股成本相同但不考虑筹资费用留存收益资本成本：
综合资本成本：：即账面价值权数、市场价值权数和目标价值权数权数可以有三种选择杠系数5、杠当企业不存在优先股时：
当企业存在优先股时
杆系数，应用的是上一年的数据计算某一年的经营杠、资6本结构优化的筹资组合方案的综合资本成本，过计算和比较各种可能综合资本成本比较法：通最低的方案。
选择综合资本成本率
）股收益（：每股收益比较法每平，每股收益都相等时的息税前利润或业务量水就是不同筹资方式下益无差别点：每股
收．
无论采用债务筹资还是股权筹资每股收益都是相等的T))(1(EBIT )1 TEBIT I)((计算公=式：
I NN12别点的息税前利润，则运用大于每股收益无差【决策原则】如果预期的息税前利润21
式股权筹资方筹资方式，小于负债时则采用
投资管理第三部分
投资、项目1）（p）＋运营期项目计算期（n）＝建设期（s-现金流量建设期投资在相关年度的年初发生，流动资金的投资在经营期开始时发生，项目终结时回收流动资金和固定资产投资的残值；经营期的现金净流量发生在年末。
+年折旧及摊销 NCF=税后净利润经营期的营业年折旧及摊销所得税率）+及附加）-营业税金*（1-入=（收-经营成本-年折旧及摊销付的成本。
经营成本指的是经营期内为满足正常生产经营而需要用现金支
、投资决策评价指标2
静态评价指标（投资利润率、静态投资回收期）
动态评价指标（净现值、净现值率、内含报酬率）未来现金流出的现值的现值NPV＝未来现金流入—净现值
IRR算内含报酬率测内含报酬率，令净现值＝0,采用逐步试法或年金法计 IRR＞基准收益率；＞时，NPVR0，0当 NPV＞，0 IRR＝基准收益率；时，NPV当＝0 NPVR＝＜0， IRR＜基准收益率时，0NPV当＜ NPVR
投资决策的方法目、项3．
最大的方计算期不同的多方案比较决策，年等额年金法：适用原始投资不同，特别是项目案为优。
额＝该方案净现值×回收系数某方案年等额净回收的价值、证券4
债券价值计算的基本模型
零增长股票的价值：
固定增长股票的价值：证券购买的价格，求折现率令证券的价值=证券收益率的计算，投资组合、证券5
，而是引入了相关系数直接加权组合的风险：，不能平均得出1相关系数（1）－≤r≤1 券报酬的减少成比例）相关系数＝－（21，表示一种证券报酬的增长与另一种证种证券报酬率的增长成比3（）相关系数＝1，表示一种证券报酬率的增长总是与另一例
报酬：可以加权平均组合的
产定价模型：资本资
单项证券的．
均，系数计算，可以采用加权平投资组合的β营运资金管理第四部分管理金1、现
最佳现金持有量析模式成本分min最佳现金持有量＝（管理成本＋机会成本＋短缺成本）式存货模
收账款管理2、应
销售收入－增加的变动成本收益的增加＝增加的销售量的增加×单位边际贡献＝增加的边际贡献＝应计利息＝销售额×变动成本率×资本成机会成本：应收账款本×平均收账期/360平均收账期=∑折扣期*权重折扣成本：销售额×折扣率管理成本：收账费用等坏账成本：坏账损失管理3、存货）货次数×每次订货成本＝（D/Q×K变动订货成本＝年订×K）变动储存成本＝年平均库存×单位储存成本＝（Q/2c基本公式的演变形式：
本公式：）基Q*经济订货量（．
第五部分收益分配管理
财务分析第六部分偿债能力比率期、短1．
流动比率＝流动资产/流动负债
速动比率＝速动资产/流动负债
速动资产=流动资产-（存货+预付账款+1 年内到期的非流动资产+其他流动资产+待摊费用）现金流量比率＝经营活动现金净流量/流动负债
2、长期偿债能力比率
/资产总额负债总额资产负债率=权股东权益产权比率=负债总额/股东权益=总资产/益乘数
经营活动现金净流量/债务总额现金流量债务总额比率=/利息费用利息保障倍数=息税前利润所得税费用净利润+利息费用+息税前利润=、营运能力比率3
外）（这是个例存货成本营存货周转率=业/
能力比率利、盈4．
销售利润率（利润率）=净利润÷销售收入
资产利润率=净利润÷总资产
净利润÷股东权益权益净利率=分析体系、杜5邦。