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xx公司经营风险和财务风险分析、管理与控制

江西渝州科技学院会计专业学生毕业论文题目:xx公司经营风险和财务风险分析、管理与控制作者姓名:付甜学号:专业:指导老师:摘要随着市场经济的发展竞争越来越激烈,企业破产、被迫重组或被收购的现象也越来越多,企业经营管理者对企业风险重要性的认识越来越深刻。

本文依据市场发展规律从企业主观方面入手分析经营风险和财务风险以及由此形成的联合风险,通过对实例阐述加强对企业风险的认识,分析企业风险的形成原因,并在分析综合的基础上探求防范企业各种风险的有效途径,降低企业经营和财务风险。

经过科学计算可知企业的风险程度是可衡量的,相信企业在依照国家法律法规下加强风险控制后可以实现企业利益最大化从而实现企业价值最大化【关键词】经营风险财务风险控制与管理AbstractWith the increasingly competitive market economy, bankruptcy, forced to restructure or be acquired is more and more, more and more profound understanding of the business managers on the importance of enterprise risk. This article based on the development of the market start from the enterprise subjective analysis of business risks and financial risks and the resulting joint risk described by the instance to strengthen the understanding of enterprise risk, analyze the reasons for the formation of enterprise risk, and analysis on the basis of exploring effective way to prevent corporate risk, reduce business and financial risks. Calculation shows that the degree of risk can be measured scientifically, I believe that the companies could maximize the benefits strengthen risk control in accordance with national laws and regulations to maximize enterprise valueKeywords: Operating risk: financial risk: control and management引言在全球日益激烈竞争的市场中,企业面临的财务风险越来越多,由此引发的损失规模也越来越大,从而促使了企业对财务风险管理方面给予高度的关注。

近年来,国内外大型企业纷纷提出实行全面风险管理及内控建设的理念,这是适应时代发展的必然要求,已经成为全球企业管理变革的大趋势。

近年来,我国有不少企业学习国际企业先进管理经验,在企业全面风险管理以及企业财务风险管理方面有许多成功优化的案例,我在下文中将要进行案例分析的中国网通集团公司在风险管理中的成功也是其中之一。

当然也不乏因财务风险预警机制不完善而导致企业巨亏的公司。

本章首先对财务风险管理和内部控制的基本概念和重要性做一简述。

一、管理风险和财务风险的含义1.1财务风险的定义一般说来财务风险是指在财务管理活动中,客观存在的由于各种难以预料或无法控制的因素作用,使企业实现财务收益和预期的财务收益背离,因而有蒙受损失的机会或可能性。

主要包括:筹资风险、投资风险、流动资金运作风险和收益分配风险。

这些风险将会给企业带来巨大损失,甚至造成企业关门倒闭。

筹资风险主要表现为两个方面:一是由于企业负债经营带来的风险;二是由于利率、汇率的大幅度变动,使企业的资金成本大幅度变化,从而影响了企业预期的财务收益。

. 投资风险及危害主要指在长期投资中,由于投资额、投资回收率、投资项目的使用期限大幅度变动,使投资报酬达不到预期的财务目标而发生的风险。

流动资金运作中的风险及危害指在短期投资中,由于各项流动资金的结构不合理等而产生的风险。

流动资金风险的产生,影响企业正常的经营活动,影响企业偿债能力,进而导致企业破产的可能。

收益分配风险及危害指由于收益分配可能给企业今后的生产过程产生不利影响。

不合理提高人工成本以及给投资者分配过多利润,使企业承担过高的生产成本和资金成本,并由此无法保证在预计的经营期间内持续经营,从而引发财务风险。

大部分企业由于内部基础管理薄弱和国家对上市公司严格的法律要求,往往也还存在着资金流动性风险、资金安全性风险、财务报告失真风险等等。

总之,企业财务风险按分类不同,可以有很多种类,这里不再一一详述。

下面案例中将要提到的网通公司所涉及的风险,主要表现在日常财务管理中资金管理风险和报表风险等等。

2财务风险管理和内部控制的含义1.2财务管理风险财务风险管理是指企业通过对风险的确认和评估,采用合理的经济和技术手段对风险加以控制,以最小的成本获得最大的安全保障的一种管理活动。

风险管理学源于保险学,风险管理通过控制对策处理损失风险,如果在实施控制对策后损失仍然可能发生,则可运用财务对策。

财务对策是将损失转移。

但在财务独立经营的资本财务时代,风险管理应当成为财务管理的基本职能。

财务风险管理关注企业的价值损失,通过管理价值风险来管理物质要素。

现实中,我国企业集团对风险的识别、管理,无论是在主观意识方面,还是在风险管理机制建设方面,都显得远远不够。

因此,必须注重企业风险控制体系的建设。

企业内部控制作为企业管理的重要组成部分,随着时代的变革、经济环境的变化、竞争的加剧和内部管理需要而不断变化。

从发展的历史来看,企业内部会计控制与企业内部控制之间有着与生俱来的关联,是相互协调发展并逐步走向“你中有我,我中有你”的最终融合1.3加强财务风险控制的重要性近年来,随着经济全球化的发展以及我国加入WTO组织,我国企业面临的风险越来越多。

2004年以来,中航油、中储棉等公司相继发生重大财务危机事件,充分暴露了我国企业风险内控工作的薄弱和企业领导在财务风险管理上的意识淡薄。

此事引起了国家高度重视。

2006年6月,国资委专门下发了《中央企业全面风险管理指引》,从而对国有企业提出了非常严格的内控管理要求。

另外,从国际方面讲,美国由于安然审计公司等一系列作弊案件,引起了美国监管机构的重视,从而出台了《萨班斯法案》,此法案对上市公司开展内控及风险管理工作提出了更高、更具体、更严格的要求。

总之,随着企业环境的不确定性因素的增加及竞争的加剧,客观上要求企业具备较强的识别、预知和处理风险的能力。

因此,财务风险的预警和控制就显得尤为重要。

它能在风险凸显前就察觉,并能够及时将风险影响的范围和程度及应采取的对策、措施传递给利益相关者,以减少风险发生时对企业或其他利益相关者的冲击程度,增强企业抵抗风险的能力,提高企业的竞争能力,从而保持企业的可持续盈利能力。

财务管理观念是指导财务管理实践的价值观,是思考财务管理问题的出发点。

面对变换不定的理财环境,传统的财务管理思想显然已经不能满足需要,那种漠视风险的想法和做法,只会使企业陷入更为复杂的风险境地,必将难以在激烈的竞争中赢得一席之地。

因此,财务管理者必须更新财务管理观念,树立风险防范意识,从思想到行为上对风险有个客观、正确的认识和对待。

一方面需要充分认识到风险的客观存在性,风险对企业影响的严重性甚至毁灭性;但另一方面也应该认识到风险与机会并存、风险与收益并存这样一种特殊的内在逻辑关系。

二、2.1.1财务风险的识别财务风险识别是在不利风险刚出现或出现之前就予以识别,以准确把握各种财务风险信号及其产生原因[12]。

财务风险识别的主要方法有:现场观察法和财务报表法。

现场观察法即通过直接观察公司的各种生产经营和具体业务活动,具体了解和掌握公司面临的各种财务风险。

财务报表法,即通过分析资产负债表、损益表和现金流量表等会计资料,确定公司在何种情况的潜在损失和原因,对主要指标的实际值和标准值进行对比分析,以确定风险的存在和风险程度。

2.1.2财务风险预警财务风险预警是在财务风险实际发生之前,捕捉和监视各种细微的迹象变动,以利预防和为采取适当的对策争取时间。

企业要建立完善的信息管理系统,一旦发现财务风险信号,就能准确及时地传达至主要人员,以防事态的逐步扩大。

对企业而言,获利是企业经营的最终目标,也是企业生存与发展的前提。

建立长期财务预警系统,其中获利能力、偿债能力、经济效率、发展潜力等指标最具有代表性。

资产获利能力指标有总资产报酬率和成本费用利润率。

前者表示每一元资本的获利水平,反映企业运用资产的获利水平;后者反映每耗费一元支出所得的利润,该指标越高,企业的获利能力越强。

偿债能力指标有流动比率和资产负债率。

如果流动比率过高,会使流动资金丧失再投资机会,一般生产性企业最佳为2左右;资产负债率一般为40%—60%,在投资报酬率大于借款利率时,借款越多,利润越多,同时财务风险越大。

资产获利能力和偿债能力二指标是企业财务评价的两大部分。

经济效率的高低直接体现企业的经营管理水平。

其中反映资产运营能力的指标有应收账款周转率以及产销平衡率。

企业发展潜力指标有销售增长率和资本保值增殖率,运用特尔菲法等确定各个指标权数,用加权算术平均或者加权几何平均得到平均数即为综合功效系数,用此方法可以量化企业财务状况。

从长远观点看,一个企业要远离财务危机,必须具备良好的盈利能力。

盈利能力越强,企业的对外筹资能力和清偿债务能力才能越强。

相关指标有总资产净现率、销售净现率、股东权益收益率。

虽然上述指标可以预测财务危机,但从根本上讲,企业发生风险是由于举债导致的,一个全部用自有资本从事经营的企业只有经营风险而没有财务风险。

因此,要权衡举债经营的财务风险来确定债务比率,应将负债经营资产收益率与债务资本成本率进行对比,只有前者大于后者,才能保证本息到期归还,实现财务杠杆收益。

同时还要考虑债务清偿能力和债务资本在各项目之间配置的合理程度。

考核指标有长期负债与营运资金比、资产留存收益率以及债务股权比率。

2.2.2建立健全有效的财务控制机制选择合理的企业财务管理模式,处理好集团和子公司之间的集权与分权关系。

在适度集权的基础上,企业集团应建立权、责、利相结合的机制。

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