支出不存 在配比关系。
—— 学 习 成 就 未 来
二、利润表的重点项目解读
11、营业外支出 是指企业发生的与其日常活动无直接关系 的各项损失，主要包括非流动资产处置损失、 盘亏损失、公益性捐赠支出、非常损失等。 与营业成本相比，既然是营业外发生的开 支，营业外支出的数额不应过大，否则是不正 常的 。
—— 学 习 成 就 未 来
二、利润表的重点项目解读
7、资产减值损失
结合会计报表附注，了解资产减值损失的具体 构成情况，即企业当年主要是哪些项目发生了减 值。 结合资产负债表中有关资产项目，考察有关资 产减值的幅度，从而对合理预测企业未来财务状 况提供帮助。
—— 学 习 成 就 未 来
二、利润表的重点项目解读
第三讲 利润表的阅读与分析
—— 学 习 成 就 未 来
一、利润表的概念和作用
（一）利润表的概念和作用 利润表反映公司在一段时期内，通常是一年、 半年、一季度或一个月期间内，使用资产从事经营 活动所产生的净利润或净亏损。
—— 学 习 成 就 未 来
（二）利润表的格式
—— 学 习 成 就 未 来
二、利润表的重点项目解读
中兴通讯主要从事数字程控交换系统、移动通讯系统、数据通讯 系统、多媒体通讯系统、通讯传输系统、卫星及微波通讯系统、 计算机软硬件技术开发与生产以及包括承包境内外通讯工程和国 际招标在内的各种对内、对外经济技术合作业务。该公司是我国 为数不多的立足于自主开发核心技术的高科技企业。该公司拥有 强大的研究开发力量，并且逐年加大研发费用投入，其每年用于 研究开发的费用都超过公司销售收入的10%，2001年的研究开发 费用达到了9.89亿元人民币，占当期管理费用总额的57%，占销 售收入的10.6%（见下表）。 依托强大的研发力量，公司在通讯领域形成了国内比较领先的综 合实力。
陈菊梅
三、企业利润总体质量分析

如果经营性利润大于0,投资收益、营业外业务 小于0,致使经营性利润＋投资收益小于0,当期收 益小于0,说明企业的盈利情况比较差,投资业务
失利导致企业的经营性利润比较差,企业的盈利
能力不够稳定。
陈菊梅
三、企业利润总体质量分析

如果经营性利润小于0,投资收益大于0,营业外业 务大于0,致使企业的当期收益大于0,说明企业的 利润水平依赖于企业的投资业务和营业外业务,
—— 学 习 成 就 未 来
二、利润表的重点项目解读
利润总额 = 营业利润 + 营业外收入 - 营业外支 出
净利润=利润总额-所得税费用
—— 学 习 成 就 未 来
—— 学 习 成 就 未 来
损益表的作用
1、评价企业的获利能力。 2、评价企业的利润构成。 3、评价企业的销售能力和营运能力。 4、评价企业的投资收益水平。 5、企业净利润反映企业积累水平。
二、利润表的重点项目解读
10、营业外收入 是指企业发生的与其日常活动无直接关系 的各项利得，主要包括非流动资产处置利得、 盘盈利得、捐赠利得、确实无法支付而按规定 程序经批准后转作营业外收入的应付款项等。
—— 学 习 成 就 未 来
在判断分析时，应考虑：
1 ．营业外收入是一项利得。此项收入不具有 经常性的特点。
48 341
32 027 272 7 946 616 24 080 655
358 915
－35 931 329 － －35 931 329

双汇在发展中紧紧围绕主业做文章，依靠高新技术提高 产品质量，积极扩大主业生产规模，利用价格优势和规 模优势，实现了经济效益的连年增长。
春都自1998年年底募股上市后由于管理混乱，对主营业 务之外的领域投资过度，结果将主营业务拖垮。
8、公允价值变动收益（或损失） 指企业交易性金融资产、采用公允价值模式 计量的投资性房地产等公允价值变动形成的应 计入当期损益的利得（或损失）。 注意：该收益是已经确认，但是没有真正实 现的收益
—— 学 习 成 就 未 来
二、利润表的重点项目解读
9、投资收益
是企业对外投资的结果，企业保持适度规 模的对外投资，表明企业具备较高的理财水平。 因为这意味着企业除了正常的生产经营取得利 润之外，还有第二条渠道获取收益的途径。
1999年
2 400 830 373 2 024 865 336 3 868 373 372 096 664 1 569 017 150 564 950 56 357 121 －9 569 270 176 312 879 11 009 498 12 491 373 4 776 356 1 598 495 202 991 611 40 775 185 39 678 222 116 318 585
—— 学 习 成 就 未 来
二、利润表的重点项目解读
营业利润=营业收入 -营业成本-营业税金及附 件 - （销售费用 + 管理费用 + 财务费用） + 投资 收益+公允价值变动损益-资产减值损失
为了管理方便我们把：营业收入 - 营业成本 营业税金及附加-期间费用 =经营性利润
—— 学 习 成 就 未 来

启示

分析利润表时，必须关注利润形成的主要来源， 是来源于主营业务还是其他业务。要关注主营业 务的变化趋势。
二、利润表的重点项目解读
2、营业成本 主营业务成本 和 其他业务成本
如生产产品的成本 如出租固定资产折旧、 出租包装物的成本
—— 学 习 成 就 未 来
二、利润表的重点项目解读
3、营业税金及附加 由营业收入补偿的各项税费。如消费税、营业税、 城市维护建设税和教育费附加等。 该金额通常与营业收入存在比例关系。关注其计 算的准确性
2000年
3 107 212 247 2 647 854 477 5 031 100 454 326 670 8 269 677 222 687 624 41 143 614 －2 122 455 200 887 564 22 789 528 － 15 754 966 3 143 995 236 288 064 33 049 441 44 880 674 154 698 250
5 742 718 055
9 009 103 3 580 293 596 969 998 605 1 730 623 977 989 000 000
主营业务利润 营业费用 管理费用
其中：研究开发费用
管理费用增长率 财务费用 营业利润 净利润
78% 79 635 833 332 713 376 313 793 340 53 591 553 180 700 383 211 471 963
（单位：元）
2000年 294 841 684 284 005 853 315 536 10 520 294 724 000
18 110 731 29 090 401 －359 040 －35 597 799 － － 25 385
减：营业外支出
四、利润总额 减：所得税 五、净利润
340 654
64 120 176 22 119 563 42 000 613
—— 学 习 成 就 未 来
三、企业利润总体质量分析

正常情况:企业的经营性利润、投资收益、营业 外业务都为正,或者经营性利润大于0、投资收益 大于0、营业外业务小于0,致使当期收益为正。 这说明企业的盈利能力比较稳定,状况比较好。
陈菊梅
三、企业利润总体质量分析

如果经营性利润利润、投资收益为正,而营业外 业务亏损多,致使当期收益为负数,表明虽然企业 的利润为负,但是是由于企业的营业外收支所导 致,构不成企业的经常性利润,所以,并不影响企 业的盈利能力状况,这种亏损状况是暂时的。
营业收入的质量分析： （预测收入的持久性） 产品品种构成分析 地区构成分析 关联方交易占收入的比重 行政手段对企业业务收入的贡献
—— 学 习 成 就 未 来
案例1：收入变动和利润贡献分析

一个公司失败的原因很多，业务的盈利能力持续弱化是其中很重 要的一条。 春都和双汇都是我国从事肉类加工的上市公司，但两家企业在市 场竞争中却出现不同景观（见下表1和2）。

中兴通讯1998~2001年利润表主要数据（单位：元） 1998年
主营业务收入 增长率
1999年 2 538 907 065 29%
2000年 4 523 425 803 78%
2001年 9 332 020 754 106%
1 968 441 471
主营业务成本
主营业务税金及附加
922 175 999
其投资项目的好坏直接关系到企业的盈利能力,
投资者应该关注其项目收益的稳定性。
陈菊梅
三、企业利润总体质量分析

如果经营性利润小于0,投资收益小于0,营业外业 务大于0,致使企业的当期收益大于0。说明企业 的盈利状况很差,虽然当年盈利,但是其经营依赖
春都1998－2000年度利润表主要数据
1998年 501 641 281 422 938 276 1 400 978 77 302 027 7 572 029 12 248 384 8 070 159 5 486 138 59 069 375 310 5 100 000 291 145
1999年 455 777 720 422 656 054 1 414 603 31 707 063 740 003 20 759 814 14 043 831 －7 113 691 4 757 112 15 146 616 12 171 885
4 780 822 1 041 484 650 309 660 028 319 726 429
1 284 295 509
4 360 426 1 250 251 130 434 769 139 567 826 857
2 761 011 998