出口买方信贷业务介绍
中国银行浙江省分行 04/2010
出口买方信贷业务介绍
出口国政府的支持 是出口买方信贷的 核心特点和本质要 求
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出口信贷是出口国为了支持本国机电产品、成套设备、对外工程承包等资本性货物 和服务的出口，由出口国银行给与出口商、进口商或进口商银行的中长期融资便利。 出口信贷所支持的出口产品一般是质量较高的资本性货物和服务，融资金额大（一 般起点在400万美元以上）、期限长（5至10年），授信对象一般在发展中国家和地 区。 能否提供出口买方信贷融资常常成为进口商选择出口商的重要衡量指标之一。发达 国家出口买方信贷占出口信贷的90%以上。
还款期
• 一般还款期为5-10年 •
利率及费用
正式报价将在条款清单(Term Sheet)中给出
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可按项目情况设置2-3年的宽限期
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利率一般为Libor + Margin的浮动利率
费用一般有管理费（安排费）及承担费
中国银行出口买信产品部分成功案例
项目名称
斯利兰卡大客车 中银香港转贷船项目
年份
1993 1994 1995
还款期 利率
36个月
14年 6m Libor+2.8%
安排费
承担费 管辖法律 税收 主权豁免
2.25%
1.3% 英国法 利息预提税及相关 税收由借款人支付 借款人及担保人放 弃主权豁免
金额($)
6.8MM 17MM 38.2MM
期限(年)
6 5 9
中国银行的出口买信业务
• 开展于1992年，长达20余 年的业务实践 • 历经几次经济周期 • 分布在15个国家 • 数十个项目无一不良
秘鲁农机
土耳其煤矿设备
伊朗地铁 马其顿科佳电站 巴基斯坦UCH电站 秘鲁财政部 委内瑞拉农机 委内瑞拉法肯州输水 印尼Indramayu电站银团 丹麦TORM船舶项目 俄罗斯MTS电信项目 沙特Rabigh电站项目 舟山中船重工出口德国船舶项目 ……
1996
1997 1998 1999 2000 2001 2003 2008 2009 2009 2009 2010
18.6MM
117.1MM 26.5MM 72.7MM 15.6MM 8.5MM 85MM 50MM 117MM 255MM 220MM 40MM
10
9 12 10 7.5 7 9.5 13 10 2＋5 4＋16 10
案例：阿曼Salalah电站项目（一）
项目公司协议 · PWPA—水电采购协议
运营公司
70%
开发商
30%
· NGSA—天然气销售协议
· 土地使用协议 · PFA—项目开发商协议 · 政府担保
土地使用协议
运行维 护协议
新加坡X公司
60%
阿曼X公司
40%
电力控股公司
Project Founders Agreement
中国出口信用保险公司介绍
• • • 中信保的性质——中国唯一的ECA机构（Export Credit Agency) 投保程序：兴趣函 意向书 承保 续保 兴趣函：项目初期，表达投保和承保的意向，支持商务谈判和融资 意向书： 项目基本就绪，明确承保条件及条款 投保/承保： 项目启动，投资保险保单生效，签发保单 续保：项目运营期，持续的投资风险保障
“421”专项工作
• “421”专项，即大型成套设备出口融资保险专项资金安排，是国务院把完 善出口信用保险政策作为稳定外需的重要政策措施之一。入围这一专项 的企业能享受到以打包形式加快贷款审批程序等数项优惠。该政策是除 了出口退税之外，国务院刺激大型机电设备产品出口的首要政策。 “421”主要原则：行业为大型成套设备出口；承建企业以中资企业为主； 以中资银行为主提供贷款；中国成分原则在60％以上，可带动设备及技 术和标准出口；项目风险可控。
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出口买方信贷能给 予各方好处的关键 在于出口国政府信 用的参与使得融资 银行的信贷风险权 重为0，从而可以大 大降低贷款利率。
对进口商的好处
更多的融资渠道 优惠的融资条件
对出口商的好处
变出口商负债为进口商负债，优化出 口商资产负债表 有利于出口商安全收汇 出口商发货后即可收到现汇，资金周 转速度加快
中国出口商
总承包
项目公司
贷款协议
· ECA—上网协议
· WCA—水管连接协议 · EPCC—工程总承包合同 · OMA—运营维护协议
卫生部
NGSA WCA Guarantee OPWA PWPA
中国银行
· 贷款协议
石油天然气部 OMSGD 财政部 电网公司 水电采购公司
案例：阿曼Salalah电站项目（二）
出口商
出口设备
业主 (借款人)
6.1 申 请 2 提 贷款协议 款 7 到 期 还 贷
3 保险协议
中信保
8 通报贷款信息 9 贷款出险、赔付
中国银 行
资金流： 信息流：
协议或合同： 物流：
关键性条款
担保
• • 最优担保条件：进口国主权担保 其他担保条件由中信保确定 • •
还款
一般为每季度或半年等额还本付息 可以接受提前还款
融资结构
合同金额 贷款金额
10亿美元 3.46+4.04亿美元 项目公司 阿曼财政部
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风险点分析：阿曼国别风险；项目股东的资信风险； 项目风险；中信保的资信风险 与中信保在融资合约谈判、确定过程中的协调与配合 中外金融机构的高效合作 海内外分行联动、为客户提供一体化服务
借款人 担保人
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提款期
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出口买方信贷业务流程
• 获取项目信息 1 商务合同
• 与中信保、出口方联系，了解 项目背景及业主资料
• 中信保出具《承保兴趣函》 • 与业主沟通融资方案，包括担 保、期限、利率、还款方式等， 向业主出具条款清单 • 与业主确定融资条款后，业主 向中行出具委任函 • 出口商与业主签订商务合同 （中行参与），业主与中行签 订贷款协议，中行与中信保签 订保险协议 • 根据商务合同履行情况发放贷 款，资金一般不出境