一、主要资产项目分析
（五）长期投资
内容：持有至到期投资、长期股权投资、投
资性房地产。
特点：占用资金量大，持续时间较长，风险
程度高。
一、主要资产项目分析
长期投资：企业持有的不准备随时变现、持有期超过一年 以上，因对外出让资产而形成的股权或债权。（短期投资 的目的：流动性和盈利性） 长期投资变动情况分析： （1）关注长期投资的目的：战略性考虑；多元化经营；将 来为了特定目的积累资金；实现控制性股东或者重大影响 性股东的战略，操纵企业的经营业绩。 （2）关注投资收益的确认以及对现金流量的影响等均不相 同。 （3）对长期投资的若干认识问题：长期投资，在很大程度 上代表企业长期不能直接控制的资产流出；代表企业高风 险的资产领域。

二、资产负债表的格式
上下结构，上半部分列示资产 报告式 ，上半部分列示负债和所有者 权益 排列形式二： （1）资产=负债+所有者权益额； （2）资产-负债=所有者权益额
WalMart_AR2012(35页报告式资产负债表）.pdf
二、资产负债表的格式
账户式
表体分为左右结构，左方 列示资产各项目，右方列示 负债和所有者权益各项目
三、主要权益项目分析
（二）资本公积
形成来源：资本溢价（股本溢价）、资本汇率折算差
额、接受捐赠

（三）盈余公积
作用：转增资本，弥补亏损，分配股利（特殊情况下）。

（四）未分配利润
业使用和支配的自由度较大。
特点：没有指定用途，留待以后分配的结存利润，企
第二节 资产负债表项目分析
一、主要资产项目分析 二、主要负债项目分析 三、主要权益项目分析 四、资产负债表与经济活动的关系
分析：
①与企业主要业务无关，表中余额应明显小于应收账款
的余额，且各期变动幅度不应过大； ②因种类繁多，规律性不强，极易成为造假者转移销售 收入，偷逃税款的“集散地”或“垃圾桶”。
一、主要资产项目分析
其他应收款的质量分析 （1）其他应收款的规模及变动情况 （2）其他应收款包括的内容 （3）关联方其他应收款余额及账龄 （4）是否存在违规拆借资金 （5）会计政策的变更
二、主要负债项目分析
2．预收账款
特点：卖方对买方资金的无偿占用，一般企业发生
机率不大。
3．应付股利及其他应付款
相同点：都是企业对应付其他单位或个人资金的暂时占用，
构成企业临时的资金来源。

（三）应交税费 特点：品种多、暂时性、约束性。
二、主要负债项目分析
（四）应付职工薪酬
第二节 资产负债表项目分析
一、主要资产项目分析 二、主要负债项目分析 三、主要权益项目分析 四、资产负债表与经济活动的关系

一、主要资产项目分析
（一）货币资金
特点
支付能力强
财务适应能力强
•1．内 容 •现金 •银行存款 •其他货币资金 •外埠存款 •银行汇票存款 •银行本票存款 •信用证存款 •信用卡存款
固定资产/无形资产
生产型企业，关联会计科目/项目关系图
应收股利 长期股权投资
流动资产
货币资金 应收票据 应收帐款 市场竞争和 企业信誉
货币/应收票据
流动资产
市场竞争加剧, 企业信誉下降 市场竞争环境好转, 企业信誉度增加
应收账款
货币/应收票据
应收账款
存
货
流动资产
企业生产，市场销售
应收帐款
同步上升/ 下降，生产和销售 扩大/ 缩小或信用政策改变。 存货增大/ 应收账款减少，生 产能力增大/销售受阻或信用 政策改变。 存货减少/ 应收账款增大，生 产能力减少/销售扩大或信用 政策改变。
第三节 资产负债表水平分析
一、资产负债表水平分析表的编制 二、资产负债表变动情况的分析评价 三、资产负债表变动原因的分析评价

二、资产负债表变动情况的分析评价

总量变动看规模 （资本结构）
生产型企业，关联会计科目/项目关系图
货币资金 应收票据 应收账款
应付票据 应付账款
采购
存货
销售
(生产）
四、资产负债表与经济活动的关系
资产负债表与经济活动的关系 经济活动 短期借款 筹资活动 长期借款 权益资金 资产负债表
固定资产/无形/其他
投资活动 长期股权投资
应收股利
经营活动 除投资、筹资外
第二章 资产负债表分析
第一节 资产负债表分析的目的与内容 第二节 资产负债表项目分析 第三节 资产负债表水平分析 第四节 资产负债表垂直分析
第二章 资产负债表分析
1
第二章 资产负债表分析
第一节 资产负债表分析的目的与内容 第二节 资产负债表项目分析 第三节 资产负债表水平分析 第四节 资产负债表垂直分析
第一节 资产负债表分析的目的与内容
一、资产负债表分析的目的 二、资产负债表分析的格式 三、资产负债表分析的内容

一、资产负债表分析的目的

二、主要负债项目分析
二、负债类项目的阅读与分析 （一）短期借款：时间短、利息低、较灵活，但若数量
大，企业将面临着集中还本付息的财务风险。
（二）应付及预收账款 应付票据与应付账款 （1）相同点：都是商业信用的产物，源于企业间的商品
交易。
（2）不同点：●保证程度上●流动性上●风险程度上

四、资产负债表与经济活动的关系
资产类项目
非流动资产 可供出售金融资产、持 有至到期投资、长期股 权投资、固定资产、递 延所得税资产、无形资 产等
流动资产 货币资金、交易性 金融资产、应收及预付 款项、存货
四、资产负债表与经济活动的关系
负债和权益项目的构成
负债 流动负债、 非流动负债
所有者权益 股本、资本公积、盈 余公积、未分配利润

三、主要权益项目分析
三、所有者权益类项目的阅读与分析
（一）实收资本 1、特点
除国家另有规定外，企业的注册资本金等于实收
资本。
三、主要权益项目分析
2．变动原因
•（1）增加的途径 •资本公积转为实收资本 •盈余公积转为实收资本 •所有者投入 •原所有者 •新投资人 •（2）减少的原因 •资本过剩（退还股款） •发生重大亏损

一、主要资产项目分析
（六）固定资产 特点
单位价值大，使用时间长，实物形态相对稳定，价值逐
渐转移。
一、主要资产项目分析
固定资产规模及变动情况分析 （1）固定资产原值及变动情况分析 （2）固定资产净值减少——原值减少、折旧会计 问题，减值准备计提问题。

固定资产结构分析 （1）生产用固定资产与非生产用固定资产之间的 比例的变化情况； （2）生产用固定资产内部结构是否合理。
第三节 资产负债表水平分析
一、资产负债表水平分析表的编制 二、资产负债表变动情况的分析评价 三、资产负债表变动原因的分析评价

一、资产负债表水平分析表的编制



1.分析目的：就是从总体上概括了资产、 权益的变动情况，揭示出资产、负债和所 有者权益的变动的差异，分析其差异产生 的原因。 2.比较标准：期初数；预算数 3.计算指标：某项目变动额；某项目变动 率；变动对总资产影响
二、主要负债项目分析
（六）应付债券 特点：限制条件多，审批手续严，风险和压力大。 （七）长期应付款 特点：源于企业的融资行为，期限长，付款压力较大。
（八）预计负债
预计负债是与或有事项密切相关的债务
第二节 资产负债表项目分析
一、主要资产项目分析 二、主要负债项目分析 三、主要权益项目分析 四、资产负债表与经济活动的关系

一、主要资产项目分析

，“应收账款保理”和“长期应收款保理”项目， 反映的是银行对中兴通讯有追索权的保理额，而 无追索权的保理额，按照公司解释，可以当做回 款，直接冲减应收账款，不在“应收账款保理” 项目中体现。
一、主要资产项目分析
（三）应收及预付账款 3．其他应收款
特点：种类繁杂，数额一般不大，期限较短。
（三）应收及预付账款 1．应收票据
特点：期限短、有利息、易变现。 注意事项：防范风险，若有确凿证据表明其无
法收回时，也应转入应收账款，并计提坏账准 备。
2．应收账款 特点：是商业信用的产物，与企业的销售规 模及信用政策密切相关，也是造假者虚增资 产、虚构利润的重要手段。
一、主要资产项目分析
决定应收账款规模的主要因素（其他应收款比照 进行）。 （1）分析企业销售规模变动对应收帐款的影响。 （2）分析企业信用政策、收账政策变动对应收帐 款的影响。 （3）是否有巨额冲销行为，及进行盈余管理。 企业的经营方式及所处行业的特点。商业 零售企业债权少，工业企业多。
Hale Waihona Puke 一、主要资产项目分析
保理业务，是将应收账款卖给银行，回收现金。 根据《国际保理公约》定义，保理是指卖方/供 应商/出口商与保理商间存在一种契约关系。 根据契约，卖方/供应商/出口商将其现在或将来 的基于其与买方(债务人)订立的货物销售/服务合 同所产生的应收账款转让给保理商，由保理商为 其提供贸易融资、应收账款催收、信用风险控制 与坏账担保等服务。

一、主要资产项目分析

（七）无形资产 特点：
没有实物形态；能在较长时间内为企业获得经济效益；持有 目的多是为使用；企业有偿取得；带来的经济效益具有高 度的不确定性。
第二节 资产负债表项目分析
一、主要资产项目分析 二、主要负债项目分析 三、主要权益项目分析 四、资产负债表与经济活动的关系
不利于资本回报（增值）
一、主要资产项目分析

2.货币资金的规模及比重（占总资产比例）的合 理性判定（什么是标准，考虑那些因素）