《证券投资学》练习题答案第一章证券投资工具概述一、简答题1．证券的定义是记载并代表一定权利的法律凭证，它用以证明持券人有权取得凭证拥有的特定权益。
2．有价证券是记载着具体的票面金额，证明持有人有权按期取得饿一定收入并且可以自由转让和买卖的所有权或债权凭证。
3．证券的特征：1．产权性；2．收益性；3．风险性；4．变现性；5．期限性；6．价悖性4．公司证券是指公司、企业等企业法人为筹集资金而发行的证券。
主要包括股票、债券、认股证书等。
5．政府证券是指政府财政部门或者其他代理机构为筹集资金，以政府名义发行的证券。
6．证券投资工具的属性比较：1．性质和功能的不同2．发行条件和流通方式的不同3．收益和风险水平不同7．固定收益证券是指持券人可以在特定时间内取得固定的收益，而且知道取得收益的数量和时间。
8．证券投资的基本要素：三要素：收益、风险和时间9．证券投资的含义是指企业和个人用积累起来的货币购买股票、债券、投资基金以及金融衍生产品等有价证券，借以获取收益的行为。
10．私募证券是指向少数特定的投资者发行的证券。
二、填空题1．上市证券和非上市证券2．公募证券和私募证券3．（1）公司证券（2）金融证券（3）政府证券4．（1）固定收益证券（2）变动收益证券5．（1）适销证券（2）不适销证券6．（1）上市证券（2）非上市证券7．（1）国内证券（2）国际证券8．证券的变现性9．证券的价悖性10．股票第二章股票一、简答题1．股份有限公司的特征：承担有限责任；资本总额划分为相等金额的股份；可向社会公开发行股票；股东人数有下限但无上限。
2．股份有限公司设立程序：设立准备；申请与批准；募集股份；召开创立大会；登记注册。
3．股份公司的一般性质：具有独立法人资格；以股份筹资的形式组建；它的股份投资具有永久性；所有权和经营权相互分离4．股票是指股份有限公司在筹集资本时向出资人签发的证明股东所持有股份的凭证。
5．股票的性质：（1）股票是一种有价证券（2）股票是一种要式证券（3）股票是一种证权证券（4）股票是一种资本证券（5）股票是一种综合权利证券6．股票的特征：（1）收益性（2）风险性（3）流动性（4）永久性（5）参与性（6）波动性7．普通股票的功能：（1）筹资功能（2）投资功能8．普通股票的主要权利：（1）公司重大决策的参与权（2）公司盈余和剩余资产的分配权；（3）选择管理者；9．优先股票的特征：（1）股息率固定（2）股息分派优先（3）剩余资产分配优先（4）一般无表决权10．优先认股权是指股份公司为增加公司资本而决定发行新股时，原来的普通股股东享有按照持有比例以特定价格优先认购新股的权利。
二、填空题1．股东大会、董事会、监事会、经理2．常设3．资金筹集；资金投放；收益分配4．国家股、法人股、社会公众股、外资股5．记名股票6．有面额股票7．创立大会；年度股东大会；临时股东大会8．永久性9．现金流量标准10．破产债权第三章债券一、简答题1．债券购买者与发行者之间的关系：是债权债务关系2．债券及其基本要素：（1）债券的票面价值（2）债券的发行人（3）偿还期限（4）债券利率。
3．债券的性质：（1）债券属于有价证券（2）债券是一种虚拟资本（3）债券是债权的表现4．债券的特征：（1）偿还性（2）流动性（3）安全性（4）收益性5．按计息方式，债券可以分为：（1）单利债券（2）复利债券（3）贴现债券（4）累进利率债券6．债券与股票的比较：债券与股票的相同点：（1）两者都属于有价证券；（2）两者都是筹措资金的手段。
债券与股票的区别：（1）两者权利不同；（2）两者目的不同；（3）两者期限不同；（4）两者收益不同；（5）两者风险不同。
7．公债的特点：（1）安全性高（2）流通性强（3）收益稳定（4）免税待遇8．金融债券的特征：1．专用性2．集中性3．高利性4．流动性9．可转换公司债是指发行人根据法定程序发行，在一定时期内依据约定的条件可以转换成为股份的公司债券。
10．债券市场功能：1．融资功能2．资金流动导向功能3．宏观调控功能二、填空题1．政府债券、企业债券、金融债券2．实物债券、凭证式债券、记账式债券3．（1）到期偿还、期中偿还和展期偿还（2）部分偿还和全额偿还（3）定时偿还和随时偿还（4）抽签偿还和买入注销4．1．契约性2．优先性3．风险性5．债券发行市场；债权流通市场；6．场内部交易市场和场外交易市场7．货币政策；财政政策8．1．名义收益率2．即期收益率3．持有期收益率4．认购收益率5．到期收益率9．通货膨胀风险10．1．外国债券2．欧洲债券第四章证券投资基金一、简答题1．证券投资基金与股票、债券区别反映的关系不同；在操作上投向不同；风险与收益状况不同．2．证券投资基金的特点：1．规模经营2．专家理财3．组合投资4．专门保管5．买卖方便3．公司型基金是具有共同投资目标的投资者依据公司发组成以盈利为目的、投资于特定对象的股份制投资公司。
4．契约型基金是基于一定的信托契约而成立的基金，一般由基金管理公司、基金保管机构和投资者三方通过信托投资契约而成立。
5．开放式基金：基金单位不定，投资者可以自由加入或者退出；人数没有限制；按照净资产扣除手续费赎回。
6．封闭式基金：基金单位总额限制；投资者不可以赎回，只能以市场价格转让7．证券投资基金的组织结构：1．基金持有人2．基金管理人3．基金托管人4．基金销售代理人8．评价证券投资基金主要有：1．夏普业绩指数法2．特雷诺业绩指数法3．詹森业绩指数法9．证券投资基金的营销包括：产品设计；基金销售；客户服务二、填空题1．公司型基金和契约型基金2．开放式基金和封闭式基金3．夏普业绩指数法4．利息收入、股利收入和资本利得收入5．1．夏普业绩指数法2．特雷诺业绩指数法3．詹森业绩指数法6．未知价法7．好8．差三、论述题1．如何选择证券投资基金？1．至少在过去5年间基金跑赢了相应的指数2．拥有易于理解的投资策略3．对风险的严格管理4．稳定的组合管理；最好能结合实际分析第五章金融衍生工具一、简答题1．金融衍生工具的功能：促进金融市场的稳定和发展，有利于加速经济信息的传播，其价格的形成有利于资源的合理配置和资金的有效流动，还可以增强国家金融宏观调控能力。
2．金融衍生工具按照交易特点分为：金融期货、金融期权、金融互换、远期合约3．金融衍生工具总体风险特征：1．市场风险2．信用风险3．流动性风险4．法律风险5．操作风险4．操作风险是指因为错误、沟通不良、缺乏了解、未经授权、监管不严格或者系统故障而给投资者造成损失的风险。
5．金融期货经济功能：1．规避风险；2．发现价格。
6．金融期货的影响因素：经济增长；货币供应量；通货膨胀；国际收支；货币、财政政策等7．金融期货与期权的区别：1．标的物不同2．投资者权利与义务的对称性不同3．买卖双方在收益上的不对称性4．金融期货交易与金融期权交易的功能不同8．金融期货的特性：1．金融期货的基础产品为金融产品2．高度标准性和持久性、易贮存性3．杠杆性的信用交易，使风险和收益极大化9．可转换证券的要素：1．转换比例2．转换价格3．转换期限10．认股权证的价值：1．内在价值2．投机价值二、填空题1．市场风险2．信用风险3．流动性风险4．金融期货5．1．利率期货2．外汇期货3．股票价格指数期货6．股票价格指数期货7．看涨期权；看跌期权8．兼具股票、债券、期权三个方面的部分特征9．认股权证三、论述题1．简述金融衍生工具的产生与发展？1．金融衍生工具产生的最基本原因是避险2．20世纪80年代以来的金融自由化促进了金融衍生工具的发展3．金融机构的利润驱动使金融衍生工具产生后得以迅速发展4．新技术革命为金融衍生工具的产生与发展提供了物质基础与手段第六章证券市场概述一、简答题1．证券市场多样化的表现为：证券商品多样化、证券交易方式多样化、以及证券投资者多样化2．证券市场的功能：（1）筹集资本的功能（2）市场定价功能（3）资源配置功能（4）企业转制功能3．证券经营机构包括三部分：1．证券承销商2．证券经纪商3．证券自营商4．证券市场是股票、债券证券投资基金等有价证券发行和交易的场所。
5．证券市场的特征：（1）是资本的供求中心；（2）是直接融资市场；（3）交易主体具有不固定性；（4）投资者需要承担一定的风险6．机构投资者包括：政府机构投资者；企业；事业单位；金融机构。
7．证券业协会是经常有社团法人资格的证券业自律性组织。
8．行政机构管理是由政府附属的行政机构对证券市场进行集中统一监管。
二、填空题1．证券业协会；证券交易所2．独立机构管理；行政机构管理3．供应者的竞争而形成的4．证券发行人5．证券承销商6．资源配置功能7．筹资三、论述题1．论述证券市场的发展趋势（一）证券品种不断创新和证券交易方式日新月异（二）发展中国家和地区的证券市场国际化迅速发展（三）多层次的证券市场体系的建立和完善2．证券市场的历史沿革根据以下思路写作：1．金融证券化2．证券市场多样化3．证券市场自由化4．证券市场电脑化5．证券市场国际化第七章证券发行市场一、简答题1．证券发行的特征：（一）证券发行必须是符合条件的企业组织或者政府组织作为发行人依法以筹资为目的的行为（二）证券发行是发行人向社会投资者从事的筹资行为（三）证券发行本质上是指发行人发行资本证券的行为（四）证券发行行为具有较强的技术性和复杂的程序性2．我国证券发行与承销的基本原则：（1）公开性原则（2）公平诚信原则（3）核准性原则3．证券发行方式有：（1）认购表方式（2）与储蓄挂钩方式（3）全额预缴模式（4）上网竞价发行方式（5）上网定价发行方式4．股票公开发行的程序：（1）提出发行股票的申请（2）证监会受理和核准（3）委托中介机构按期完成股票发行5．确定发行价格的方法：1．市盈率法2．竞价确定法3．净资产倍率法4．现金流量折现法6．证券承销中的禁止行为包括：1．不正当招揽承销业务2．不公正信息披露3．虚假承销行为4．非法截留承销股票5．以不正当手段诱使他人认购证券6．其他禁止行为7．基金的发行方式：1．公募发行与私募发行2．自行发行与代理发行8．债券信用评级的根据：主要考虑三个因素：债券发行人的偿债能力、债券发行人的资信状况、投资者承担的风险水平9．决定股票价格发行的制约因素：主要有：净资产、盈利水平、发展潜力、发行数量、行业特点、股市状况等10．股票承销的风险防范：1．确定合理的股票发行价格2．组织承销团分散承销3．确定适当的承销方式4．选择适当的发行时机5．采用适当的发行方式二、填空题1．发行人；投资人；中介人2．股票发行；债券发行；基金证券发行3．市盈率4．包销；代销；5．国债6．包销7．承销协议8．公募发行9．净资产值倍率法10．1．发行人2．发行资格3．发行审核4．发行方式第八章证券流通市场一、简答题1．证券流通市场是指对已经发行的证券进行买卖、转让和流通的市场。