财务报表分析案例复习题及答案1甲股份有限公司的2007年的现金流量表如下表所示。

现金流量表编制单位：甲股份有限公司2007-12-31 单位：万元请思考：（1）请利用勾稽关系将表中数字补充完整。

（2）结合企业的生命周期理论对该公司进行相关评价。

答案：由题意得（1 ）经营活动现金流出小计=经营活动现金流入小计一经营活动产生的现金流量净额=490 814—11 362 =479 452 （万元）经营活动产生的现金流量净额=经营活动现金流入小计一经营活动现金流出小计=355 755 —357 425 =-1 670 （万元）投资活动产生的现金流量净额=投资活动现金流入小计一投资活动现金流出小计=2 378 —15 672 =-13 294 (万元)现金及现金等价物净增加额=期末现金及现金等价物余额一期初现金及现金等价物余额=15 008 —15 165 =-157 (万元)(2)通过该公司2006年和2007年的经营活动现金流量、投资活动现金流量及筹资活动现金流量分析，可知该公司的财务特征为:第一，经营活动产生的现金流量在不断增加，但现金节余不大，从06年的负值变为正值；第二，设备投资继续进行，但相对于前阶段小幅增加，投资活动的现金净流量继续岀现负值；第三，筹资活动产生的现金净流量由上年的负值转换了正值，但总的来说该公司对筹资活动产生的现金流量的依赖性大为降低。

以上财务特征表明该公司正处于生命周期的成长期。

2'ABC公司08年某有关资料如下：(1) 根据以上资料，计算该公司08年的流动比率，速动比率，资产负债率。

(2) 假设该公司同行业的各项比率的平均水平如下，试根据( 1)的计算结果，答案：由题意得：(1 )流动资产=300+200+102+98+480+20=1200 (万元) 速动资产=1200-480=720 (万元)资产总额=1200+1286+14=2500 (万元) 流动比率=1200/ (300+200) =2.4速动比率=720/ ( 300+200) =1.44 资产负债率=(200+300+600) /2500=44%(2)从流动比率和速动比率分析看，企业偿还短期债务能力较强，资产流动性较好。

从资产负债率分析看，其高于同行业水平，财务风险大，影响企业未来筹资3要求：(1 )运用水平分析法分析资产负债表的变动情况并做出评价。

资产负债表变动情况分析表分析评价：(1)该企业本期总资产增加了49400元，增长幅度为5.03%。

从具体项目看：①主要是固定资产资产增加引起的，固定资产原值增加了27500元，增长幅度为2.8%，表明企业的生产能力有所增加。

②流动资产增加10100元，增长幅度为1.03%，说明企业资产的流动性有所提高。

特别是货币资金的大幅度增加，对增强企业的偿债能力，满足资金流动性需要都是有利的。

同时也应当看到，本期存货大幅度减少应引起注意。

应收账款的增加应结合企业销售收入的变动情况和收账政策进行分析。

③对外投资增加了8800元，增长幅度为0.9%，应结合投资收益进行分析。

(2)从权益方面分析：①最主要的方面就是企业本期生产经营卓有成效，提取盈余公积和保留未分配利润共计29917元，使权益总额增长了 3.04%②流动负债增加20243元，对权益总额的影响为 2.06%，主要是短期借款增加引起的。

(2)（1）从企业资产结构方面看，本期和上期相比变化并不大，应该认为是比较稳定的，但其中存货比重变动幅度较大，而且与固定资产的变动幅度相差较大，应当引起重视。

（2）从权益结构方面看，流动负债比重上升了 1.65%，长期负债和股东权益比重分别下降了0.72%和0.93%，流动负债比重上升主要是由于短期借款增加引起的。

（3）从资产结构与权益结构的对应关系看，在流动资产比重下降的同时，流动负债的比重上升，而且其上升的幅度超过流动资产下降的幅度，企业的短期偿债能力会相应降低.（3（1）通过举债，使生产经营规模扩大了23843元，增长幅度为2.43%。

（2）最主要的原因是企业本期生产经营活动搞得比较好，从当年盈利中提取盈余公积和保留未分配利润29917元，使总资产增加了 3.04%。

（4）进行资产负债表的对称结构分析4某企业是一家上市公司，其年报有关资料如下:1.业务数据（单位：万元）10%计提。

应收账款账龄表其他应收款账龄表1.有关会计政策(1 )坏账准备原按应收账款余额的 5%o 计提，改按应收款项(包括应收账款和其他应收款)余额的 (2)期末短期投资原按成本计价，现改按成本与市价孰低法计价，并按投资总体计提跌价准备。

(3 )期末存货原按成本计价，现改按成本与可变现净值孰低法计价。

(4)期末长期投资原不计提减值准备，现改为计提减值准备。

要求：根据以上资料对该公司的财务状况进行分析并做岀评价。

1.资产负债表变动情况分析根据上表，可对该公司的财务状况作如下分析：(1)本期总资产增加了38716万元，增长幅度为47.16%。

说明公司经营规模在高速增长，处于扩张阶段。

其中：①固定资产原值增加27983万元，增长幅度为69.61%，超过了经营规模的增长幅度，表明公司经营规模的增长主要表现在生产能力的增长方面，这对于公司今后的经营是十分有利的。

②流动资产增长了22320万元，其中存货增加了2955万元，增长了22.64%，在生产能力大幅度增长的同时，存货相应增长，才能使生产能力真正发挥作用，由于存货增长幅度低于固定资产原值增长幅度，有利于提高资产的利用效率，但要注意避免固定资产的闲置或生产能力的利用不足。

③货币资金增加了12315万元，增长率为141.89%，尽管货币资金增加有助于提高公司的偿债能力，但过多的货币资金存量会影响资金的利用效率。

④其他应收款增长速度过快，应引起注意。

⑤本期无形资产尽管本身增长幅度超过100%，但由于其金额较小，在总资产中所占比重较低，所以对总资产的影响仅为0.85%，不必作为重点分析。

(2)从负债与股东权益方面分析，可以看出：①负债增加了31015万元，增长率为152.1%，主要是由于短期借款大幅度增加引起的，公司大量使用短期借款，对于降低资金成本，提高经济效益是有好处的，但会加大公司的风险，这一点应注意。

应交税金的增长幅度虽然超过800%，由于其金额较小，所占比重又低，对总额的影响只有0.5%，可以忽略不计。

②股本增加8268万元，同时资本公积减少8268万元，是因为本期实施资本公积转股的结果，既不影响负债及股东权益总额发生变动，也不影响股东权益结构变动。

股东权益变动是因为盈余公积和未分配利润变动引起的。

(3)从会计政策和会计政策变更方面分析可以看出，会计政策变更的影响有以下几方面：①本期坏账准备2081万元，如果应收账款会计政策不变，本期坏账准备余额应为：坏账准备=应收账款期末余额X5%o=13596 X 5%=68万元由于会计政策变更，使本期坏账准备多提2013万元(2081 -68)，其结果是使本期总资产减少2013万元，同时使本期利润减少2013万元，显然这不是生产经营的结果。

②由于短期投资会计政策变更，本期提取投资跌价准备27万元，其结果是使本期总资产减少27万元，同时使本期利润减少27万元。

③由于存货会计政策变更，本期提取存货跌价损失229万元，其结果是使本期总资产减少229万元，同时使本期利润减少229万丿元。

如果剔除会计政策变更的影响，本期期末总资产应为123075万元(120806+2013+27+229 )，比上期增加40985万元，实际增长率应为49.93%。

(4)结合该公司提供的应收账款账龄表和其他应收款账龄表可以发现，应收账款账龄在 2 —3年的比重仅占2.38%，3年以上的比重仅占3.14%，两者合计，即2年以上的应收账款所占比重不过5.52%。

其他应收款账龄在2—3年的比重为5.76%，3年以上的比重为0.58%,两者合计，即3年以上的其他应收款比重只有 6.34%。

通过应收账款账龄表和其他应收款账龄表还可以发现，该公司应收账款和其他应收款的回收是很顺利的，但公司却将按应收账款的5%提取坏账准备改为按应收账款和其他应收款的10%提取坏账准备，似乎有调节利润之嫌。

2. 资产负债表结构及变动情况分析根据上表可作如下分析评价：（1 ）总资产虽然有较大幅度增长，但是资产结构却变化不大，比较稳定，流动资产比重增加了3.86%，长期资产比重下降了 3.86%流动资产比重上升主要是因为货币资金增长速度过快引起的。

长期资产比重虽然下降，但固定资产净值比重上升幅度较大，一方面是在建工程完工转入，另一方面是购入新的固定资产，都使公司的生产能力得到提高。

（2）权益结构变动幅度较大，负债比率由期初的24.84%提高到期末的42.55%，提高了17.71%，主要是短期借款大幅度增长引起的。

在公司经营业绩较好的情况下，适度提高负债比率，对提高股东收益是有利的，但要注意控制财务风险。

负债中，流动负债比重极高，使公司的财务结构具有较大的弹性。

（3）由于流动负债比重增长速度过快，尽管流动资产比重也有所增长，但因其增长速度低于流动负债增长速度，短期偿债能力仍会下降。

3. 资产负债表变动原因分析本期总资产增加38716万元，增长率为47.16%。

其中，由于负债增加使总资产增加31015万元，增长率为37.78%，这是举债经营的结果。

由于留存收益增加使总资产增加7701万元，增长率为9.38%，这是企业经营的结果。

事实上，企业经营的影响应为9970万元（7701+2013+27+229），由于会计政策变更使其减少到7701万元。

本期股本增加8268万元，并不是投资人追加投资的结果，而是资本公积送股形成的。

4. 资产与权益对称结构分析从上表可以看岀，该公司流动资产的资金需求主要依靠流动负债来满足，不足部分则主要依靠股东权益来解决，属于稳健结构, 公司的总风险并不高。

华能公司是一家上市公司，它主要生产小型及微型处理电脑，其市场目标主要定位于小规模公司和个人使用。

该公司生产的产品质量优良，价格合理，在市场上颇受欢迎，销路很好，因此该公司也迅速发展壮大起来。

公司当前正在做2002年度的财务分析,下一周，财务总监董晶将向总经理汇报2002年度公司的财务状况和经营成果，汇报的重点是公司经营成果的完成情况，并要岀具具体的分析数据。

张伟是该公司的助理会计师，主要负责利润的核算、分析工作，董晶要求张伟对公司 2002年度有关经营成果的资料进行整理分析，并对公司经营成果的完成情况写岀分析结果，以供公司领导决策考虑。

接到财务总监交给的任务后，张伟立刻收集有关经营成果的资料，资料如下：编制单位：华能公司 2002年度利润表单位：千元华能公司管理费用明细表请运用案例中提供的信息，协助张伟做好以下几个分析工作：运用水平分析法编制利润增减变动分析表。