（2）有额外的资本来应付资产和负债的不利变动 要求资本（风险资本risk based capital)。
最低
例如，根据经验数据判断，股票资产的市场波动风险是30 ％，即100元股票资产未来特定时期在期望的概率下会损 失30元，则100元股票资产的风险资本就是30元。
9
偿付能力和偿付能力监管
偿付能力充足的标准（续）：
14
偿付能力和偿付能力监管
影响 偿付 能力 的主 要外 部因 素
股东增资
自然灾害
资本
发行次级债
宏观调控 资本市场波动
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偿付能力和偿付能力监管
影响
业务质量
偿付
业务发展速度
经营战略
能力
的主 要 内 资产结构和质量
盈利能力
部因
内部风险管理
素
投资收益 费用控制
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偿付能力和偿付能力监管
20世纪80年代美国保险公司偿付能力不足的原因
保险公司偿付能力监管
报告提纲
• 偿付能力和偿付能力监管 • 我国偿付能力监管的历史回顾 • 我国偿付能力监管体系的现状 • 我国偿付能力监管的未来方向 • 董事会在偿付能力监管中的责任
2
偿付能力和偿付能力监管
偿付能力： ——是指保险公司偿还债务的能力。
偿付能力监管： ——是各国保险监管的核心。 ——与商业银行资本充足率监管在基本理念、 原则等方面是相似的。
• 2005年1月，中国—欧 盟偿付能力监管国际研 讨会在北京友谊宾馆举 行：吴小平副主席对外 宣布新偿付能力监管制 度框架体系的主要内容： 五维模型
24
我国偿付能力监管的历史回顾 （2003年－2007年：制度框架期）
• 2005年2月，发布《保险公司非寿险业务准备金管理办法实施细 则》，建立非寿险业务责任准备金评估报告制度。
正在制定（04年开始）
4. 动态偿付能力测试规则
对公众
——— 1.保险公司偿付能力信息对外披露制度
初步建成 已建成
27
我国偿付能力监管体系现状 ——框架：五维模型
• 保险保障基金
• 公司治理
– 保险公司按季度缴
•5
• 内部审计
纳保障基金 – 产险和寿险公司缴
•破产救济
•内部风险管理 •
内部控制 (按照COSO 框架)
纳比例不同
• 1 • 经济资本 （非强制）
•4
•偿付能力
• 资产负债评估标准
• 限制资金运用渠道
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保险公司偿付能力管理规定
我国偿付能力监管体系现状 ——制度
制度名称
具体内容
现状
一、内部风险管理制度
----------- 1. 内部风险管理报告和评估标准
初步建立
二、偿付能力报告制度 （偿付能力报告编报规则）
对 监 管 2. 资产和负债评估标准
——— 3. 最低资本要求规则（风险资本RBC)
16项 编 报 规 则 和 精 算 规 定
建立了偿付能力报告的董事会负责制度，这一制度的建立将极大促进保险公 司治理结构效率和内部偿付能力管理水平的提高。
要求保险公司在年度报告中披露内部风险管理情况。
• 2007年3月，保监会发布了修订后的投资连结保险和万能寿险精 算规定。
• 2007年3月，吴定富主席到财务会计部调研，要求建立一个有效 的工作机制，保证偿付能力监管能落到实处。随后建立了综合分 析会机制。
–我国第一批偿付能力报告标准：《保险公司偿付能力报告编报 规则》第1－5号
–我国第一部非寿险业务准备金评估标准：第13号令《保险公司 非寿险业务准备金管理办法》
–我国第一部偿付能力不足保险公司破产的救济办法：第16号令 《保险保障基金管理办法》
23
我国偿付能力监管的历史回顾 （2003年－2007年：制度框架期）
则
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我国偿付能Leabharlann 监管的历史回顾 （2003年－2007年：制度框架期）
• 2007年1月，保监会发布《保险公司偿付能力报告编报规则》第2号和10 －13号
《投资资产》编报规则在考虑各类投资资产风险的基础上引入了风险折扣， 为下一步实施风险资本制度打下了基础。
首次在编报规则中提出了保险公司动态偿付能力测试的要求，标志着我国偿 付能力监管开始逐步从静态监管向动态监管转变。
• 责令停止展业或停批 分支机构
•监管干预
监管
•偿付能力报 •
告 •
最低资本要求标准 （风险资本）
动态偿付能力测试
• 禁止股东分红 • 接管
• 3 •财务分 • 2 析和财务
• 保险集团 • 信息披露
• 其他
检查
• 季度偿付能力报告和经审计的年度偿付能力报告 • 季度分析偿付能力 • 检查保险公司财务状况
18
我国偿付能力监管的历史回顾
• 可以分为三个时期
– 探索期：2003年以前 – 制度框架期：2003-2007年 – 机制建立期：2008年至今
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我国偿付能力监管的历史回顾 （2003年以前：探索期）
• 1995年《保险法》对最低偿付能力的要求：保险公司应具备与其规模 相适应的最低偿付能力。
（3）通常通过比较实际资本与最低资本要求来判断偿付能 力是否充足，即通过偿付能力充足率指标来衡量。 偿付能力充足率（即资本充足率）＝实际资本÷最低资本 偿付能力溢额＝实际资本－最低资本 我国保险公司偿付能力充足的判断标准：偿付能力充足率大 于或等于100％。
偿付能力报告编报规则是我国保险公司偿付能力的评估标准
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我国偿付能力监管的历史回顾 （2003年－2007年：制度框架期）
• 2003年3月1号令《保险公司偿付能力额度及监管指标管理 规定》发布。保监会决定，用3－5年时间，搭建起借鉴国际 经验又符合中国实际的偿付能力监管框架体系。新框架体系 的规划开始启动。
为国有保险公司改制上市后的偿付能力监管做好准备 逐步向符合国际通行做法的监管模式转变
认可资产： 只有那些可以被保险公司任意处置的可用于履行 对保单持有人义务的资产，才能被确认为认可资 产。那些虽然具有经济价值但不能被用来履行对 保单持有人的责任，或者由于抵押权限制或其他 第三方权益的缘故而不能任意处置的资产，均不 能被确认为认可资产。 资产采取列举法进行认可。一项资产，如果被保 险监管机构明确指明为非认可资产，或者没有被 明确指明为认可资产，均应确认为非认可资产。
• • 2008年8月14日，偿付能力监管委员会成立。委员会是保监会偿付能力
监管工作的决策、协调和监督机构。主任由主管财会部的会领导担任， 委员由发改部、财会部、产险部、寿险部、资金运用监管部、法规部、 统信部、稽查局的主要负责人担任。办公室设在财会部。 • 截至目前，偿付能力监管委员会已经召开了10余次会议，分析季度偿付 能力状况，研究决定对偿付能力不足公司的监管措施；研究建立分类监 管制度。
预计负债
负债 认可资产
净资产 附属资本
偿付能力不足
认可 负债
实际 资本
最低资本 要求
资产和负债 的不利变动
12
偿付能力和偿付能力监管
有额 外的 资本 来应 付资 产和 负债 的不 利变
动
停止新业务假设
预计负债
认可资产 负债
实际资本 小于0
偿付能力不足
认可 负债
风险资本
资产和负债 的不利变动
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偿付能力和偿付能力监管
• 额度监管的历史回顾： – 1995《保险法》，对偿付能力监管的最初规定； – 中国人民银行1996《保险管理暂行规定》第7章偿付能力管理： • 对最低额度的规定：产（寿）险自留保费2（3）亿以内偿付能 力不低于1亿。 • 关于实际偿付能力（认可资产）的规定。 – 保监会阶段： • 2000年《保险公司管理规定》：欧盟标准 • 2001年53号文《保险公司最低偿付能力及监管指标管理规定》
R4：承保风险－准备金 R5：承保风险－签单保费 (written premiums)
C3：利率风险
C4：经营风险(business risk)
H3：信用风险 H4：经营风险
HMO和HMDI分别是健康管理组织（Health Maintenance Organization） 和 医疗、体检和牙病补偿基金（Hospital, Medical and Dental Indemnity）。
巨灾损失 其他原因
6%
9%
再保险失败
7% 经营业务的重要
变化
9% 高估资产 10% 管理层欺诈 10%
资本不足 28%
快速发展 21%
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偿付能力和偿付能力监管
• 为什么各国都把偿付能力监管作为保险监管的核心？ –偿付能力的理念和标准体现和贯穿于监管活动的全过程 和各个方面。 –将偿付能力监管作为监管的核心是在监管资源有限的条 件下所做的理性选择。 –偿付能力管理/监管是一种综合风险管理/监测工具，不仅 可以使监管部门及时了解公司的风险状况，而且可以促进 保险公司自身内部风险管理机制的建立和完善 –资本充足性监管是金融市场的供给管理工具，用来调控 金融商品的价格和维护市场竞争秩序
3
偿付能力和偿付能力监管
偿付能力充足的标准： 1.资产大于负债； 2.认可资产大于认可负债； 3.有额外的资本吸收风险带来的不利影响。
4
偿付能力和偿付能力监管
偿付能力充足的标准：
（1）资产不小于负债（净资产不小于0） 资产负债评估 标准（法定会计原则statutory accounting principles)
• 2007年7月，中国保险业第一届偿付能力监管标准委员会成立。
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我国偿付能力监管的历史回顾 （2008年至今：监管机制期）
• 2008年4月，印发《保险公司偿付能力报告编报规则第14号：保险集团》 及其实务指南，建立了对保险集团的并表监管标准。