风险揭示书尊敬的客户：北京石油交易所（以下简称北油所）的成品油现货报价交易业务是一种潜在收益和潜在风险较高的投资业务,对客户的风险承受能力、理解风险的程度、风险控制能力以及投资经验有较高的要求。

北京兆丰恒业石油化工投资管理有限公司是具有交易所会员资格的企业法人，客户签署本协议，代表其与北京兆丰恒业石油化工投资管理有限公司未来进行现货延期交收交易业务的风险已有了充分的认知与了解。

为了向您充分揭示投资风险，并且帮助您评估和确定自身的风险承受能力。

本风险揭示书（以下简称“揭示书”）旨在向客户充分揭示投资风险,并且帮助客户评估和确定自身的风险承受能力。

本揭示书披露了交易过程中可能发生的各种风险因素，但是并没有完全包括所有关于现货交易的风险。

鉴于投资风险的存在，在签订本协议及进行交易前，客户应该仔细阅读本揭示书，并确保自己已经充分理解有关交易的性质、规则；并依据自身的投资经验、目标、财务状况、承担风险能力等自行决定是否参与该交易。

若客户对于本揭示书有不理解或不清晰的地方，应该及时咨询相关的机构，对揭示书不存在异议时请亲笔签字（法人客户需加盖公章）确认。

一、温馨提示1、成品油现货报价交易业务具有高投机性和高风险性，不适合利用养老基金、债务资金（如银行贷款）等进行投资的客户。

2、成品油现货报价交易业务只适合于满足以下全部条件的客户：A、年满18周岁并具有完全民事行为能力的中国公民或依法在中华人民共和国境内注册成立的企业法人或其他经济组织；B、能够充分理解有关于此交易的一切风险，并且具有风险承受能力；C、因投资失误而造成账户资金部分或全部损失、仍不会改变其正常的生活方式或影响其正常生产经营状况的。

二、相关的风险揭示（一）政策风险国家法律、法规、政策以及规章的变化，紧急措施的出台，相关监管部门监管措施的实施，北油所交易规则的修改等原因，均可能会对客户的投资产生影响，客户必须承担由此导致的损失。

（二）价格波动的风险现货成品油作为一种特殊的具有投资价值的商品，其价格受多种因素的影响（如国际经济形势、美元汇率、相关市场走势、政治局势、原油价格等等），这些因素对现货成品油价格的影响机制非常复杂，客户在实际操作中难以全面把握，因而存在出现投资失误的可能性，如果不能有效控制风险，则可能遭受较大的损失，客户必须独自承担由此导致的一切损失。

（三）技术风险此业务通过电子通讯技术和互联网技术来实现。

有关通讯服务及软、硬件服务由不同的供应商提供，可能会存在品质和稳定性方面的风险；北油所及其会员不能控制电讯信号的强弱，也不能保证交易客户端的设备配置或连接的稳定性以及互联网传播和接收的实时性。

故由以上通讯或网络故障导致的某些服务中断或延时可能会对客户的投资产生影响。

另外，客户的电脑系统有可能被病毒和/或网络黑客攻击，从而使客户的投资决策无法正确和/或及时执行。

对于上述不确定因素的出现也存在着一定的风险，有可能会对客户的投资产生影响，客户应该充分了解并承担由此造成的全部损失。

（四）交易风险1、客户需要了解北油所的成品油现货报价交易业务具有低保证金和高杠杆比例的投资特点，可能导致快速的盈利或亏损。

若订货的方向与行情的波动相反，会造成较大的亏损，根据亏损的程度，客户必须有条件满足随时追加保证金的要求，否则其订货将会被强行转让，客户必须承担由此造成的全部损失。

2、交易系统以国际原油连续现货市场价格为基础，根据国内原油加工成品油的出油率及中国人民银行当日人民币兑美元基准汇率等计算，连续报出成品油现货的人民币中间指导价（此价格为不含相关税费价格）。

该价格可能会与其他途径的报价存在微弱的差距，交易系统并不能保证上述交易价格与其他市场保持完全的一致性。

3、客户在交易系统内，通过网上终端所提交的市价单一经成交，即不可撤销，客户必须接受这种方式可能带来的风险。

4、客户通过会员以电话的方式下市价单，一经会员交易部报价确认成交后，即不可撤销或撤回，客户必须接受此种报单方式有可能带来的风险。

5、北油所、会员及其工作人员不会对客户作出获利保证，并且不会与客户分享收益或共担风险。

客户应知晓针对成品油现货报价交易业务的任何获利或者不会发生亏损的承诺均为不可能或者没有根据的。

6、客户的成交单据必须建立在自主决定的基础之上。

北油所、会员及其工作人员提供的任何关于市场的分析和信息，仅供客户参考，不构成任何要约或承诺。

由此而造成的交易风险由客户自行承担。

7、在电子交易的过程中，有可能出现偶然性的明显的错误报价，北油所可能事后会对错价及错价产生的盈亏作出纠正，由此而造成的交易风险由客户自行承担。

（五）不可抗力风险任何因北油所不能够控制的原因，包括但不限于地震、水灾、火灾、暴动、罢工、战争、政府管制、国际或国内的禁止或限制以及停电、技术故障、电子故障等其他无法预测或防范的不可抗力事件，都有可能会对客户的交易产生影响，客户应该充分了解并承担由此造成的全部损失。

三、特别提示1、客户在参与投资之前务必详尽的了解现货投资的基本知识和相关风险以及北油所有关的业务规则等，以依法合规地从事现货投资业务。

2、北油所为了确保市场“公开、公平、公正”和健康稳定地发展，将采取更加严格的措施，强化市场的监管。

请您务必密切地关注有关于该市场的公告、风险提醒等信息，及时了解市场风险状况，做到理性投资，切忌盲目跟风。

3、客户在开通交易之前，请配合会员开展客户的适当性管理工作，完整、如实地提供开户所需要的信息，不得采取弄虚作假等手段规避有关的要求，否则，北油所可以拒绝为其开通交易服务。

4、本揭示书上述风险揭示事项仅为列举性质，未能详尽的列明有关该市场现货交易的所有风险因素，客户在参与该市场投资之前，还应认真的对其他可能存在的风险因素有所了解和掌握。

5、我们诚挚地希望和建议客户，从风险承受能力等自身实际情况出发，审慎地决定是否参与此市场的现货投资，合理的配置自己的金融资产。

附件：北京石油交易所成品油现货报价交易规则（试行）第一章总则第一条为规范北京石油交易所（以下简称“北油所”）的成品油现货报价交易业务，维护正常交易秩序，保障交易各方的合法权益，根据国家有关的法律、法规、政策及《北京石油交易所现货交易管理办法》制定本规则。

第二条北油所坚持“自愿平等、诚实信用和公开、公平、公正”的原则，组织会员及客户开展成品油现货报价交易业务。

第二章交易商品及报价第三条交易商品：符合中华人民共和国国家标准的成品油。

第四条成品油交易价格生成原则：北油所在交易时间内，以国际原油市场价格为基础，根据国内原油加工成品油的出油率及中国人民银行当日人民币兑美元基准汇率等计算，连续报出成品油现货的人民币中间指导价（此价格为不含相关税费价格）。

具有成品油经营资质的资源型会员委托综合会员在北油所中间指导价的基础上，报出买入价及卖出价。

第五条报价单位：人民币元/升，人民币元/吨。

具体标准以北油所交易商品电子合同为准。

第六条交易时间：北京时间周一早7:00至周六早6:15（结算时间、国家法定节假日及国际市场休、停市除外）；结算时间：交易时间内，早6:15至7:00；具体开市、休市、停市时间以北油所交易公告为准。

第三章交易方式第七条成品油现货报价交易是指客户按会员报出的买入价和卖出价，进行卖出或买入交易商品，可进行实物交收的交易行为。

成品油现货报价交易采用保证金的形式进行，交易时支付一定比例的交易保证金，实物交收时全额支付货款。

第八条会员和客户须在北油所指定的结算银行开立自有资金账户，并向北油所指定的结算账户预存保证金，保证金只允许在结算账户和自有资金账户之间办理签约转账。

第九条客户通过交易系统进行成品油现货报价交易及交收。

第四章收费标准第十条客户在参与成品油现货报价交易过程中，须支付如下费用：交易服务费、延期费、交收服务费等。

第十一条交易服务费收取标准为成交金额的万分之八。

第十二条客户当日未转让或未进行交收申报的订货须按北油所确定的延期费率交纳延期费。

延期费收取标准为日终结算后订货金额的万分之二。

第十三条交收服务费收取标准为30元/吨，由北油所收取。

第十四条北油所代会员统一收取相关费用，会员不得再向客户收取其他不合理费用。

第十五条北油所有权根据市场实际情况对以上收费标准进行调整。

第五章结算第十六条成品油现货报价交易实行统一的资金结算原则。

“统一”是指北油所统一对会员和客户进行结算。

第十七条会员及客户须在北油所指定的银行开立自有资金账户，在北油所规定时间内出入金；资金结算银行根据交易系统每日结算数据，在规定时间内进行资金结算。

第十八条北油所日终结算后，以结算价计算会员和客户的交易盈亏。

结算价是交易商品在该交易时间最后一分钟最后一笔成交价，如果没有成交则取最后一笔报价的中间价。

第十九条会员及客户日终结算后，可通过交易系统查询资金结算明细数据。

第六章交收第二十条成品油现货报价交易可进行实物交收。

第二十一条客户在每个交易日规定时间内根据资源型会员报出的现货交收采购价格或销售价格向综合会员进行提货或交货的交收申报，经系统确认交收申报成功后，客户与资源型会员完成后续交收工作。

无成品油经营资质的客户不允许交货交收申报。

第二十二条构成交收违约的，由违约方根据违约部分商品价值或违约货款的百分之二十支付违约金给守约方。

第七章风险管理第二十三条北油所成品油现货报价交易风险管理实行交易保证金制度、风险保证金制度、限制订货量制度、大户报告制度、代为转让制度、风险警示制度等。

第二十四条北油所实行交易保证金制度，交易保证金标准为成交金额的一定比例，北油所有权根据市场实际情况对交易保证金标准进行调整。

第二十五条北油所对会员实行风险保证金制度，风险保证金用于控制会员交易过程中的交易风险。

北油所有权根据市场实际情况对风险保证金标准进行调整。

第二十六条北油所实行限制订货量制度。

会员订货量限额是指北油所规定的会员对某一电子合同净订货的最大数量。

客户订货量限额是指北油所规定的客户对某一电子合同单边订货的最大数量。

第二十七条北油所实行大户报告制度。

北油所可以根据市场风险状况，制定并调整订货量报告标准。

第二十八条北油所实行代为转让制度。

会员或者客户存在未按照规定及时追加保证金等违约行为或者北油所规定的其他情形的，北油所有权对相关会员或者客户采取代为转让措施。

第二十九条北油所实行风险警示制度。

北油所认为必要的，可以单独或者同时采取要求会员和客户报告情况、谈话提醒、书面警示和发布风险警示公告等措施，以警示和化解风险。

第八章异常情况处理第三十条异常情况是指因不可抗力而导致的突发事件以及北油所规定的其他情形。

第三十一条在报价及交易过程中，如果出现以下情形，北油所可以宣布进入异常情况，采取紧急措施化解风险：（一）地震、水灾、火灾、战争、罢工等不可抗力或计算机系统故障等不可归责于北油所的原因导致报价及交易无法正常进行；（二）北油所业务规则中规定的其他情况。