1. 分红保险（participating insurance）
1.5 红利分配方式
现金红利 —— 直接以现金的形式将盈余分配给保单持有人 。在现金红利的分配方式下，红利可以采取多种领取方式 ：现金、累积升息、抵交保费和购买减额交清保险。
保额红利 —— 整个保险期限内每年以增加保险金额的方式 分配红利。
投资连结保险都会开设几个风险程度不一的投资 帐户供客户选择。如有的险种根据不同的投资策略和 可能的风险程度开设有三个帐户：基金帐户、发展帐 户、保证收益帐户。投保人可以自行选择保险费在各 个投资帐户的分配比例。
2. 投资连结保险（investment-based insurance） 2.4 运作模式
与传统寿险区别：该产品将投资选择权和投资风险同时转 移给客户
功能作用 : 保障功能 + 投资功能
2.投资连结保险（investment-based insurance）
2.2 投资连结保险产品主要特点
保险的保障功能与投资功能高度统一。
保单持有人的利益直接与投资回报率挂钩。
具有无担保及弹性特点,较低的准备金及资本要求将投资风险转移 给保单持有人。 投资连结保险对投保人有更高的透明度。 投保人通过购买一份投资连结保险,便可获得其需要的所有保险保 障。 投资连结保险弱化了对精算技分红保险（participating insurance）
1.6 相关政策
中国保监会规定,保险公司每年至少应将分红保险可分配盈 余的70%分配给客户。
目前分红险预定利率为2.5%。
1. 分红保险（participating insurance）
1.7 适宜人群
购买分红型保险比较适合收入稳定的人士，对于有稳 定收入来源、短期内又没有一大笔开销计划的家庭， 买分 红保险是一种较为稳妥的理财方式。收入不稳定，或者短 期内预计有大笔开支的家庭要慎重选择分红型产品，分红 保险的变现能力相对较差，若中途想要退保提现来应付不 时之需，可能会连本金都难保。
第二，红利分配方式包括现金红利和增额红利。现金红 利分配是指直接以现金的形式将盈余分配给保单持有人， 保险公司可以提供多种红利领取方式，比如现金、抵交保 费、累积生息以及购买交清保额等。增额红利分配是指在 整个保险期限内每年以增加保额的方式分配红利。
第三，红利的分配是不确定的。分红水平主要取决于保 险公司的实际经营成果。
2. 投资连结保险（investment-based insurance）
2.3 出现背景
20世纪70年代，英国最早出现投连保险并且在国际上流行, 1987年至1997年间，占寿险产品的市场份额由 39% 提高到 50%。
1998年，美国的投资连结保险占寿险市场份额的 32%，这 类保险已经成为欧美国家人寿保险的主流险种之一。
在香港及东南亚地区超过了销售总额的 50%，特别是在亚 洲金融风暴后，成为不少寿险公司的主打产品。
我国最早出现投连险产品是1999年10月23日中国平安保险 公司在上海推出的“平安世纪理财投资连结保险”。
2. 投资连结保险（investment-based insurance） 2.4 运作模式
采用较激进的投资策略， 通过优化基金指数投资 与积极主动投资相结合 的方式，力求获得高于 基金市场平均收益的增 值率，实现资产的快速 增值，让投资者充分享 受基金市场的高收益。
采用较稳健的投资策略， 在保证资产安全的前提 下，通过对利率和证券 市场的判断，调整资产 在不同投资品种上的比 例，力求获得资产长期、 稳定的增长。
简单地说，分红保险就是保险公司将其实际经营成果优于 定价假设的盈余，按照一定比例向保单持有人进行分配的 人寿保险。
1. 分红保险（participating insurance）
1.2 保单红利来源
1
预定死亡率与实际死亡率之间的差额
2
保单预定利率与实际投资收益率之间的差额
3
预定的经营费用与实际的经营费用之间的差额
投资连结保险
知识背景：
人寿保险
普通型 人寿保险
年金保险
简易 人寿保险
新型
人寿保险
团体 人寿保险
死亡保险 生存保险
定额年金 变额年金
低保额 免体检
分红万能 投资连结
计划灵活 经验费率
1. 分红保险（participating insurance）
1.1 定义
指保险公司在每个会计年度结束后，将上一会计年度该类 分红保险可分配盈余，按一定的比例、以现金红利或增额 红利的方式，分配给客户的一种人寿保险。
2. 投资连结保险（investment-based insurance）
2.1 定义
投资连结保险，简称投连险。也称单位连结( unitlinked)，证券连结(equity-linked)，变额寿险 (variable life)。投资连结保险顾名思义就是保险与 投资挂钩的保险，是指一份保单在提供人寿保险时 ，在任何时刻的价值是根据其投资基金在当时的投 资表现来决定的。它是一种融保险与投资功能于一 身的新险种。
1. 分红保险（participating insurance）
1.8 购买分红保险注意事项
如果投保人选择购买分红保险产品，投保人应当了解分 红保险可分配给投保人的红利是不确定的，没有固定的比 率。分红水平主要取决于保险公司的实际经营成果。
如果实际经营成果好于预期，保险公司才会将部分盈余 分配给投保人。如果实际经营成果比预期差，保险公司可 能不会进行盈余分配。不要将分红保险产品同其他金融产 品（如国债、银行存款等）等同或进行片面比较。
1. 分红保险（participating insurance）
1.3 主要特征
保单持有人享受经营成果 客户承担一定的投资风险 定价的精算假设比较保守 保险给付、退保金中含红利
1. 分红保险（participating insurance）
1.4 分红保险的特点
第一，保单持有人可以获得红利分配。分红保险除具有 基本保障功能外，保险公司每年还根据分红保险业务的实 际经营状况，决定红利分配，即客户可以与公司一起分享 公司的经营成果。