财务计算器的使用中国人民大学财政金融学院任强博士货币的时间价值.货币具有时间价值:.货币经过一定时间的投资和再投资后所增加的价值.货币使用过程中随时间推移而发生增值.今天的1元>明天的1元货币的时间价值.单利的计算：.单利：只计算本金带来的利息，不考虑利息带来的利息。
.以100元，年10％的利率为例，求1－3年年末终值。
.100元钱1年后的终值：.100×（1＋10％）＝110.100元钱2年后的终值：.100×（1＋10％×2）＝120.100元钱3年后的终值：.100×（1＋10％×3）＝130货币的时间价值.复利的计算：.复利：利息在下期也转做本金与原来的本金一起计算利息，即“利滚利”。
.以100元，年10％的利率为例，求1－3年年末终值。
.100元钱1年后的终值：.100×（1＋10％）＝110.100元钱2年后的终值：.100×（1＋10％）2＝121.100元钱3年后的终值：.100×（1＋10％）3＝133.1货币的时间价值.单利终值的计算式：.复利终值的计算式：()niVVn×+=10()nniVV+=101.001.101.211.331.461.611.771.952.142.362.590.000.501.001.502.002.503 .00012345678910年$复利单利货币的时间价值.贴现：.确定未来现金流现在价值的过程.贴现与求终值的原理恰好相反问题：如果您能取得的回报率是10%,且两年后的投资收入是￥10,000，那么这项投资的价值今天是多少？货币的时间价值.按照单利计算现值：.按照复利计算现值：010000(110%2)V=+×0210000(110%) V=+货币的时间价值.通用的公式：.单利的现值：.复利的现值：0(1)VnVin=+×0(1)nVnVi= +货币的时间价值.求现值（贴现）的计算和求终值的计算互为逆运算。
.求终值的计算是现在一笔钱在未来某一时刻的本利和.求现值计算是将来一笔钱相当于现在多少钱.这两种计算是理财规划中最基本最重要的换算关系，也是理财规划师必须要掌握的！货币的时间价值.年金（annuity）.年金是一定期间内每期相等金额的收付款项。
.后付年金（普通年金、期末年金）和先付年金（预付年金、期初年金）.年金的计算可以分为年金终值和年金现值计算。
一般来说，在计算年金的终值和年金的现值时都采用复利的形式。
货币的时间价值货币的时间价值.后付年金终值每年年末发生等额的现金流量A，利率为i，则n年的现金流量按复利计算的和成为复利后付年金终值。
复利后付年金终值公式为：2n)i1(A.+1年末2年末……n-1年末n年末……iiAiAVnntnt1)1()1(11.+×=+×=.=Σ1n)i1(A.+)i1(A+A货币的时间价值后付年金现值即是n年年末发生的等额的现金流量按复利计算的现值。
则计算公式为：1年末2年末……n-1年末n年末……)i1/(A+2)i1/(A+1n)i1/(A.+n)i1/(A+Σ=..+.×=+×=ntntiiAiAV10)1(1)1(货币的时间价值.先付年金终值每年年初发生等额的现金流量A，利率为i，则n年的现金流量按复利计算的和成为先付年金终值。
先付年金终值公式为：1年初2年初……n-1年初n年初……(1)nAi+1(1)nAi.+2(1)Ai+)i1(A+11(1)1(1)(1)(1)nnttiVnAiiAii.=+.=×+×+=××+Σ货币的时间价值●先付年金现值即是n年年初发生的等额的现金流量按复利计算的现值。
则计算公式为：1年初2年初……n-1年初n年初……2/(1)nAi.+/(1)Ai+A1/(1)nAi.+011(1)(1)(1)(1)nnttiVAiiAii..=.+=×+×+=××+Σ货币的时间价值.当年金的期数永久持续，就称为永续年金。
.显然，永续年金的终值无穷大。
.永续年金现值的公式：iAiiAVnn=......+.=.∞→)1(1lim0财务计算器的介绍德州仪器卡西欧惠普EXCEL财务计算器的开关机打开计算器后，开始新的计算前注意恢复初始设置,重置计算器操作：[2nd][RESET][ENTER]一笔现金流的计算问题：小李现在存入账户￥5,000,年复利10%，20年后，该账户中的金额为多少？输入现值5000[PV]PV=－5000.00输入年利率10[I/Y]I/Y=10输入期数20[N]N=20.00求终值[CPT][FV]FV= 33,637.50一笔现金流的计算问题：假如希望20年后账户中有￥20,000，年复利10%,期初应存入多少？输入终值20000[FV]FV=20000.00输入年利率10[I/Y]I/Y=10输入期数20[N]N=20.00求现值[CPT][PV]PV=－2,972.87年金的计算问题：某建筑公司购买一台设备，预计使用十年，每年可节约费用￥50,000。
假设年贴现利率为10％，请按普通年金计算所节约费用的现值为多少？输入每年节约的现金流50000[PMT]PMT=50000输入年利率10[I/Y]I/Y=10输入期数10[N]N=10.00求现值[CPT][PV]PV=-307,228.36年金的计算：先付和后付的设置在利用年金原理进行计算时，要注意先付年金和后付年金的设置。
注意：财务计算器通常将后付年金作为默认，因此在计算先付年金相关题型的时候要把期末付款的设置改为期初付款。
年金的计算：先付和后付的设置问题：小王计划开立一个存款帐户，每年年初存入一笔金额。
10年后，他希望帐户中有150000元，假设年利率为5％，则每年年初需要往帐户里存多少钱？进入设置期初期末的模式[2nd][BGN]END将期末年金设置为期初年金[2nd][SET][2nd][QUIT]0.00输入期数10[N]N=10.00输入终值金额150000[FV]FV=15,0000.00输入年利率5[I/Y]I/Y=5计算付款金额[CPT][PMT]PMT=-11357.80年金的计算：付款次数的设置在利用年金的原理进行计算时，要根据题目的要求设置付款次数和复利次数，使用变量（P/Y和C/Y）。
计算器默认一年之内付款次数和复利次数都为1。
若一年之内的付款次数和复利次数有所改变，则应该改变上面两个变量的赋值。
年金的计算：付款次数的设置问题：ABC银行有一笔抵押贷款业务，该抵押贷款期限为30年，年利率为10%，抵押贷款金额为￥75,000。
试求每月付款额？将付款次数设为12[2nd][P/Y]12[ENTER]P/Y=12.00返回计算器标准模式[2nd][QUIT]0.00使用付款乘子输入总付款期数30[2nd][xP/Y][N]N=360.00输入贷款金额75000[PV]PV=75,000.00输入年利率10[I/Y]I/Y=10计算付款金额[CPT][PMT]PMT=-658.18年金的计算：付款次数的设置将N设为360又将I/Y设为10，矛盾吗？年金的计算：计息次数的设置P/Y和C/Y有什么区别吗？年金的计算：计息次数的设置例：小罗计划开立一个存款帐户，每月末存入一笔金额。
10年后，小罗希望帐户中有25000元，假设年利率为5％，按季度复利计息，小罗每期末应存入多少？现金流的符号设置问题在使用财务计算器进行货币的时间价值的计算中，要注意现金流的符号。
一般来说，我们在利用财务计算器计算的时候，假设现金流入为正值，现金流出为负值。
事实上，有些题中数值不好界定为现金流入或现金流出，但是我们可以将其假想为流入或流出。
注意这一点非常重要，不然会产生错误！现金流的符号设置问题问题：甲银行某笔抵押贷款为30年期，总额￥75,000，月付款额￥500，该笔贷款的年利率为多少？将付款次数设为12[2nd][P/Y]12[ENTER]P/Y=12.00返回计算器标准模式[2nd][QUIT]0.00使用付款乘子输入总付款期数30[2nd][xP/Y][N]N=360.00输入现值金额75000[PV]PV=75,000.00输入付款金额-500[PMT]PMT=-500.0求年利率[CPT][I/Y]I/Y=7.02现金流的符号设置问题在上一页的例题中，将PV设成75000，而将PMT设为-500，原因就是因为，贷款额75000元相当于是现金流入，而每月付款额500元相当于现金流出。
这里要是没有注意正负号之别，则结果是计算不出来的。
分期付款工作表使用分期付款工作表的功能中需要注意的问题。
分期付款工作表的一个最经常的应用就是计算房贷中等额本息还款法下一定还款期限之后的未还本金余额、已还本金和已还利息的问题。
具体可以见下例：分期付款工作表问题：张先生购买了一套总价100万的新房，首付20万，贷款80万，利率为6％，期限为20年。
如果采用等额本息方式，每月还款额为多少？张先生在还款5年之后，还有多少本金未还？还了多少本金？还了多少利息？分期付款工作表文本框: 第一问的计算非常简单。
具体计算如下:每月还款额为5731.45第一问的计算非常简单。
具体计算如下:每月还款额为5731.45将付款次数设为12[2nd][P/Y]12[ENTER]P/Y=12.00返回计算器标准模式[2nd][QUIT]0.00使用付款乘子输入总付款期数20[2nd][xP/Y][N]N=240.00 输入贷款金额800000[PV]PV=800,000.00输入年利率6[I/Y]I/Y=6计算付款金额[CPT][PMT]PMT=-5731.45分期付款工作表在上面这一步的基础上，开始进行下三步的计算。
注意：此时不能把计算器恢复初始设置。
选择分期付款工作表[2nd][ AMORT]P1=1.00将第1年第1期设为11[ENTER]P1=1.00将第5年最后1期设为60↓60[ENTER]P2=60.00屏幕显示了分期付款工作表的数字↓↓↓BAL=679196.68PRN=－120803.32INT=－223083.68N I/Y PV PMT FV 五个量问题：某面值100元的10年期债券，票面利率为8％，必要报酬率为7％，此债券为付息债券，求债券的价格？N=10PMT=100*8%=8FV=100I/Y=7求PV?PV=-1O7.O2N I/Y PV PMT FV 五个量问题：张伟夫妇今年40岁出头，现有30万现金资产，张伟夫妇打算将这些钱作为自己的养老基金，并且打算每年年末往基金里投资20000元，假设养老基金的投资收益率为5％，则20年后，这笔资金变成了多少钱？N=20PV=300000I/Y=5PMT=20000则FV=1457308.39现金流工作表.求解非均匀的现金流问题1、期限相同，现金流不同2、现金流相同，期限不同3、现金流和期限均不同使用CF键、NPV键、IRR键求净现值和内部收益率。