客户没有在规定的两个交
易日内（在T+1日、T+2日）
补充足额担保物，使其信
用账户的维持担保比例高
于150%。
执行内容
•
T+2 日日终清算后，
该账户状态为“追加平仓
类”。公司应于T+3日起
强制平仓收回部分债权，
平仓金额或数量以使客户
的维持担保比例达到150%
为下限。
l 合约平仓
启动条件
①在单笔融资合约中，客 户未按时足额偿还融资款；
逐日盯市内容
客户维持担保比例变化 客户合同/合约到期情况
盯市重点 净资本指标
总量监控 公司认为应纳入实时盯市的其他重要事项
逐日盯市流程
岗位及其职责
融资融券总部
主要负责日常 盯市，执行强 制平仓制度和 操作流程，并 按规定发起盯 市通知和强制 平仓指令并执 行强制平仓。
合规风控部 稽核审计部
1.合规风控部负责 对融资融券业务部 执行逐日盯市和强 制平仓的情况进行 合规管理。 2.稽核审计部负责 对融资融券业务部 执行逐日盯市和强 制平仓的情况进行 事后稽核。
公司制定的维持担保比例预警图
强制平仓
警戒
提取担保品（提取后维持担
保比例不得低于300%）
追保 (2天)
以 下
严重关注
无风险 300 ％
150 ％
130 ％
内部培训材料 请勿外传
强制平仓启动条件和执行内容
l 追加平仓
启动条件
•
当客户信用账户的
维持担保比例在T日日终
清算后低于130%，账户信
用状态为“警戒类”，且
②在单笔融券合约中，客 户未按时足额归还证券 （含权益证券）；
③客户合同期届满且仍有 未偿还债务的；
执行内容
•
客户单笔融资、融
券合约到期，未按时了结
该笔合约的，公司应于违
约行为发生后第一个交易
日开始执行平仓指令收回
该部分债权，平仓金额或
数量以偿还客户所欠公司
相关合约及债务为下限。
l 特殊交易平仓 - 终止上市
制平仓，收回该部分债权，
平仓数量以客户融入的发
生公告终止上市证券数量
为下限。
l 特殊交易平仓 - 要约收购、增配股、行使优先认购权等
启动条件
•
客户融入证券后，归还证
券前，发生要约收购、证券发
行人向原股东配售股份、增发
新股以及优先认购权证、可转
债等证券的，若公司主张上述
权益，则公司要求客户在相关
公告发布日（T日）之后两个交
融资融券总部设“风险管理岗”负责融资融 券业务的实时盯市，系统每日计算客户信用账户 的维持担保比例。
信用账户分类
融资融券业务系统根据每日清算后客户信用账户维持 担保比例及强制平仓等情况，将客户下一交易日的信用账 户状态分为四类： 1. 日终清算后，维持担保比例≥ 150 % 的账户为“正常类账 户”； 2. 日终清算后，首次发生：130 % ≤维持担保比例 ＜150 % 的账户为“严重关注类账户”； 3. 日终清算后，首次发生：维持担保比例＜ 130 % 的账户 为“警戒类账户”；
4. 当账户的状态已经为"警戒类账户（维持担保比例＜ 130 % ）"，日终清算后维持担保比例连续两日均低于150% ， 则日终清算后，该账户为“追加平仓类客户”。追加担保 品后或当日强制平仓未完成，账户的维持担保比例依然低 于150% ，该账户仍为“追加平仓类客户”。直至日终清 算后，客户维持担保比例≥150%，客户账户状态恢复正常。
融资融券强制平仓的执行
• 简单说明
融资融券部
逐日盯市
v 逐日盯市
指公司对客户信用账户维持担保比例、合约到 期情况、净资本指标、总量监控等指标进行实时 监控，生成盯市记录，并做日终归档。
v 逐日盯市的说明
公司应当逐日计算客户维持担保比例。根据设置 的预警线、平仓线两级预警参数进行监控，并采取相 应措施。客户未能按期交足差额或者到期未偿还债务 的，公司应当立即按照约定处分其担保物。
5
交易类监控指标
l 合约快到期预警 l 担保证券日换手率波动预警 l 担保证券日连续跌停波动预警 l 担保证券日连续涨停波动预警 l 担保证券日振幅波动预警 l 担保证券实时停牌预警 l 追加担保物通知预警 l 单户授信额度变化预警
“维持担保比例”业务预警
我司根据客户信用账户风险状况设置预警线、 平仓线两级预警线。“预警线”为维持担保比例 =150%，“平仓线”为维持担保比例 =130%。单券规模与流通股本比例 l 全体融资对单券规模与流通股本比例 l 单户融券规模与总融券授信额度比例 l 单户融资规模与总融资授信额度比例 l 单户融资对单券规模与流通股本比例 l 单一证券融券规模占净资本比例预警 l 单一证券融资规模占净资本比例预警 l 单只担保股票数量与流通总股本比例
营业部 （融资融券专员）
负责客户部分数据的 日常盯市，协助总部 通知客户追加担保物。 发生平仓业务时，负 责通知客户并告之平 仓结果，做好解释沟 通工作。当触发追索 流程时，协助融资融 券部、法务与合规风 控部完成对客户的追 索。
监控指标
净资本指标
实时盯盘类指标
融资融券专员重点关注
交易类监控指标
总量监控指标
集中度监控指标
监控指标说明
1
实时盯盘类指标
l 维持担保比例
2
净资本指标
l 单一客户融资规模占净资本比例预警 l 单一客户融券规模占净资本比例预警
3
总量监控指标
l 融券专户使用情况预警 l 融资专户使用情况预警 l 全体融资融券规模与总授信规模比例 l 全体融券规模与总融券授信额度比例 l 全体融资规模与总融资授信额度比例 l 全体客户融券规模占净资本比例预警 l 全体客户融资规模占净资本比例预警
强制平仓（知识点回顾）
强制平仓
指投资者进行融资融券前，要向证券公司交纳 一定的保证金，如果投资不利发生亏损的程度达到 一定比例，而投资者又未能按期补足抵押物或者偿 还债务，证券公司会对投资者账户里的部分或全部 证券强行平仓，不足部分还可以向客户追索。
强制平仓类型（知识点回顾）
根据客户的信用状态，强制平仓可分为四种情况：
启动条件
•
客户融券卖出的证
券终止上市的，公司要求
客户在相关公告发布日
（T日）之后两个交易日
内（不超过最后交易日的
前一交易日）了结该笔融
券合约并归还证券，客户
在规定日期（T+2日）日
终仍未清偿该笔融券债务
的。
执行内容
•
公司在证券终止上
市相关公告发布日（T日）
之后第三个交易日（T+3
日）起对客户账户进行强