产品的循环过程 ——
精算涉及的主要领域
法律，商业，社会，人口统计，税收等) 宏观环境 (法律，商业，社会，人口统计，税收等)
利润分析分配 经验监控 风险评估 产品设计 偿付能力 精算师执业准则 费率厘订 资产/ 资产/负债管理 资产评估 • • 负债评估
风险→产品设计→定价→负债→资产→资产/负债管理→偿付能力→经验监控→ 风险→产品设计→定价→负债→资产→资产/负债管理→偿付能力→经验监控→利润 →风险……这9个方面形成了一个循环(Cycle)，构成了一个保险产品运营过程。 风险 这 个方面形成了一个循环(Cycle)，构成了一个保险产品运营过程。 (Cycle) 保险公司再以现有已获利润出发，通过对此目标利润的重新定位，改变产品设计模 保险公司再以现有已获利润出发， 通过对此目标利润的重新定位， 型的主要变量，重新衡量风险，改变定价，进入一轮新的循环。 型的主要变量，重新衡量风险，改变定价，进入一轮新的循环。
金 额
均衡保费P
保单年度
寿险产品介绍
预先确定型产品 • 定期寿险 • 两全寿险 • 终身寿险 • 万能寿险 • 变额万能寿险 • 投资连接保险 • 联合保险(Joint-First to Die) (Joint-First 多重生命产品 • 联合生存保险(Joint-Last to Survive) • 豁免保费 • 意外死亡或意外残疾收益 • 保证可保 • 受益人保证可保等
发展阶段 （1996－1999.6）
全面创新阶段 （1999.6－目前）
平 安 产 品 发 展 的 重 要 历 程 （ 2 ）
定价利率 第一阶段 94～95年 404 长寿 → 414 少儿终身 → 416 重疾 →
平安保险公司产品发展历程一览
第二阶段 96～97年 701 702 H01 704 426 705 427 长寿 第三阶段 97.12～98.8 → 706 长寿 第四阶段 98.8～99.6 716 如意女性 717 718 720 721 永利 康泰 全福 福寿 第五阶段 99.6～ 730 → 741 → 738 → 733 → 740 育英年金 永利 康泰 全福 福寿 附加万寿 附加定期 附加重疾 附加防癌 永福 888 → 751 752 753 756 760 761 763 764 765 766 767 第六阶段 99.10～ 投连 鸿利 鸿盛 世纪彩虹 鸿祥 常青树 康乃馨 世纪同祥 康盛 康顺 附加男性 附加女性 少儿终身 → 707 少儿终身 重疾 → 708 重疾
精算实践的两大传统领域
——产品定价和准备金评估 产品定价和准备金评估 1、产品定价
• 寿险产品定价目的： - 保费费率应该足够（充足性原则） - 公平 - 合理 - 可行、稳定和具有一定弹性
2、准备金评估
• 准备金的概念非常广泛，在金融、保险、证券和商业等领域都有应用。 • 对保险公司而言，准备金是指根据保险合同用于支付未来支出所准备的 资金。 • 在保险公司的负债中，很大部分是各种准备金（reserves）。 • 准备金提取得是否恰当对保险公司的财务状况和运作将产生重大影响。
什么是分红保险？ 什么是分红保险？
分红保险是指保险公司就实际经营中的死亡率、费用率、 投资收益率等因素中的一项或几项与定价时所作假设的偏差产 生的盈余，向保单持有人分配一定比例盈余的人寿保险产品。
人身保险产品介绍——分红产品（2） 分红产品（ 人身保险产品介绍 分红产品
分红保险产品的特点
传统险种在算保费时主要 的假设是投资回报率、死 亡率、费用率，而一旦实 际情况与假定不符，公司 就会有风险 设计分红险，假定的因 素可以尽量保守，如果 实际情况好于假定情况， 给客户分配红利作为调 整假设 红利的水平往往在 定价时就要考虑， 如果实际好于假设， 红利会增加
• 职能分类的精算师头衔
首席精算师/总精算师（Chief Actuary） 资产负债管理精算师 (Investment Management Actuary) 财务精算师（Financial Actuary） 营销精算师（Marketing Actuary） 产品开发和定价精算师（Product Development and Pricing Actuary） 准备金精算师（Valuation Actuary）
精算知识介绍
集团企划精算部
2004年4月
内容
• 精算介绍 • 寿险产品知识介绍 • 准备金介绍
内容
• 什么是精算？ 什么是精算？ • 寿险产品知识介绍 • 准备金介绍
精算介绍
• 什么是精算学？ 什么是精算学？
• • • 运用概率论、数理统计学、人口学、经济学、会计学等手段，各种经济 活动中的未来财务风险进行分析、评估和管理，是现代保险、金融、投 资实现稳健经营的基础。 精算学在西方已经有三百年的历史。 目前，精算已经渗透到商业保险的各个领域，并在投资机构、社会福利 组织、政府咨询和监管等机构中发挥越来越重要的作用。
电话中心
客 户 特 征
银行代理
不了解保险 时间宽裕 态度被动
传统营销员/收展制 推动 推动 复杂型产品 保额较大 针对非急需的 保障需求 拉动 产品
简单/商品化产品 市场上供应充足，易于比较 保费低廉 针对必须的保障 核保销售流程简单高效 产品特征
人身保险产品介绍——分红产品（1） 分红产品（ 人身保险产品介绍 分红产品
内容
• 精算介绍 • 寿险产品知识介绍 • 准备金介绍
精算定价原理
——保险定价的两大基本理论 保险定价的两大基本理论
• 概率论中的大数法则（Law of Large Numbers）是近代保险 业赖以建立的数理基础。
1、 概 率 论
• 随机现象的大量重复时往往呈现几乎必然的规律，这类规律 就是大数法则。 • 根据大数法则，承保的危险单位愈多，损失概率的偏差愈小， 反之，承保的危险单位愈少，损失概率的偏差愈大。 • 保险人运用大数法则就可以比较精确地预测危险，合理地厘 定保险费率。 • 钱是具有时间价值的，今天的1元钱与一年后的一元钱的是不 一样的 单利、复利 现值、终值
418 递增养老 →
递增养老 → 709 递增养老 永乐 幸福 → 710 → 711 永乐 幸福
722 附加万寿 → 739 723 附加定期 → 735 724 附加重疾 → 736
428 429 H02
福临门 长乐 康乐
→ 712 → 713 → 714 715
福临门 长乐 康乐 育英才
→ 726 729 → 727 → 725 728
身故保险金：客户可增减保险金额，不受保险费的制约 现金价值：随当时投资收益的变化而波动，但有最低保证利率 欧洲市场的投资连结产品 = 北美市场的变额（变额/万能）保险
平安产品发展的重要历程（ ） 平安产品发展的重要历程（1）
阶段
摸索阶段 （1994－1996）
产品特点
借鉴同业的条款，如人保 多为储蓄性质 种类较少（只有4个长期险） 定价：采用日本生命表、7.5%的定价利率 传统型产品线已较完善 产品在市场上处于领先 定价：采用中国人寿保险业经验生命表（1990－ 1993） 定价利率从7.5%下调至2.5％ 产品创新：分红、投连、健康险 渠道创新：银行保险、职团开拓、网上销售 定价： 非分红产品2.5％、个险分红产品2%
变额寿险
万能寿险
可调整
弹性
是
变额万能寿 险 （ 投资连 结型） 结型 ）
可调整
弹性
是
人身保险产品介绍——非传统产品（2） 非传统产品（ 人身保险产品介绍 非传统产品
投资连结保险与万能保险的比较（ 投资连结保险与万能保险的比较（一） （1）投资连结产品 设计初衷：抵御通货膨胀对死亡保险金的侵蚀 保险费：可固定交费，也可灵活交费
每期保费 减去 费用、佣金、 余额 投入 死亡成本 货币市场帐户 股票帐户 债券帐户 由客户选择 分配比例
最低身故给付：保险金额固定不变 身故保险金 变动身故给付：随投资收益的高低而增减 现金价值：无最低保证，随投资帐户资产市价的波动变化
人身保险产品介绍——非传统产品（3） 非传统产品（ 人身保险产品介绍 非传统产品
三年期寿险示例
未 来
三 年 年
年
SA× 2 p30 × q32 × V
5/ 2
保 险 责 任 现 值
SA×1 p30 × q31 × V 3 / 2 SA × q30 × V
1/ 2
• SA •Q •P •V
示 险 示 示 1/ 1 I
三年期寿险示例
三 年 年 年
未
P× 2 p30 × V 2 P×1 p30 × V
福临门 永福 康乐 育英才 万家福
737 → 734
731 长青（A） 732 长青（B） 742 祥福（A） 743 祥福（B） 744 幸福（A ）
7.5%
千禧红系列 754 附加豁免A 755 757 附加豁免B 世纪安康
6.5% 5.0%
利差返还型
745 幸福（B） 746 子女教育A 747 子女教育B
动态型产品
人寿保险 产品的种类
附约、选择权等
人身保险产品的销售渠道
目前，平安已初步建立了代理人、收展制、银行代理、网络和电话中心等立体 销售网络。针对不同渠道区隔不同目标客户群，配合不同的产品种类和包装形式， 建立适合不同销售渠道的产品体系。
个人客户 个人客户 丰富的保险知识，明确 自己的保险需求 专业人士，缺乏时间 对价格敏感 态度积极主动 拉动 互联网
2、利息理论
保险定价原理
例：30岁男性投保三年期寿险（只有死亡保险责任）， 保险金额：10万（SA) 保险费 ：年交 保险利益：三年内死亡给付保险金额 费用支出：暂不考虑
保费确定假设：死亡率、利率、 保费确定假设：死亡率、利率、费用率等
计算模型： 计算模型： 未来的保险责任现值(PVFB) = 未来的保费现值 未来的保费现值(PVFP) 未来的保险责任现值