第四部分外汇期货一、单选题1. 联系期货价格和现货价格的纽带是（ B ）。
A．结算B．交割C．竞价D．下单2. 下列外汇品种中，习惯上被称为商品货币的是（ B ）。
A．日元B．澳元C．美元D．英镑3. 货币市场价格由（ C ）决定。
A. GDP 增速B. 通货膨胀率C. 利率D. 贸易顺差4. 假定英镑和美元2 年期的无风险连续复利率分别是2%和3%，英镑兑美元的即期汇率是1.5669，那么2 年后到期的英镑/美元期货合约的理论价格为（ C ）。
A. 1.5885B. 1.5669C. 1.5985D. 1.55855. 某投资者预期欧元将升值，于是在4 月5 日在CME 以1.1825 的价格买入5 手6 月份交割的欧元兑美元期货合约。
到了4 月20 日，期货价格变为1.2430，于是该投资者将合约卖出平仓，则该投资者（ C ）美元。
（不计手续费等费用）A. 盈利37812.5B. 亏损37812.5C. 盈利18906.25D. 亏损18906.256. 假设间接报价法下，欧元／美元的报价是1. 3626，那么1 美元可以兑换（ D ）欧元。
A. 1.3626 B．0.7339 C. 1 D．0.82647. 假设直接报价法下，美元／日元的报价是92. 60，那么1 日元可以兑换（B ）美元。
A．92.60 B. 0.0108 C．1 D. 46. 308. “来自中国外汇交易中心的最新数据显示，2 月24 日美元兑人民币汇率收盘价报6.0984，较前一交易日的6.0915 上升了69 个基点，这已经是连续第五个交易日上升。
”这条新闻显示人民币兑美元（ D ）。
A.升值或贬值无法确定B.不变C.贬值D.升值9. 非美元报价法报价的货币的点值等于（A ）。
A. 汇率报价的最小变动单位除以汇率B. 汇率报价的最大变动单位除以汇率C. 汇率报价的最小变动单位乘以汇率D. 汇率报价的最大变动单位乘以汇率10. 中国人民币兑美元所采取的外汇标价法是（ A ）。
A. 间接标价法B. 直接标价法C. 美元标价法D. 一揽子货币指数标价法11. 假设当前欧元兑美元期货的价格是1. 3600（即1.3600 美元=1 欧元），合约大小为125 000 欧元，最小变动价位是0.0001 点。
那么当期货合约价格每跳动0. 0001 点时，合约价48值变动（ C ）。
A．13.6 美元B．13.6 欧元C．12.5 美元D．12.5 欧元12. 假设当前期货交易的保证金比率为5%，那么合约价值每变动10%，投资者的持仓盈亏将变动（ C ）（和交易保证金相比）。
A．5% B．10% C．200% D．0.05%13. 假设当前欧元兑美元期货的价格是 1.3502（即1.3502 美元=1 欧元），合约大小为125000欧元，某交易者买入了10 张欧元期货合约。
10 天后，欧元兑美元期货的价格变为1.3602，交易者卖出10 张合约对冲平仓。
那么交易者获利的结果为（ A ）。
A．盈利12500 美元B．盈利13500 欧元C．亏损12500 美元D．亏损13500 欧元14. 某交易者买入10 张欧元期货合约，成交价格为1.3502（即1 欧元=1.3502 美元），合约大小为125000 欧元。
若期货价格跌至1.3400，交易者的浮动亏损为（A ）（不计手续费等交易成本）。
A．12750 美元B．10500 美元C．24750 美元D．22500 美元15. 2014 年4 月，在芝加哥商业交易所（CME）交易的英镑/美元期货的合约月份为（ B ）。
A. 5 月、6 月、7 月、8 月B. 6 月、9 月、12 月、3 月C. 4 月、5 月、6 月、7 月D. 5 月、6 月、9 月、12 月16. 假设当前日元兑美元期货的价格是0. 010753（即0.010753 美元=1 日元），合约大小为1250 万日元，一个交易者卖出了 5 张日元兑美元期货。
10 天后，期货的价格变为0. 010796，交易者买入5 张合约对冲平仓。
那么交易者的交易结果为（B ）。
A．盈利2687.5 美元B．亏损2687.5 美元C．盈利2687.5 日元D．亏损2687.5 日元17. 外汇市场的基本面分析需要考虑的因素不包括（ D ）。
A．各国经济增长率B．各国通货膨胀率C．各国利率D．年内最高价18. 外汇期货的交易中，图表分析法是属于（ B ）。
A．基本面分析B．技术面分析C．长线分析D．短线分析19. 外汇保证金交易的过程中，下单的价格与最后成交的价格有差距，这种情况称为（B ）。
A．逼仓B．滑点C．跳空D．挤仓20. 2005 年7 月，中国进行了汇率制度改革。
人民币汇率不再盯住单一货币，而是参照一篮子货币，并且根据市场供求关系进行浮动。
对于该浮动汇率制度的特点，以下描述正确的是（B ）。
A．基础货币的流量和存量都必须得到外汇储备的十足支持B．以人民银行公布的中间价为基准，可以在规定的幅度内自由浮动C．供求是决定汇率的唯一因素，可以无限制的波动D．以人民银行公布的中间价为基准，在中间价上下1000 个基点范围内自由浮动21. 外汇投机交易的特点不包括( D )。
49A．全球性B．杠杆性C．高流动性D．投资性22. 2006 年，（A ）正式推出人民币外汇期货。
A.芝加哥商业交易所B.香港交易所C.中国金融期货交易所D.美国洲际交易所23. 以下（C ）合约不属于芝加哥商业交易所第一次推出的人民币外汇期货。
A.人民币兑美元期货B.人民币兑欧元C. 人民币兑英镑D.人民币兑日元24. 芝加哥商业交易所2011 年推出的离岸人民币外汇期货标准合约的面值为（ B ）。
A.100 万美元B.10 万美元C.1 万美元D.1 千美元25. “金砖五国”中，最早推出外汇期货的国家是（A ）。
A.巴西B.俄罗斯C.南非D.印度26. 1992 年，莫斯科商品交易所（MCE）推出了俄罗斯历史上第一份（ B ）期货合约，由此也标志着俄罗斯外汇期货市场的起步。
A. 欧元兑卢比B. 美元兑卢比C. 人民币兑卢比D. 日元兑卢比27. 2005 年，东京金融交易所（TFX）推出了名为“点击365”的交易平台，并引入（ A ）。
A.外汇保证金交易B.外汇期货交易C.外汇远期交易D.外汇期权交易28. 外汇市场的做市商赚取利润的途径是（ B ）。
A．价格波动B．买卖价差C．资讯提供D．会员收费29. 下列不是决定外汇期货理论价格的因素为（D）。
A．利率B．现货价格C．合约期限D．期望收益率30. 假设当前英镑兑美元的汇率是1.5200（即1 英镑=1.5200 美元），美国1 年期利率为4%，英国1 年期利率为3%，那么在连续复利的前提下，英镑兑美元1 年期的理论远期汇率应为（ C ）。
A．1.5300 B．1.5425 C．1.5353 D．1.520031. 某日伦敦银行同业拆借3 个月期美元利率为0.2348%，1 年期美元利率为0.5553%，3 个月期欧元利率为0.2880%，1 年期欧元利率为0.5510%。
同时，欧元兑美元的即期汇率为1.3736。
本金100 万欧元的3 个月×1 年ERA( 远期的外汇远期协议)中，3 个月合约远期汇率为 1.3660，1 年合约远期汇率为 1.3451。
对于先购入欧元再出售欧元的交易者而言，该ERA 的价值为（B ）美元。
A. 20987.9B. -20987.9C. 21027.4D. -21027.432. 某德国的投资者持有500 万美元的股票组合，考虑到美元贬值的可能性，利用两个月到期的美元兑欧元期货对冲汇率风险。
投资者买入40 手欧元期货（12.5 万欧元/手），成交价格为 1.01，即期汇率为0.975；一个月后，期货价格为 1.16，即期汇率为 1.1。
投资者期货头寸的盈亏是（ C ）美元。
A. 795000B. 750000C. -795000D. -7500005033. 某贸易公司A 与银行B 进行卖出外汇远期的交易。
假设到期日为T1，远期价格为K1，到期后实际汇率为S1(S1>K1)，A公司与银行协商，不交割该笔远期，而将其滚动到T2（T2>T1）到期，远期价格约定为K2。
如果本国无风险利率为r，外国无风险利率为rf，远期价格K2 应为（ B ）。
A. S1*EXP(T2(r-rf))B. S1*EXP((T2-T1)(r-rf))C. K1*EXP(T2(r-rf))D. K1*EXP((T2-T1)(r-rf)34. 银行间外汇市场是指境内金融机构(包括银行、非银行金融机构和外资金融机构)之间通过（ B ）进行人民币与外币之间交易的市场。
A.国家外汇管理局B.外汇交易中心C.中国人民银行D.上海清算所35. 国家外汇管理局由（ A ）领导，是管理外汇和外国货币相关的主要政府机构。
A．中国人民银行B．外汇交易中心C．财政部D．中国证券监督管理委员会36. 中国人民银行宣布从2014 年3 月17 日起，银行间即期外汇市场的人民币兑美元交易价格浮动幅度由百分之一扩大至（ C ）。
A．千分之八B．百分之一C．百分之二D．百分之五37. 最早的境内人民币外汇衍生产品是人民币外汇（ D ）。
A．掉期交易B．期货交易C. 远期交易D．期权交易38. 跨国公司可以运用中国内地质押人民币借入美元的同时，在香港做NDF 进行套利，总利润为（ C ）。
A. 境外NDF 与即期汇率的差额+境内人民币定期存款收益-境内外币贷款利息支出-付汇手续费等小额费用B. 境外NDF 与即期汇率的差额+境内人民币定期存款收益+境内外币贷款利息支出+付汇手续费等小额费用C. 境外NDF 与即期汇率的差额+境内人民币定期存款收益+境内外币贷款利息支出-付汇手续费等小额费用D. 境外NDF 与即期汇率的差额+境内人民币定期存款收益-境内外币贷款利息支出+付汇手续费等小额费用39. 目前美元兑人民币即期汇率为6.1070，外汇远期合约报价如下表所示：到期报价现价 6.0778/6.10221 个月+11/+92 个月+30/+93 个月+100/+706 个月+215/+160某进口商将在3 个月后付出一笔10 万美元的货款，为了对冲汇率风险，该进口商向银行预购3 个月期的NDF，成交价格为6.1060，金额为10 万美元。
3 个月后，美元兑人民币汇率51变为6.1360，则银行应付给该进口商（ C ）美元。
A. 488.92B. 491.32C. 632.56D. 300040. 某美国公司将于3 个月后支付1 亿比索( Chilean peso)货款。