• 从资金运作角度，投资全过程，按其活动的 目的和内容不同，可划分为性质不同的若干 项工作。这些工作，在不同的研究和实践过 程中，可能会被冠以不同的名称，但其工作 的内容本质应该是相同的。另外，在不同的 项目情况下，这些工作的次序和组合形式可 能会有所不同，在此只能研究一般性。最后， 有些项目的工作还需进一步分解细化并分列 入投资项目周期不同阶段。下面对投资项目 周期工作类型加以分析。
• 以什么标准来考察投资活动，这是研究投资项 目周期首先要解决的问题。 • 从总体看，主要有两种角度，一种是实物角度， 即从投资物实际的形成过程来考察，另一种是 资金运动的角度，即从投资活动的资金投放意 向直至投资回收。 • 按照后一种角度，投资活动的起点是投资意向， 终点是投资资金回收，这是中国经济体制改革 后的思路。在中国社会主义市场经济条件下， 投资活动主要应按商品经济的规律进行，也就 是要按资金运动的角度考察。
• 三、项目建议书 • 这是用书面的形式把投资机会分析的结果表达出来。一般 说来投资分析人员不一定是投资决策人员，所以投资分析 者需要寻找一种有效的途径，将投资的建议呈报给决策人。 项目建议书即起这一作用。 • 四、初步可行性研究 • 项目建议书被决策者接受后，项目建议得到确认，接下来 需要认真论证分析。初步可行性研究是对项目建议书所提 出的投资构想进行初步的论证分析，并将项目投资方案进 一步具体化。初步可行性研究必须对若干不同项目进行比 较与选择，其目的是从若干项目中选择一个或几个优化的 项目。
第四讲 第三节 投资项目周期的工作类型、 第四节 投资项目周期的阶段划分
第一章 项目管理总论 第一节 项目与项目管理 第二节 项目管理技术 √第三节 投资项目周期的工作类型 √第四节 投资项目周期的阶段划分
第三节 投资项目周期的工作类型
• 研究投资项目周期，首先需要认识它所包 含的工作类型，而这又取决于对于投资周 期的界定。对投资项目周期界定，是对投 资活动外延或范围的确定，其中主要涉及 两个问题： • 一是按什么标准来研究分析投资全过程。 • 二是如何确立投资活动的起点和终点。
• 七、设计任务书 • 这是将可行性研究具体地用一种书面的形式落实给规划设计 单位和人员，是可行性研究的具体化。这项工作是联接决策 阶段和规划设计阶段的桥梁，所以，它必须真实地反映投资 者的投资意向，设计单位必须严格据此作出规划设计。 • 八、初步设计 • 规划设计活动按其对象的不同可以分为不同阶段，对于大型 技术复杂的设计可以分为初步设计、技术设计、施工图设计 三个阶段，对于一般的项目可以只搞初步设计和施 • 工图设计。初步设计是设计的第一阶段，它应根据设计任务 书，具体地ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ造工程投资方案，并做出工程的初步概算。初 步设计对不同的投资项目可以不尽相同，一般可包括以下10 个方面的内容： • ①设计依据和设计的指导思想；②投资规模、产品方案、原 材料、燃料和动力的用量及来源；③工艺流程、主要设备选 型和配置；④主要建筑物、构筑物、公用辅助设施和生活区 的投资；⑤占地面积和土地使用情况；⑥总体运输；⑦外部 协作配合条件；⑧ 综合利用、环境保护和抗震措施； ⑨生 产组织、劳动定员和各项技术经济指标；⑩总概算。
投资项目周期工作类型
• • • • • • • • • 一、投资意向 • 二、市场研究与投资机会分析 • 三、项目建议书 • 四、初步可行性研究 • 五、可行性研究 • 六、决策立项 • 七、设计任务书 • 八、初步设计 • 九、投资准备 • 十、技术设计 十一、施工图设计 十二、施工组织设计 十三、施工准备 十四、施工过程 十五、生产准备 十六、竣工验收 十七、投产运营和投资回收 十八、项目后期评估
• 二、市场研究与投资机会分析 • 有了投资意向之后，接下来需要寻找能够实现投 资意向的机会，这就是市场研究与投资机会分析， 它研究的是投资机会与投资主体自身的条件是否 相适应，以及具体投资机会如何落实。这是一种 粗略的市场预测分析和企业自身状况的分析，其 主要目的是希望将投资意向变成投资方案，以便 进行深入研究和考察。这个阶段的重点要放在一 个“找”字上，必须能够找出符合条件的主要投 资机会。
• 五、可行性研究 • 这是紧接着初步可行性研究所进行的分析评价工作，它是 对一个初步可行性研究提出的一个或几个项目若干种可能 的方案分析论证，实质上是一个投资方案的具体确立和构 造。可行性研究是决定一个项目投资与否的最重要的一个 环节，是项目决策的直接依据。 • 六、决策立项 • 这是项目决策阶段的最后一项工作，应由决策者亲自进行。 一般说来，可行性研究工作并不一定由决策者亲自进行， 可委托专业化部门或个人进行。决策立项阶段有两项工作： 一是对可行性研究的精确性、可靠性、全面性进行评估； 二是根据投资主体的目标、战略和内外条件做出最终选择。 至此，工程项目决策阶段就结束了。
• 一、投资意向 • 投资意向是投资活动的起点。产生投资意向的主体有政 府部门、企业、事业单位、家庭（个人）。 • 产生投资意向的原因基本上有两个方面： • 一方面是产生意向的主体有闲置资金，需要寻找投资机 会，这是建立在可能基础上的投资意向； • 另一方面是社会上有较好的投资机会，被某一主体所发 现，这是建立在需要基础上的投资意向。 • 投资意向实际上是投资目标和投资方向的初始确定，这 对投资活动能否成功是非常重要的，而投资意向是否能 够科学地确立从根本上说取决于投资主体的定位。首先 是投资主体的性质应该和投资活动的性质相统一，什么 性质的投资主体应该产生相应性质的投资意向，投资意 向的产生最好不要错位，例如政治家最好不要经常介入 经济性项目的审批，企业家也不要为了升迁去做政府工 程。其次，投资主体内部也应该考虑设置适当的部门或 人员从事投资的战略性研究及投资意向产生。最后，投 资意向的产生也应该纳入投资管理程序。
• 九、投资准备 • 初步设计完成后，投资方案的要点就确定了，就 可进行投资准备工作了。投资准备可以视为投资 项目规划设计阶段的第二项工作，投资准备是一 项比较复杂的工作，大体包括如下几方面的工作 内容： ①工程投资现场的准备，包括征地拆迁等活动； ②工程投资队伍的准备，包括如何选择和监控设 计施工单位；③投资活动所需要的专用的设备的 准备；④将来投产后生产活动所需要的各种生产 要素和生产条件的落实；⑤投资条件的落实。