权收入
投资产生的被动收入可以继续投资，产生 的被动收入就越来越多，产生被动收入的 资产也会越来越多，当被动收入超过支出 时，我们就认为达到了财务自由。
被动性收入在理财资金来源中占比越大说 明理财自由度越大。
•案例1：任务1.1.1 孟君 家庭的理财规划（P4）
•二、 个人理财规划的步骤
第一步：明确自己现有的财务状况
包括两个阶段
收集个人财务信息 整理个人财务信息
个人资产分析
个人净资产＝个人资产总值－个人负债总值
个人收支分析
个人收支损益＝日常收入－日常开支
第二步：了解个人的投资风险偏好
客户风险承 受能力
• 指客户在面对风险时， 在财力和精神上的忍
耐程度
客户风险偏 好
• 指客户对待风险的态 度
1、影响客户风险承受能力的因素
已婚夫妇 （无子女）
短期目标（1年左 右） 完成大学学业 购买数码产品 国内旅游 每年度假 购买新车
父母（有年 增加人寿保险额度 轻子女）
增加储蓄
中期目标（3～5 年） 结婚 买车 攻读研究生学位 重新装修住房 构建股票投资组 合 提高投资额度
购买新车
长期目标（5年以上）
购买一套房子 积累收入 出国旅游 购买退休住房 积累退休收入
阶段五：家庭成熟期 子女参加工作到父母退 休前：约15年
阶段六：退休期
该时期的特点：子女的教育费和生活费用猛增 理财顺序是：子女教育基金＞债务规划＞资产增值规划＞应急基金
该时期的特点：这一阶段里，自身的工作能力、工作经验、经济状况都达到高峰状 态，子女已经完全自立，债务已经逐渐减轻，理财的重点是增大养老计划和资产增 值规划 理财顺序是：养老规划＞资本增值＞特殊目标规划＞应急基金
该时期的特点：主要内容是安度晚年，投资和花费通常比较保守 理财顺序是：养老规划＞遗产规划＞避税规划＞其他特殊目标规划
个人理财目标达成的要素
理财目标达 成的要素
投入的金额
投资工具 的回报率
投入的时间
小思考：理财目标
达不到时怎么办 ？
•三、 个人理财规划的内容
•1、什么是个人理财规划
是根据客户财务 及非财务状况， 运用规范的方法 并遵循一定程序
7、出生顺序
8、理财目标 弹性
9、投资者的 风险偏好
• 长子比其弟妹更不愿意承担风险 • 弹性越大，可承受的风险也越高 • 因人而异
2、客户风险偏好的分类
积极进 温和进 中庸稳 温和保 极端保 取型 取型 健型 守型 守型
第三步：设定理财目标
个人理财目标就是 在一定期限内，给 自己设定一个个人 净资产的增加值， 即一定时期的个人 理财目标，同时有 计划地安排资产种 类，以便获得有序 的现金流。
为客户制定， 切合实际的、
可操作的 某一方面或一系列
相互协调的 规划方案。
个人理财规划ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ是全方位的
综合性服务； 强调个性化； 贯穿人的一生； 规划方案通常 由专业人士提供。
•2、个人理财规划的主要内容
现金规划
投资规划
消费支出规划
子女教育规划
保险规划
退休养老规划
税收筹划
财产分配与遗产规划
•现金规划
为子女积累大学教育 金 购买更大面积住房
2、理财目标的分类
按人生阶段可分为 单身期 家庭形成期 家庭成长期 家庭成熟期 退休期目标
理财是一生都进行的活动，由于不同生命阶段的 生活重心和所重视的层面不同，设定的理财目标 必须与人生各阶段的需求配合。
人生阶段理财目标表
人生阶段
阶段一：单身期 参加工作到结婚前：2～ 5年
该时期的特点：家庭成员不再增加，但年龄都在增加。家庭最大的开支是子女教育 费，医疗费。同时，随着子女的自理能力增强，父母精力充沛，又积累了一定的工 作经验和投资经验，投资能力大大增强 理财顺序：子女教育基金＞健康意外保险＞建立养老金＞资本增值＞特殊基金规划
阶段四：子女大学期间 孩子上大学以后：4～7 年
人生六大目标
经济基础 决定
上层建筑
•健康
•社会
•精神
•家庭
•学识 •经济
第二讲 个人理财基础知识
主要内容
•一、 个人理财的最终目标 •二、 个人理财规划的步骤 •三、 个人理财规划的内容 •四、个人理财规划的原则 •五、个人理财的发展与现状
一、个人理财的最终目标
个人理财的 最终目标
财务安全
财务自由
是否有 稳定、 充足的
收入
个人 是否有 是否有
是否有充足的适当的 发展的 现金 住房 潜力 准备
是否购买 是否有 适当的 适当、 财产和 收益稳定 人身保险 的投资
是否 享受 社会 保障
是否有 额外的 养老保 障计划
主动性收入
被动性收入
•劳动报 酬佣金
•工资 •收入
•总收入
•投资 •经营 收入 收入 •福利 •经营产 收入
没有一定的目标， 智慧就会丧失； 哪儿都是目标， 哪儿就都没有目 标。
——[法] 蒙田
1、理财目标的特征
具体性
基于 时间
可衡量
相关性
可达成
小思考： “要买一 辆汽车” 是不是理
财目标？
2、理财目标的分类
按时间长短分 短期目标（1年左右）、中期目标（3－5年）
长期目标（5年以上）
个人状况 单身
例来衡量
•穷人或富人哪一类更愿意承担更多的风险呢？
2、年龄 • 风险承受能力通常与年龄成负相关关系
3、教育程度 4、性别
5、婚姻状况 6、就业状况
• 风险承受能力随正规教育的增加而增加
• 年轻男性和女性的风险承受能力相差无 几
• 未婚者的风险承受能力可能高于已婚者， 也可能低于已婚者。
• 职业风险越大，风险承受能力越低
阶段二：家庭形成期 结婚到孩子出生前：1～ 5年
阶段特征及理财内容
该时期的特点：收入低，花销大。 理财顺序是：意外保险＞节财计划＞资本增值
该时期的特点：收入增加且稳定。为提高生活质量往往要投入一大笔家庭建设开支， 如高档生活用品、供房等 理财顺序是：购房供房＞家庭硬件＞健康意外保险
阶段三：家庭成长期 孩子出生到上大学：9～ 12年
1 • 个人财富 2 • 年龄 3 • 教育程度 4 • 性别 5 • 婚姻状况 6 • 就业状况 7 • 出生顺序 8 • 理财目标弹性 9 • 投资者主观的风险偏好
•（1）个人财富
•绝对风险 承受能力
•由一个人投入 到风险资产的财 富金额来衡量
•相对风险 由承一受个人能投力入到风
险资产的财富比比
•现金规划是为满足个人/家庭短期需求 而进行的管理日常的现金及现金等价物 和短期融资的活动。现金规划中所指的 现金等价物是指流动性比较强的活期储 蓄、各类银行存款和货币市场基金等金 融资产。现金规划的核心是建立个人/家 庭的现金储备。