科技部共投入7.8 亿元的专项资金，以小型纯电动车为主要发展方向，2019 年电池生产成 本降至现在的一半，电动车保有量达到100 万辆，动力电池产能达到100 亿瓦时
到2019 年，突破23 个重点技术方向，在30 个以上城市进行规模化示范推广，5 个以上城 市进行新型商业化模式试点，电动汽车保有量达100 万辆，产值预期超过1000 亿。
80
受益于规模效益的部分（70%左右）
3~5 11~12
13~15
60
5~8
6~7 34~40
40
2.5~3.5 7.5~8.5
本电
5~6
池 单
20
13~15
元
成
18~34 100 1~2 66~82
电
池
电
组
池
成
成
本
本
阴极 阳极 电解液 隔膜 电池生产
材料成本
电池管 调试 运输
毛利
理系统
电池组装成本
锂电池产业链
锂电池产业规模
2019-2019年我国锂电池产量及增速
2019年我国锂离子电池产பைடு நூலகம்达到了36.7 亿课，近七年的年均复合增长率达到了 32.2%。
随着技术的不断成熟和成本的不断降低， 未来一段时间国内的锂电池产业仍将保 持高速增长。
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锂电池产业概况
锂电池产业链
锂电目前主要需求仍来自笔记本电脑、手机、数码产品、动力工具，其中 储能电池
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目录
锂电池概述 锂电池产业概况 锂电池产业链概况 锂电池产业链分析 产业链投资机会
锂电池产业链
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锂电池产业链分析
正极材料 负极材料 电解液 隔膜 其他材料
信息来源：GACG分析
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锂电池产业链分析
锂电池产业链
随着锂电池市场的快速发展，正极材料的需求也在不断扩大，2019年全球 正极材料
锂电池正极材料的需求达到了54000吨，比2009年增长了81.7%。
PHEV(Plug-in Hybrid Electric Vehicle)为插电式混合动力汽车，可同时依靠电池和汽油作为动力行驶，对电池要 求兼顾容量型和功率型；
2019年-2018年全球大型汽车厂商的电动汽车生产计划
未来锂电池汽车会成为 电动汽车的主流技术
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锂电池产业概况
锂电池产业链
据预计到2019年、2019年和2020年，我国新能源汽车用锂电池的年新增 动力电池
政策措施
《关于开展节能与新能 源汽车示范推广试点工 作的通知》
《汽车产业调整和振兴 规划》
新能源汽车示范推广试 点城市范围扩大
私人购买新能源汽车补 贴试点政策
《电动汽车传导充电用 连接装臵》等三项国标
《电动汽车"十二五"专项 规划》低调开始实施
《国家“十二五”科学 和技术发展规划》出台
实施新的节能汽车补贴 政策
试点城市由13 个扩大到20 个，选择5 个城市进行对私人购买节能与新能源汽车给予补贴试 点
选择上海、长春、深圳、杭州、合肥等5 个城市，按3000 元/千瓦时给予补助,PHEV 最高补 助5 万元/辆；EV 最高补助6 万元/辆；1.6 升及以下节能车补贴3000 元
意味着电动车充电接口有望统一，具体政策近期有望出台
市场容量将分别达到70、269和923亿元，今后10年复合增长率超过40%。
我国新能源汽车锂电池市场容量变化预测
东北证券
未来十年，动力锂电池的市场将会急速发展，年复合增长率超过40%；到2020年，我国动力锂电池的市场容量将达到923 亿元。
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目录
锂电池概述 锂电池产业概况 锂电池产业链概况 锂电池产业链分析 产业链投资机会
休闲娱乐，引领最时尚
——倪文丽 苏柳 杨姗 吴晓谦
2019锂电池产业链分析报告
目录
锂电池概述 锂电池产业概况 锂电池产业链概况 锂电池产业链分析 产业链投资机会
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锂电池概述
锂电池原理 锂电池结构 锂电池分类 锂电池应用
信息来源：GACG分析
2
锂电池概述
锂电池产业链
锂离子电池的工作原理是在充放电过程中，锂离子通过导电电解液在正负 锂电池原理
多元材料（LiNi1-x-y-zCoxMnyMzO2）
是镍钴锰酸锂三元复合正极材料前驱体产品，生产工艺以镍盐、钴盐、锰盐为原料，镍钴 锰的比例可以根据实际需要调整，三元材料做正极的电池相对于钴酸锂电池安全性高，成 本降低。
锂电池产业链
17
锂电池产业链概况
锂电池产业链
锂电产业链包括上游原材料、中游锂电材料和锂电池制备以及下游锂电池 产业链概况
的具体应用。
锂电产业链概述
上游原料
锂电材料
锂电池制备
应用领域
碳酸锂、镍钴矿、 氧化锰等
石墨矿、沥青等
PE、EC、DEC、 六氟磷酸锂、添加 剂
聚乙烯、聚丙烯、 添加剂
铜箔、铝箔、AL制 容器及包装材料等
极之间来回运动，简称锂电池。
锂电池原理示意图
3
锂电池概述
锂电池产业链
锂电池主要由正极、负极、电解液、隔膜四种关键材料和辅助材料如容器、 锂电池结构
正/负极集流体、绝缘片、极耳、安全阀等构成。
锂电池原理示意图
锂电池成本构成
锂电池的成本构成中最主要的为正极、负极、电解液和隔膜这四种关键材料，这四种材料的成本占锂电池总成本的55%。
4
锂电池概述
锂电池产业链
锂电池可根据应用领域、形状、正极材料、电解液、外壳包装材质等方面 锂电池分类
不同而进行分类。
锂电池分类
分类原则 应用领域
形状
外包装 材 料
正极材料
电解液
名称
简介
典型应用
储能电池 动力电池
方形电池
圆柱电池
铝壳锂电池 钢壳锂电池 软包锂电池 钴酸锂电池 三元锂电池 磷酸铁锂电池 液态锂电池
正极：锰酸锂、钴酸锂、 三元、磷酸铁锂
负极：中间相碳微球、 人造石墨、天然石墨
电解液：常规型、低温 型、高温型、动力型
隔膜：PP、PE、 PP/PE/PP复合膜
其他：正/负极集流体、 容器
方形电池 软包装电池 圆柱电池
便携装置：手机、数码 设备、笔记本电脑等
动力电池：电动工具、 电动自行车和电动汽车
目前，商业化用正极材料主要包括钴酸锂(LCO)、锰酸锂(LMO)、多元材 料、磷酸铁锂(LFP)等。
锂电池产业链
正极材料
锂电池 正极材料
钴酸锂（LiCoO2） 最早产业化的锂电池正极材料，优点是能量密度较高、放电电压高、填充性较好、循 环寿命较长等，在小型锂电池领域占据绝大多数市场份额。 缺点是成本较高，并且需要加入钴元素，环保性较差，同时安全性不高，在满足动力 电池大电流充放电需求的时候捉襟见肘。
2019年我国锂离子电池产业产值达到了 276.1亿元，近七年的年均复合增长率 达到了25.8%。
2019年之后我国的锂离子产业发展得到 了更快的发展，2019－2019年年均产 值增长率达31.0%。
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锂电池产业概况
我国2019年锂离子电池产量为5.2亿颗，2019年的产量达到36.7亿颗，年 复合增长率为32.2%，预计未来几年锂离子电池产量仍将保持高速增长。
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锂电池产业概况
锂电池产业规模 储能电池 动力电池
信息来源：GACG分析
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锂电池产业概况
锂电池产业链
2019年我国锂离子电池的生产额为55.3亿元，随着近年来我国锂离子电池 锂电池产业规模
产业的快速发展，到2019年中国锂离子电池产业实现产值约276.1亿元， 年复合增长率达到25.8%。
2019-2019年我国锂电池产业规模
锂电池产业链
储能电池
2019—2019年中国手机产量及增速
2019—2019年中国智能手机产量及增速
2019年世界经济形势好转，在3G手机和智能手机高速增长的带动下，中国手机市场态势良好，全年手机产量达到了 80295.4万部，相对于2009年增长了11.6%；其中智能手机的全年产量达到了3000万部，较2009年增长了36.4%。
纳入补贴范围的节能汽车门槛提高，百公里平均油耗从6.9升降低到6.3升；补贴标准不变， 对消费者购买节能汽车继续给予一次性3000元定额补助，由生产企业在销售时兑付给购买者。
要求试点城市积极研究针对新能源汽车免除车牌拍卖、摇号、限行等限制措施，并出台停车 费、电价、道路通行费等扶持政策。
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锂电池产业概况
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锂电池产业概况
锂电池产业链
随着国际能源日益减少、空气污染日益加剧以及人类环保意识的加强，越 动力电池
来越多的汽车企业将目光聚焦于新能源汽车，政策支持力度也不断加大。
我国新能源汽车行业政策措施
发布时间 2009 年1 月 2009 年3 月 2009 年12 月 2019 年6 月 2019 年11 月 2019 年5 月 2019 年7 月 2019年10月 2019年11月
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锂电池产业链概况
锂电池产业链
锂电池主要由正极材料、负极材料、隔膜、电解液以及包装材料组成，成 产业链概况
本主要集中在正极材料、电解液以及隔膜三个部分。
锂电池产业链成本分解
化学材料/电池单元
电池组
电池 管理
测试/运输
企业利润
锂电池成本分解（总成本100） 100
不受益于规模效益的部分（30%左右）
电动汽车(xEV)根据动力提供方式可分为BEV、HEV和PHEV。
动力电池的具体分类
锂电池产业链
动力电池
BEV HEV PHEV
BEV(Battery Electric Vehicle，也简称EV)指纯电动汽车，动力电源由锂电池、镍氢电池、超级电容器等二次电 池供给；