• 1996年7月，科龙电器H股在香港联交所成 功上市，成为首家在香港上市的乡镇企业。
科龙的黄金时代
• 科龙集团以良好的企业管理，优异的经营 业绩和对股东权益的高度重视及财务上的 高透明度，在1997—1999年连续三年获 国际著名的商业期刊《亚洲货币》杂志 “中国最佳管理公司”和“中国最佳投资 者关系公司”殊荣。1999年被美国《福 布斯》杂志评为20家最优秀的中小型企 业之一。
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下苦功，三个字，一个叫下，一个叫 苦，一 个叫功 ，一定 要振作 精神， 下苦功 。。20. 8.1120. 8.1108: 28:2808 :28:28 August 11, 2020
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观察才行。。2020年8月11日上午8时2 8分20. 8.1120. 8.11
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报国之心，死而后已。—宋·苏轼。20 20年8 月11日 星期二 上午8时 28分28 秒08:28 :2820.8 .11
• 2。以科龙为起点，顾雏军建造格林柯尔 系
科龙电器（000921）
二.案例分析
操纵手法
科龙公司利润操纵手法
调节坏账准备 调节存货跌价准备 虚构主营业务收入 虚构期间费用 关联交易
操纵手法
科龙公司利润操纵手法
调节坏账准备 调节存货跌价准备 虚构主营业务收入 虚构期间费用 关联交易
利用会计政策,调节减值准备,实现”扭亏”
对严友松等人给予警告、２０万元罚款，并实 施１０年市场禁入
对其他责任人员分别给予警告、５万至２０万 元不等的罚款
科龙电器案件涉嫌犯罪部分，证监会已依法移 送公安机关追究刑事责任。
这是新的《证券市场禁入规定》自2006年7月10日施 行以来，证监会做出的第一个市场禁入处罚。
对于科龙财务造假，中国证监会已做出处罚决定，但 其引发的相关问题令人深思。
主营业务收入 较上年差异 管理费用 较上年差异 净利润 较上年差异
科龙利润情况一览表
单位:亿元
2000年
2001年 中期 年报
2002年 2003年 2004年
44.12 27.9 47.2 48.78 61.68 1.27
3.96 1.58 12.9 -60.41
4.74
9.12 0.6 3.65 5.23
在市场竞争日趋激烈、商业信用较为普及的今天， 企业拥有大量赊销业务，发生坏账损失成为不可避 免的事实。正确确认企业当期的坏账损失，有利于 客观反映企业当期的财务状况、经营成果和现金流 量，有利于财务信息的外部使用者作出更切合实际 的判断与决策。
当前，企业存在应收款项数量较大、变现能力较 差、周转速度较慢等问题，隐含着大量的坏账损 失，影响了企业整体资产质量，导致企业虚盈实 亏；更有甚者利用坏账损失确认标准不足乘机粉 饰财务报表、操纵股价，损害投资者利益。
谢谢各位！
经查明，科龙电器采取虚构主营业务收入、少计坏账 准备、少计诉讼赔偿金等手段编造虚假财务报告。
科龙电器上述行为严重违反了原证券法等相关规定。根据科龙电器 及其责任人员违法行为的事实、性质、情节与社会危 害程度， 依据原证券法、证券市场禁入暂行规定等有关规定：
证监会对科龙电器处以６０万元罚款
对顾雏军给予警告、３０万元罚款，并实施永 久性市场禁入
科龙电器财务造假案例分析
一、背景介绍 二、案例分析 三、处罚情况 四、经验教训
背景介绍
顾雏军，江苏泰州人， 毕业于中国天津大学， 获工程硕士学位，格林 柯尔制冷剂的发明者和 专利拥有人，格林柯尔 集团的创办人。
科龙的黄金时代
• 1、潘宁时代的科龙
• 84年，时任顺德市容桂镇工交办副主任、 只有小学四年级文化、已年过50的潘宁， 花了24元买回几本制冷书，借来9.8万元试 制费用，带领100余名工人在简易工棚里， 在木头搭建的生产线上，经过昼夜奋战， 用手工锤敲出国内第一台双门冰箱，开始 了科龙电器发展的历程。
三.证监会处罚
2005年4月底，科龙电器被曝亏6416万，引发5月11日 证监会对科龙电器立案调查。
对科龙电器的各项费用,收入,投资收益,毛利率,存货周转 率,其利润获取现金能力,关联交易进行调查。
9月科龙公布重大事项公告，科龙前董事长顾雏军、 执行董事严友松、张宏及原管理人员姜源等被执行逮 捕，科龙就此面临重组或破产选择。
延伸资料：
1.国际金融报：科龙案全揭秘：昔日舞资本长袖 今朝领终身红牌 2.21世纪经济报道：科龙案查处始末 3.新浪财经专栏：德勤“科龙劫” 4.德勤在科龙事件中的角色分析
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无论你觉得自己多么的不幸，永远有 人比你 更加不 幸。。2 0.8.112 0.8.11T uesday , August 11, 2020
其中2002年虚增利润中,有0.5亿的坏账准备转回
如果2001年没有计提各项减值准备(包括坏账准备)， 科龙电器2002年的扭亏为盈将不可能。
如果没有2001年的计提和2002年的转回，科龙电器 在2003年也不会盈利。
按照现有的退市规则，如果科龙电器业绩没有经 过上述财务处理，早就被“披星戴帽”甚至退市处 理了。
内容回顾
1
背景介绍
2
案例分析
3
处罚处理
4
总结评论
主营收入
利润操控手段总结
净利润 主营成本 三项费用 各类税金
虚增收入 4.03亿元
虚转销售成本 2.97亿元
虚转安装维修费 用0.17亿元
少计提存货跌价准 备0.31亿元
虚增利润 1.2亿元
特定时代背景 外部审计失职 监管部门缺位 违规成本低廉
• 然而，自从上市开始，科龙便开始出现大额亏损， 2000年首次出现了高达6.78亿元的亏损。
• 2001年净亏损15.56亿元。科龙的巅峰时代从此 结束。带上了ST的帽子
顾雏军接管科龙电器
• 1。政府资本变现退出，科龙易手格林柯 尔面对
• 科龙巨额亏损的颓势，为了拯救科龙，作为科龙电器最 大的股东，容桂镇政府做出了政府资本退出科龙电器的 决定。
主营业务收入 较上年差异 管理费用 较上年差异 净利润 较上年差异
科龙利润情况一览表
单位:亿元
2000年
2001年 中期 年报
2002年 2003年 2004年
44.12 27.9 47.2 48.78 61.68 1.27
3.96 1.58 12.9 -60.41
4.74
9.12 0.6 3.65 5.23
可见，科龙电器2002年和2003年根本没有盈利，科 龙扭亏只是一种会计数字游戏的结果。
那么，我们怎样确认这是一笔坏账呢？
我国《企业会计准则》规定，应收账款属于下列 两种情况时应确认为坏账：
（1）债务人破产或死亡，以其破产财产或遗产清偿后仍无 法收回时。从法律角度讲，债务关系已不复存在了。
（2）债务人逾期履行其偿债义务，且有明显迹象表明无法 收回。此时，从法律角度讲，债务关系尚存在，但从经济 实质上讲，债款已不能收回，会计上出于谨慎考虑，确认 坏账损失。
应收账款计提坏账的会计政策可选择性太强。企业会计制度规 定企业计提坏账准备的方法由企业自行确定且提取比例也由企 业自行估计，这给企业调节利润留下巨大的操作空间。
企业如认为应收款项收不回来全额提取坏账准备也未违反会计制度。 对于应收账款和其他应收款数额巨大的企业，坏账准备金一个百分 点的变化都可能造成净利润的急剧变化。
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当大家都变得聪明起来的时候，我就 甘心做 个笨人 。上午8 时28分 28秒上 午8时2 8分08: 28:2820 .8.11
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坚韧是成功的一大要素，只要在门上 敲得够 久够大 声，终 会把人 唤醒的 。。20. 8.1120. 8.1108: 2808:28 :2808:2 8:28Aug-20
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我要努力，以最好姿态出现在当初否 定我的 人面前 。。202 0年8月 上午8 时28分2 0.8.110 8:28August 11, 2020
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• 所产容声牌冰箱占据国内冰箱市场份额逾 20%，是当仁不让的龙头企业。
科龙动荡时期
• 1999年4月，潘宁65岁时选择了离开一手创立的 科龙，功成身退，全家移民加拿大，正式开始了 退休生活。
• 王国端从潘宁手中接过科龙帅印。同年，科龙电 器（000921）在深圳证券交易所A股市场上市， 再次保住了冰箱全国销量第一的地位，并创造了 连续9次全国销量第一的佳绩。
年
行次
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11 12 13 14 15 16 17 18 19 20
本年金额
会企 02表 单位: 元
上年金额
资产减值 损失影响 利润表经查，在2002年至2004年的3年间，科龙共在其年报中虚增利润3.87亿 元(其中，2002年虚增利润1.1996亿元，2003年虚增利润1.1847亿元， 2004年虚增利润1.4875亿元)。
案例学习体会
违规成本分析
1.对科龙电器处罚仅60万元，对公司及高管累计处罚仅135万元； 2.根据2004年报披露，公司执行董事等高管薪酬均为百万以上； 3.处罚仅为公司数亿元净利润的百分之一。
参考资料
主要资料：
1.深交所网站：科龙电器2001-2004年报 2.中国证监会行政处罚决定书（科龙电器及顾雏军、刘从梦等相关人员）证监罚字[2006]16号 3.郎咸平：《在“国退民进”盛筵中狂欢的格林柯尔》
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学习时不要在渊博浩翰的知识面前感 到自卑 ，也不 能因为 学到一 点点知 识而骄 傲自满 。。202 0年8月 11日星 期二8 时28分2 8秒Tue sday, August 11, 2020