论文目录一、中小企业融资的概述1、融资的定义2、中小企业的融资渠道二、中小企业融资的状况1、银行贷款方面2、直接融资方面三、中小企业融资存在的问题及原因分析1、中小企业融资存在的问题2、中小企业融资问题的原因分析四、解决中小企业融资问题的对策1、树立正确的中小企业发展观,完善中小企业融资立法2、建立和完善中小企业融资的信用担保体系3、建立财政有限补偿机制及各种优惠政策4、设立专业的中小企业银行5、以规范管理拓宽民间资本市场，使民间融资合法化6、加快建设支持中小企业发展的综合服务体系7、中小企业应健全财务体系8、发展中小企业社会服务体系中小企业融资现状及对策研究作者：周潇指导老师：徐尤华[内容提要]随着国内经济的飞速发展，我国的中小企业迅猛发展起来，为地区的经济发展增加了就业岗位，同时也缓解了我国的就业压力，实现科技创新与成果转让等方面发挥出越来越重要的作用，决定了必须重视中小企业的生存与发展。

现阶段，金融不仅是国家对经济进行宏观调控的重要杠杆，也深刻影响着我国社会经济生活的各个方面。

由于中小企业自身的特点，即规模小，可控资源更为稀缺，又往往处于快速发展阶段，需要大量的资金的投入，所以，大多数中小企业都面临着融资难的困境，严重阻碍中小企业的发展。

我国目前中小企业融资难存在于企业本身﹑金融机制﹑政府三个层面的多方面的原因，为此要制定相应的治理办法。

就中小企业融资难问题，进行分析研究，并提出解决中小企业融资的相关对策。

[关键词] 中小企业、融资、融资渠道一、中小企业融资的概述1、融资的定义从狭义上讲，融资即是一个企业的资金筹集的行为与过程。

也就是公司根据自身的生产经营状况、资金拥有的状况，以及公司未来经营发展的需要，通过科学的预测和决策，采用一定的方式，从一定的渠道向公司的投资者和债权人去筹集资金，组织资金的供应，以保证公司正常生产需要，经营管理活动需要的理财行为。

公司筹集资金的动机应该遵循一定的原则，通过一定的渠道和一定的方式去进行。

我们通常讲，企业筹集资金无非有三大目的：企业要扩张、企业要还债以及混合动机（扩张与还债混合在一起的动机）。

从广义上讲，融资也叫金融，就是货币资金的融通，当事人通过各种方式到金融市场上筹措或贷放资金的行为。

2、中小企业的融资渠道目前中小企业主要的融资渠道有三类：政策融资：各级政府部门每年都有各种名目的扶持中小企业成长，尤其是科技企业成长的资金支持，而且这些资金都是无偿或无息给予的。

这个渠道往往被很多中小企业忽略①。

债务融资：向银行、贷款公司申请贷款，或者通过担保公司担保，或者融资租赁方式获得债务融资。

这个应该是主渠道，但是大多数中小企业没有抵押物，也不熟悉银行贷款方式。

权益融资：通过出售、转让、稀释公司股权获得融资。

就是所谓的风险投资、私募股权投资等，尽管这不需要利息，也不需要抵押物，但这是融资成本最高的方法，也是最难获得融资的渠道二、中小企业融资的状况1、银行贷款方面就是银行对于中小企业的风险状况缺乏有效的识别手段。

中央银行取消贷款浮动的上限之后，商业银行完全可以充分运用利率浮动手段对不同风险状况的中小企业进行贷款定价，同时中央银行的信贷政策也鼓励商业银行增加对中小企业的贷款，改善中小企业贷款市场。

但是各商业银行出十安全性考虑，即使成立了中小企业信贷部，但还是普遍集中力量抓大客户而不愿向小企业放贷，导致大企业锦上添花有余、小企业雪中送炭不足。

另外，中小企业贷款难实际上也反映了目前商业银行贷款考核上的另外一个问题，那就是对国有企业和民营企业是否享有同样国民待遇问题。

中小企业通常是民营企业，现在尽管在正式的法律法规中并没有对民营企业和国有企业的歧视，但是在实际操作中，如果信贷人员对国有企业的贷款出现问题，可能会被视为“肉烂在锅里”；如果信贷人员对民营企业的贷款出现问题，往往可能会被视为有私下的内幕交易和利益输送。

这种观念往往使得部分信贷人员对拓展中小企业贷款市场持犹豫态度。

2、直接融资方面就是现有的资本市场无法满足中小企业的融资需求。

2004年5月27日，深圳证券交易所设立的中小企业板块正式运作，对我国多层次资本市场的建设、中小企业的融资和创业投资的发展都有重要意义，这无疑为中小企业的股权融资开辟了专门的市场。

然而其定位为高成长型企业的上市融资需要。

同时，深圳证券交易所设立中小企业板块实施方案中指出：中小企业板块运行所遵循的法律、法规和部门规章，与主板市场相同；中小企业板块的上市公司符合主板市场的发行上市条件和信息披露要求。

另外，对中小企业板块还有着更为严格的公司监管制度即：针对中小企业板块上市公司股本较小的共性特征，实行比主板市场更为严格的信息披露制度。

由此可见，即使有了二板市场，较高的监管要求与上市条件使其还是只能满足少数渴望融资的中小企业需求，不可能成为中小企业的主要融资渠道②。

中小企业在得到不断发展的同时,其所获得的金融资源与其在国民经济和社会发展中的地位作用却是极不相称的。

融资困难已成为制约中小企业发展的突出问题。

三、中小企业融资存在的问题及原因分析1、中小企业融资存在的问题1、中小企业自身积累较少。

由于中国中小企业采用低折旧计算方法,在生产经营中只计算有形折旧,而忽视科技进步、生产力提高带来的无形损失,所以造成中小企业在设备更新时缺乏足够的资金,而为了正常的生产经营,会导致自有资金更少,负债过重。

中小企业自身积累少,很难为融资作出贡献。

2、中小企业外源融资渠道狭窄。

目前,中国中小企业融资很大程度上依赖于银行贷款,而银行为中小企业提供的贷款主要是用于流动资金及固定资产更新,银行很少为中小企业提供长期的信贷。

3、中小企业有价证券融资比例小。

中国资本市场目前没有为中小企业作出安排,主要还是针对国有企业。

大多数的中小企业自身难以达到上市标准,所以,直接融资渠道缺乏。

4、其他融资渠道杯水车薪。

在中小企业融资过程中,一些非正式的金融活动发挥了重要作用。

比如:在职工内部筹集资金、企业领导人向亲友借贷以及各种民间借贷行为。

但是这些非正式融资活动由于地区差异、经济发展水平以及民间信用体系等诸多原因,虽然能帮助中小企业进行融资,却不能在中小企业中普遍实行。

5、缺乏完善的支持中小企业发展的金融机构体系目前，国有独资商业银行拥有庞大的分支机构，是我国信贷资金的主要供给者。

国有独资商业银行的主要职能是为国有大型企业服务，其贷款的支持重点主要放在效益好的大型企业。

地方商业银行和城乡信用社本应该是中小企业资金的主要供给者，但其机构数量和资产规模与中小企业的资金需求相距甚远，使中小企业融资难问题一直未能得到有效解决。

6、信贷管理办法不适应现行信贷管理办法，大多是针对国有大型企业制定的，缺少适应不同类型中小企业的信贷管理办法，从而造成金融机构服务于中小企业时无办法可依，无程序可循，导致对中小企业的信贷支持力度被削弱。

我国目前绝大部分中小企业集中在县、乡两级，但是，由于近年来银行内部贷款权限的逐步上收，基层分支机构尤其是县级支行基本没有放款权，出现了一个信息与权力不对称的矛盾。

即基层行对于中小企业的资信状况比较了解，但却缺乏相应的贷款权限，上级机构虽然拥有较大的权限，但对于企业的情况却并不了解，这种授信体制实际上限制了对中小型企业的信贷支持。

2、中小企业融资问题的原因分析1、中小企业经营管理水平低下、技术落后、倒闭率高。

中国的中小企业经营者大多数是缺乏现代经营管理理论和实践的工人、农民、小商贩。

由于这些指挥决策的领导者们素质不高,缺少管理经验,经常使企业处于混乱状态,而且职工技术水平低,企业所使用的机器设备也一般都是由大企业淘汰掉的旧设备。

这种企业状况势必导致经营不善、营业额低、效益不好,这就使得中小企业被外界认为投资风险大,从而不愿为中小企业提供资金。

2、中小企业融资信用差,违约率高。

绝大多数中小企业极度缺乏资金,无法从事正常的生产经营活动,以至很难盈利,融资信用低。

这样的企业由于经营业绩差,很少有金融机构愿意提供贷款,而且中小企业自有资金缺乏,企业制度不完善,信誉度参差不齐,向这种状态的中小企业发放贷款,最终经常会出现企业无力偿还、逃废债严重,使银行的债务变成不良资产,严重影响金融机构的经营效益,使金融机构失去对中小企业发放贷款的信心。

3、中小企业财务管理体系不健全。

在中国绝大多数中小企业,由于缺乏专业的财务人员及制度保障,严重影响企业的成本核算、预算决策等工作,而且,绝大多数中小企业或者由于不愿泄露债务情况,或者由于逃税避税等目的而不愿显示良好的经营业绩,致使中小企业自身有意不向外界提供真实可靠的会计资料。

中小企业财务报表不真实,财务管理体系不健全的现状,给银行的信贷管理工作造成很大困扰,而且,银行无法科学地判断中小企业的经营状况,也就无法确定是否应该给予中小企业必要的信贷支持。

4、一部分中小企业融资动机不健康。

一些中小企业为了吸引资金,就想办法“圈钱”和“骗钱”,这种做法在最初会为中小企业赢得资金,但最终会被投资者识破。

这种行为极大地损坏了中小企业的形象,导致这些企业同样无法继续经营。

这种恶意融资造成极坏的社会影响,使企业的信誉度下降,在很大程度上造成投资者对中小企业产生排斥心理,中小企业融资更加困难。

5、中小企业缺少专业的融资人才。

在绝大多数中小企业中,企业对资本的认知水平很低,在进行融资的过程中,根本不知如何与银行或投资方打交道,也不懂得资本运作的操作规程,更不会将本企业的投资价值、优势面介绍给投资方。

这样缺乏专业融资人员的盲目融资,导致中小企业失去了很多融资机会。

四、解决中小企业融资问题的对策1、树立正确的中小企业发展观,完善中小企业融资立法中小企业的发展离不开政府的扶持,中国政府及各级部门应该正确认识中小企业的地位与作用,放弃对中小企业的限制与歧视。

政府要成立专门的中小企业管理机构,完善中小企业融资的相关立法,为中小企业的发展提供有力的支持。

如果中小企业在宏观环境上得到国家的扶持以及相应的优惠政策③,那么中小企业的发展会更加顺利、信誉度会提高、融资困难也会迎刃而解。

2、建立和完善中小企业融资的信用担保体系应根据我国的实际情况以及国外的先进经验和做法，坚持“政策化资金、法人化管理、市场化运作”的基本原则。

形成一个以政府担保为主，其他担保形式并存的中小企业信贷担保体系。

成立多种形式的信贷担保机构，开辟多种渠道筹集担保基金；由政府、社会中介组织、企业和银行共同建立中小企业贷款担保基金，建立政府贷款担保基金，为经过其评估发展良好的中小企业提供政府担保；建立中小企业共同担保基金，由政府加以引导，调剂各企业间的担保资源。

鼓励企业间实行会员制的联保，从而形成完善的中小企业担保体系。

同时，金融机构要改进服务，简化中小企业贷款抵押手续，降低标准和条件，可适当扩大有效财产的抵押范围允许以固定资产和无形资产为抵押。