证券投资学实验分析研究报告之四————————————————————————————————作者：————————————————————————————————日期：证券投资学实验报告之四股票价格价值分析学院经济与管理学院专业财务管理证券投资学综合实验报告题号 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 总分得分评语：评定人签名：撰写该实验报告的要求：1、对基本分析方法、技术分析方法和相关分析软件了解并熟练运用。

2、对报告中每一项要求都要回答，资料或数据来源项目必须填写，有几个写几个。

3、本实验报告满分100分，第1、2、8、9题5分，其余题10分。

4、如果本实验报告篇幅不够，可加页，但不准打乱次序或重新排版。

5、资料或数据来源必须如实填写，缺失一个扣1分。

6、A4纸打印后交。

股票代码：600890股票名称：中房股份上市公司全称：中房置业股份有限公司注册地：北京市发行股票总数（股本总额）：5.79亿股流通股票总数：5.79亿股限制流通股票数：01：2013年10月11日该股票所在市场的股票价格指数、成交量、与昨日比较的变动率。

答：2013年10月10日股票价格指数（=收盘价）:2190.93股票价格指数变动率：1497758902013年10月11日股票价格指数（=收盘价）:2228.15成交量:156892170股票价格指数变动率：+1.70%成交量变动率：+4.75%资料或数据来源：同花顺上证指数大盘走势图2：2013年10月11日该股票的开盘价、收盘价、最高价、最低价，以及成交量。

并根据股票价格绘出当日K线图。

答：开盘价收盘价最高价最低价成交量6.66 6.93 6.97 6.66 4722万资料或数据来源：同花顺中房股份K线图3：该上市公司所属何种行业，其主营业务是什么，第一大股东占多大比例，其余的前四大股东是谁，独立董事设置了没有，是谁。

设置独立董事的意义是什么。

答：主营业务：主要从事房地产开发、商品房销售和房屋出租。

第一大股东：嘉益(天津)投资管理有限公司(持有公司股份比例：18.96%）。

前四大股东：嘉益(天津)投资管理有限公司、天津中维商贸有限公司、兰州铁路局、上海华山康健医疗有限公司。

独立董事：刘新宾、吕兆德、王跃生设置独立董事的意义是：1.提高董事会对股份公司的决策职能。

2.提高董事会对股份公司经营管理的监督职能。

3.有利于股份公司两权分离，完善法人治理机制。

4.有利于实现公司价值与股东利益的最大化。

5.对于维护公众投资者的利益，具有积极的作用。

资料或数据来源：同花顺基础F10和百度文库4：该上市公司2011、2012年末的每股税后收益是多少，每股净资产是多少，2011、2012年最后一个交易日的收盘价是多少，由此计算的市盈率分别是多少。

根据该股票的最新资料，它的市盈率是多少，是下降了还是上升了。

与同类上市公司的市盈率相比是什么水平。

答：2011、2012年末的每股税后收益：0.08和-0.03；每股净资产是0.57和0.54。

2011、2012年最后一个交易日的收盘价：3.05和4.98，市盈率分别为38.13和-166。

该股票的最新资料，它的市盈率是：亏损，市盈率明显下降。

与同类上市公司相比，属于较低水平。

同类上市公司选择的股票是（至少2个）：华夏幸福（600340）、青鸟华光（600076）同类上市公司2011、2012年的市盈率是：华夏幸福为4.89和13.98青鸟华光为-60.83和33.8你对该股票的市场价格有何评论：该股票市盈率远低于行业平均，投资风险较小；近期业绩比较差，股价没有大幅波动，股性比较低迷；目前每股收益处于亏损状态。

中房股能量有所不足,近期应观望。

所以，近期内对中房股份的投资还是要多加考量的。

资料或数据来源：同花顺和新浪财经5: 该上市公司2008年、2009年末的市净率是多少，2008年、2009年末净资产收益率是多少，与同类上市公司的市净率、资产收益率相比是什么水平。

答：2011年、2012年末的市净率：5.35和9.222011年、2012年末净资产收益率：15.14%和-4.75%与同类上市公司的市净率、资产收益率相比是属于较低水平，排在120名（共144名）同类上市公司选择的股票是（至少2个）：华夏幸福（600340）、青鸟华光（600076）同类上市公司2011、2012年市净率、资产收益率分别是：①华夏幸福2011、2012年市净率分别是：3.39和5.77青鸟华光2011、2012年市净率分别是：26.07和14.08②华夏幸福2011、2012年资产收益率分别是：66.49%和51.42%青鸟华光2011、2012年资产收益率分别是：-35.43%和55.18%根据第4题与第5题的计算结果，你对该股票在同行业中的地位有何评论：该股的基本面即市净率、市销率等强于行业水平，而机构认同、股票走势强度、市场热点、较大大资金投资、营业能力以及利润增长等方面弱于行业水平。

在整个房产行业上市公司中，中房股份排名较后。

资料或数据来源：同花顺基础F10和新浪财经个股诊断6：该股票属于哪个板快，是从何种角度把这些股票划归为一个板块的。

说说你对这个板快的了解。

你认为该板块的最大风险是什么答：该股票属于房地产开发板快，是根据上市公司所从事的行业领域划分的。

什么是板块？股票板块主要是按行业、概念、地区分类。

其中行业是根据上市公司所从事的领域划分的。

比如煤炭、纺织、医药等；地区主要是根据省份划分的；概念是根据权重、热点、特色题材划分的。

你如此选择板块的依据是什么？中房股份所从事的行业领域。

该板块面临的最大风险是？原材料成本上涨，人民币升值，以及投资成本和劳动力成本上升，设备和土地成本都有大幅度上升，尤其是土地的成本上升很快。

还有近期国家房产政策“京七条”的出台。

资料或数据来源：同花顺和百度百科问题7：简要描述该股票在过去一年中的走势，以及与大盘走势的比较。

答：下图为中房股份2012年走势图下图为上证指数2012年走势图1、在2012年度里,中房股份第一季度股票价格走势一直处于上升趋势，与大盘走势大致相同；在以后月份里，中房股份的股票大体处于下降趋势，中间有小幅波动，从七月中旬到八月中旬，股价大幅下降，直至降到年度最低价。

八月中旬以后，价格反弹，上涨速度由快变慢，小幅下降之后又有回转，直至年末，股价一直保持短期波动较为明显的状态，总体趋势还是上升的。

2、大盘走势2012年度里，股价波动明显，第一季度大幅上涨，之后一个月大幅下降，再后的一个月又大幅上涨，出现“M”头，下降和上涨的速度一直保持比较快的速度。

直到九月初，整体股价一直下跌，中间出现小幅波动。

之后月份，股票价格波动较大，股价被大幅拉高、回落、再拉高，出现“W”低，最后一个月，股价大幅上涨。

3、中房股份股票与大盘走势相比，涨跌趋势大致相同，在某些月份出现截然不同的变动趋势，尤其是后半年里，中房股份股票处于股价上升趋势，而大盘走势却出现较大波动，时高时低，比较不稳定。

资料或数据来源：同花顺K线图8、该股票最近公开发布的信息是什么时间，简要内容是什么答：该股票最近公开发布的信息是2013年10月23日，简要内容是中房显赫新东家难改主业颓势或再临ST风险，作为一家具有国资背景的房地产企业，中房股份已经多年没有推出新项目。

2007年至2008年，中房股份连续两年亏损，已经被实施过一次退市警示。

之后中房股份陷入了“亏损、扭亏、再亏损、再扭亏”这种死循环。

新东家虽然家世显赫，但在入驻时明确表示暂时没有改变或者调整上市公司主营业务的具体计划。

即使今年中房股份能够扭亏，短期内主业颓势可能仍难改变。

尽管主业仍然没有出路，但由于新东家具有中央汇金背景，截至2013年10月23日收盘，中房股份股价已经从停牌前不足5元上升到了7.32元。

资料或数据来源：凤凰网房产9：查阅一下最近证券分析机构对该股票的分析，主要内容是什么，这种分析是从基本分析角度还是技术分析的角度作出的。

答：从基本分析角度：报告期内，公司可销售的存量房少，无新增可销售房屋，本期收入主要为出租房屋租金收入。

2013年上半年，净利润亏损766万元，公司大股东变更。

公司实现营业收入414.82万元，同比增长2.84%；营业利润亏损730.82万元，与上年同期相比减亏220.62万元；归属母公司所有者净利润亏损766.41万元，与上年同期相比减亏185.05万元；基本每股收益-0.0100元。

从技术分析角度：中房股票最近股价短线正在下跌，不宜抢反弹；该股近期的主力成本为6.75元，已穿越主力成本，走势可能转强；本周多空分水岭7.47元，股价如运行之下，需警惕；半个月内强于指数1.94%；10月30日后的未来2、3日内调整将到来；中期跌势。

疲态尽显，突破短阻或有转机，短期阻力位7.88，支撑位 6.73。

该股近期的主力成本为6.75元，价格位于成本下方，目前弱势反弹，操作不宜；周线仍为下跌趋势，如不突破“7.47元”不能确认趋势扭转。

以下为2013年10月25日以来的短期股票分析：资料或数据来源：天相投顾网、千股千评网、爱股网10：对以下技术分析指标，W＆R、OBV、BIAS、PSY、ARBR、ADL 、ADR、OBOS、MIKE、VR、EXPMA、DMI，任选两个，对指标的含义、指标的属性以及应用作出说明。

并大致列出2013年10月11日的该种股票的这两个指标的值，分别代表什么信号。

答：1、乖离率（BIAS），简称Ｙ值，是测量股价偏离均线大小程度的指标。

属于超买超卖型指标。

乖离率是指股价与平均移动线之间的偏离程度，通过百分比的形式来表示股价与平均移动线之间的差距。

BIAS=(收盘价-收盘价的N日简单平均)/收盘价的N日简单平均*100，如果股价在均线之上，则为正值；如果股价在均线之下，则为负值。

2013年10月11日，MA10=+6.62，收盘价为6.93计算出乖离率为+4.68%，10日平均值乖离率：-4.5%以下为买进时机，＋5%以上为卖出时机；当平均线从下降逐渐转为盘局或上升，而价格从平均线下方突破平均线，为买进信号。

2、心理线（PSY）指标是研究投资者对股市涨跌产生心理波动的情绪指标。

属于人气型指标。

它对股市短期走势的研判具有一定的参考意义。

研究人员发现：一方面，人们的心理预期与市势的高低成正比，即市势升，心理预期也升，市势跌，心理预期也跌；另一方面，当人们的心理预期接近或达到极端的时候，逆反心理开始起作用，并可能最终导致心理预期方向的逆转。

心理线（PSY）指标将一定时期内投资者趋向买方或卖方的心理事实转化为数值，从而判断股价的未来趋势。

2013年9月17日到2013年10月11日之中的12日以来，中房股价上涨天数为5天，因此，PSY值为46.67，PSY指标在25～75之间为常态分布。