目录论我国企业财务风险的识别和防范目录一、企业财务风险概述 (1)（一）企业财务风险的概念 (1)（二）企业财务风险的成因 (2)（三）企业财务风险管理的目标 (2)二、企业财务风险的种类和特征 (3)（一）企业财务风险的种类 (3)1.筹资风险 (3)2.投资风险 (4)3.资金回收风险 (4)4.收益分配风险 (5)5.并购风险 (5)（二）企业财务风险的特征 (6)三、企业财务风险的识别 (7)（一）报表分析法 (7)（二）指标分析法 (7)（三）经营绩效考核评价分析确认法 (7)四、企业财务风险的防范 (8)（一）以报表分析防范财务风险 (8)1.资产负债表分析 (8)2.利润表分析 (8)3.现金流量表分析 (9)（二）采用指标分析法来防范财务风险 (9)1.营运风险指标 (9)2.筹资风险指标 (9)3.投资风险指标 (10)（三）企业财务风险防范的技术方法 (10)1.风险转移法 (10)2.风险分散法 (10)3.风险自留法 (10)4.风险降低法 (10)5.风险回避法 (11)（四）我国企业财务风险防范的措施 (11)1.以内控制度防范财务风险 (11)2.建立健全预算管理体系 (11)3.建立健全应收账款控制机制 (11)4.建立健全集团财务控制体系 (12)5.建立健全财务危机预警系统 (12)主要参考文献 (12)后记 ............................................................................................... 错误！未定义书签。

摘要摘要财务风险是一种与企业价值活动相关联的微观经济风险,是企业经营风险的集中体现。

本文阐述了企业财务风险的概念、成因、种类、特征、识别、防范等方面的问题，并提出了我国企业应对财务风险的措施。

关键词：企业财务风险；财务风险识别；财务风险防范论我国企业财务风险的识别和防范财务风险是一种与企业价值活动相关联的微观经济风险,是企业经营风险的集中体现,是现代企业面对市场竞争的必然产物,在我国市场经济发育不健全的条件下是不可避免的。

随着时代的变迁、知识经济的发展以及企业竞争的加剧,财务风险日趋复杂,这些风险给企业的经营造成了极大的冲击,并直接影响到整个国家的经济发展和社会稳定。

因此,我们有必要对我国企业财务风险进行系统深入的理论研究,对企业财务风险进行有效的防范和科学的管理。

一、企业财务风险概述（一）企业财务风险的概念企业财务风险是企业活动中由于各种不确定因素的影响,使其财务收益与预期收益产生偏差而蒙受损失的机会和可能。

财务风险具有双重性,给企业可能带来意外的损失,也可能带来意外的收益。

但在实践中人们更注重不利的方面,认为财务风险是不利事件发生的可能性。

企业财务风险与经营风险有着密切的关系,主要表现在以下两个方面:(1)产生机制上具有相互依存性。

财务风险与经营风险是相依而存在的。

一方面财务风险是随着经营风险的存在而存在,没有经营风险就无所谓财务风险;另一方面,企业因为负债而产生了财务风险,债务资本的出现也相应增加了企业的经营风险。

(2)管理上具有协同性。

财务风险和经营风险在产生机制上的相互依存性深刻地影响着企业的财务管理决策,对企业的风险管理决策起着重要的指导作用。

因此,两种风险的管理必须具有一定的协同性,才能达到最佳的管理效果。

（二）企业财务风险的成因企业财务风险具有主观和客观的、内部的和外部的成因。

(l)复杂多变的宏观环境。

企业财务管理的宏观环境复杂多变是企业产生财务风险的外部原因。

财务管理的宏观环境包括经济环境、法律环境、市场环境、社会文化环境、资源环境等因素。

这些因素存在于企业之外，但对企业财务管理产生重大的影响。

宏观环境的变化对企业来说，是难以准确预见和无法改变的。

宏观环境的不利变化必然给企业带来财务风险。

例如世界原油价格上涨导致成品油价格上涨，使运输企业增加了营运成本，减少了利润，无法实现预期的财务收益。

目前，我国许多企业建立的财务管理系统，由于机构设置不尽合理，财务管理规章制度不够健全等原因，导致企业财务管理系统缺乏对外部环境变化的适应能力和应变能力。

(2)企业财务管理人员对财务风险重视不够。

财务风险是客观存在的，只要有财务活动，就必然存在着财务风险。

在现实工作中，我国许多企业的财务管理人员缺乏风险意识，认为只要管好用好资金，就不会产生财务风险，风险意识的淡薄。

(3)财务决策缺乏科学性。

财务决策失误是产生财务风险的又一重要原因。

避免财务决策失误的前提是财务决策的科学化。

目前，我国企业的财务决策普遍存在着经验决策及主观决策现象，由此而导致的决策失误经常发生，从而产生财务风险。

(4)企业内部财务关系混乱。

企业内部财务关系混乱是我国企业产生财务风险的又一重要原因，企业与内部各部门之间及企业与上级企业之间，在资金管理及使用、利益分配等方面存在权责不明、管理混乱的现象，造成资金使用效率低下，资金流失严重，资金的安全性、完整性无法得到保证。

（三）企业财务风险管理的目标企业财务管理中风险管理的目标是由若干个目标组成的,目标包括以下一些内容:(1)防止企业破产。

这是企业财务风险管理基本目标,因为破产是企业财务管理风险的终极形式,可以说是企业风险的总体体现。

一旦发生企业就不复存在,更谈不上什么生产经营管理,所以防止企业破产成为财务管理风险的最基本的目标,其他目标均以此为前提。

(2)减少企业风险损失。

通过减少财务风险的管理应尽最大可能识别面临的风险,通过一定的手段,控制风险防止风险损失的发生,这样才能增加企业生产经营的安全性。

(3)增强企业的风险承受能力。

财务风险管理不可能认识到全部风险,因为人们的认识是有限的,但加强财务风险管理,能提高企业的应变能力,并应通过一系列的合理手段,如提取坏账准备金等来削弱风险损失造成的影响,从而增强企业的风险承受能力。

二、企业财务风险的种类和特征（一）企业财务风险的种类财务风险在不同的理财环境和理财阶段，针对不同的财务主体和财务对象、财务活动和财务关系，有不同的表现形式，形成不同的财务风险类别。

按照财务管理的内容，企业财务风险可以划分为筹资风险、投资风险、资金回收风险、收益分配风险。

此外，并购风险也是当前我国企业面临一项主要财务风险。

1.筹资风险筹资风险是指由于举债等筹资活动而引起的到期不能偿债的可能性。

按其产生的原因可分为现金性筹资风险与收支性筹资风险两类。

前者是指企业在特定时点上,现金流出量超出现金流入量而到期不能偿付本息;后者是指企业在收不抵支的情况下出现的到期不能偿还本息。

企业举债经营的风险主要有以下两个方面:一是由于举债规模过大带来的风险。

举债越多财务风险就越大,举债过多,一旦企业的生产经营出现较大的困难,借入资金不能产生预期收益,企业就不能按期还本付息,就会使企业付出更高的经济代价和社会代价,如支付银行的罚息、拍卖抵押财产、本企业的股票下跌,等等。

企业的债务包袱越背越重,最终可能导致企业破产倒闭,目前我国很多企业就是这种状况。

企业最佳的举债规模和资本结构与许多因素有关,比如企业的资金成本、盈利能力、税收因素、财务杠杆策略,等等。

一般来说,企业的负债比率在50%左右比较适宜,但在不同的行业间这一最佳值有较大差异,目前我国许多地方企业的负债比率高达80%以上,使企业承担了很高的资金成本和财务风险。

二是由于举债方式失误或负债结构不合理带来的风险。

企业的举债方式有多种,如银行借款、发行债券、融资租赁,等等,方式不当就会增加举债的风险。

另外,企业在短期负债与长期负债的安排上,亦应在风险与收益之间做出权衡,避免过大的风险。

2.投资风险投资风险是指企业因某些原因使所投放的货币资本或实物资本不能获得预期收益甚至蚀本的可能性。

企业投资的动机是预期获得一定的收益,但投资所获收益是在将来,因而投资相隔的时间越长,未来收益的不确定性就越大,风险也就越大。

造成投资风险的原因很多,主要有政治经济风险、通货膨胀风险、投资决策风险、证券市场风险,等等。

投资风险从投资形式上分为两种:一是实物投资风险,即直接经营投资、固定资产投资、流动资产投资、无形资产投资等风险;二是金融投资风险,即股票证券投资、债券投资、储蓄投资等风险。

实物投资风险主要是由于投资决策失误和投资环境恶化引起。

金融投资风险从性质上可分为系统风险与非系统风险。

系统风险是由于共同原因引起,如经济恶化、通货膨胀、利率和汇率变化,等等,它会给市场上所有的金融资本带来损失。

而非系统性风险则由单一因素引起,如:企业经营管理不善,发生财务风险或者发生违约破产风险,等等,它仅存在于个别公司或个别行业,造成个别金融投资损失。

3.资金回收风险资金回收是财务活动的重要环节。

它包括两个过程：一是从成品资金转化为结算资金的过程；二是从结算资金转化为货币资金的过程。

在这个转化过程中所发生的时间和金额的不确定性，就构成资金回收风险。

资金回收风险的存在与国家宏观经济政策，尤其是财政金融政策是紧密关联的。

在财政金融双紧缩时期，整个市场呈现疲软态势，企业产品销售困难，三角债现象较多，企业受其影响，资金回收困难。

从另一个角度讲，一个企业资金回收风险的大小，也取决于企业决策和管理水平的高低。

企业资金要能顺利回收，首先要使产品顺利地实现销售，完成从成品资金向结算资金的转变。

企业资金回收的另一个环节是结算资金向货币资金的转化。

在激烈的市场竞争条件下，商业信用作为一种有效的促销手段为各企业所重视，这使得企业资金的回收和产品销售的实现都要经过结算资金这个环节，在市场经济日益发达的环境下，企业要充分利用商业信用的优势，促进企业的发展。

在企业的产品销售过程中，适度地运用信用手段具有繁荣市场和搞活流通的积极作用。

但超过这个度，企业的财务经营则会出现呆帐、坏帐的可能，使企业资金回收困难，生产再投入难以实现，企业经营陷入困境。

4.收益分配风险收益分配是企业财务管理的最后一个环节,是指企业将实现的净收益按照法律规定的顺序,分别用于弥补亏损、扩大积累、职工集体福利设施和对投资者进行分配。

分配给投资者的盈余与留在企业的保留盈余存在着此消彼长的关系,如果企业脱离实际,一味追求给投资者高额的回报,必然造成企业的保留盈余不足,给企业今后的生产经营活动带来不利影响,同时也会影响债权人的利益。

相反,如果企业为减少外部融资需求而减少对投资者的分配,又会挫伤投资者的积极性,影响企业的声誉和价值,由此形成了企业收益分配上的风险。

因此,必须注意两者之间的平衡,加强财务风险监测。

5.并购风险并购本身是一种财务活动,并购成功与否对企业的财务状况影响很大,并购作为企业间的一项产权交易活动日益活跃于资本市场,但在风起云涌的并购浪潮的背后,成功的并购案例并不多见。