Ø监管资本管理：风险控制的一种手段，主要满足外部监管需 要。
Ø经济资本管理：建立在精细化的风险管理基础上，平衡风险 和收益，实现股东价值最大化目标。
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1.2.3 什么是资本监管？
20世纪70年代，布雷顿森林体系崩溃
➢ 汇率和利率的波动性急剧上升 ➢ 外汇管制法规逐渐放松 ➢ 整个银行体系的不稳定性加剧
1974年，西德的赫斯塔特银行和美国的富兰克林国民银行因巨额外 汇损失而倒闭
赫斯塔特和富兰克林国民银行两家著名国际银行的倒闭使监管机构 开始全面审视银行监管问题。
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1.2.3 什么是资本监管？
依据资本充足率水平对商业银行实行分类管理
第一类商业银行 ➢ 定义：满足全部监管要求（高于监管目标值） ➢ 监管措施：预警
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1.3 为什么要运用经济资本管理？
总行层面
压
账面资本
监管资本
经济资本
力
总行层面包括三种资本的总量与结构管理及三种资本间的协调 传
性管理，分行层面以经济资本管理为主。
导
一级和二级分行层面
基于上级行下达经济资本总量和回报要求，在控制风险加权资 产总量的前提下，寻求资产的最优组合。
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1.3 为什么要运用经济资本管理？ 总行层面：资本管理的意义
四大行资本管理情况
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1.1 什么是资本
定义：商业银行资本是银行从事经营活动必须注入的资金，可以用来 吸收银行的经营亏损，缓冲意外损失，保护银行的正常经营、为银行 的注册、组织营业以及存款进入前的经营提供启动资金等。
资本：覆盖风险（安全性） 外部监管 外部评级 安全运营
资本：要求回报（盈利性） ROE资本回报率 EPS每股收益 市场价值
的资本额度
信用风险经济资本、 市场风险经济资本、 操作风险经济资本、 资产负债风险经济资
本、经济资本缓冲
计量、配置、评 价、定价等各项
应用
通过向分支机构、 业务线等维度配 置经济资本，实 现资本对风险、 规模、利润的约
束和平衡
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1.2.2 监管资本、账面资本、经济资本三者区别？ Ø账面资本管理：侧重于财务管理 ，主要为监管资本和经济资 本管理服务。
资本工具
监管资本
满足监管要求和银 行资本充足率目标 的监管口径的资本
持有量
核心资本（股本、资 本公积、盈余公积、 未分配利润、少数股 权）；附属资本（长 期次级债券、重估储 备、混合资本工具）
测算、监控
所有权的让渡； 提供资金
满足监管要求， 保持公众信心， 维持市场形象， 保持银行信用评
级
经济资本
在既定的期间和置 信区间内，根据银 行实际承担的风险 计算的用以覆盖相 应非预期经营风险
第二类商业银行 ➢ 定义：不满足第二支柱资本要求（高于11.5%，低于监管目标值） ➢ 监管措施：审慎性监管措施（审慎性会谈、下发监管意见书、要求制定达标计划、 增加监督检查频率等）
第三类商业银行 ➢ 定义：不满足储备、逆周期和附加资本要求（高于8%，低于11.5%） ➢ 监管措施：限制性监管措施（限制分红、限制激励计划、限制股权投资和风险资产 增长）
第四类商业银行 ➢ 定义：不满足最低资本要求（低于8%） ➢ 监管措施：惩罚性监管措施（大幅降低风险资产规模、停办高风险业务、禁止增设 机构和新办业务、二级资本工具强制核销或转股、调整董事及高管、依法接管或重 组）
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1.3 为什么要运用经济资本管理？
➢ 经济资本是商业银行从规模型管理、效益型管理向价值型管理转变的核心工具：经济资本 是风险货币化、资本化的基本方式；是将价值指标（EVA、RAROC）分解落实的基本途径； 是将全行资本持有量在业务之间进行配置的基本方法。
时间
完成率、市场占比等 利润计划完成率等
•衡量指标：EVA、RAROC、
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不良率等
1.3 为什么要运用经济资本管理？
过去对风险收益平衡问题的认识更多的是感性认识： Ø三性协调； Ø既要开拓市场，又要防范风险； Ø高风险高收益，低风险低收益。
经济资本是超越资本监管要求而产生的全新管理理念，它是一种虚拟资 本，是“实际要求”多少资本的意义，其作用在于： Ø改善商业银行风险管理水平。经济资本直接反映银行的风险状况，体现 银行的风险抵补能力，能有效推动商业银行全面风险管理水平的提高。 Ø优化银行资源配置。经济资本相关指标可以推动银行将有限的资本配置 到资本回报更高的地区、产品、部门和客户中去，平衡风险与收益，实现 股东价值最大化的经营目标。 Ø推动商业银行建立科学的绩效考评体系，有效防止盈利水平与风险承担 脱节、短期效益与长期效益不一致的现象。
1987-1994年
1995-1999年
2000年至今
管理水平
规模管理
效益管理
价值管理
管理特征：
管理特征：
管理特征：
•以行政指令为主导
•以财务计划为主导
•以价值贡献指标为主导
•以存款、贷款规模为绩 •以利润、费用情况为绩 •以股东价值最大化（银行市
ห้องสมุดไป่ตู้
效标准
效标准
值）为绩效标准
•以各级行为考评对象 •以各级行为考评对象 •以各级行、部门、产品及客 •衡量指标：存贷款计划 •衡量指标：资产收益率、 户经理为考评对象
资本：安全性和盈利性的替代效应 ROE高不一定好，关键是提高RORWA风险加权资产回报率
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1.2.1 什么是监管资本、账面资本、经济资本？
项目
定义
组成部分
工具/操作
功能
账面资本
银行实际拥有的资 本金的数量
股本、资本公积、盈 余公积、未分配利润、
外币报表折算差额
股利政策、资产 证券化、增发、 回购、并购、发 行次级债等混合
p 工行董事长提出，未来三年我们必须牢牢把握好资本约束这一基点。资 本是银行经营发展的基础性和战略性资源，资本的有限性决定着业务发 展的速度、规模和结构。全行必须牢固树立资本节约与回报意识，注重 以风险调整收益后的资本回报和经济增加值作为衡量发展水平的重要标 准，按照资本必须有回报的本质要求促进资产的最优组合，走出一条低 资本占用、高产出回报的发展新路。
商业银行资本经营管理创新
2015年5月
目
录
一、资本管理的基本概念
二、资本的计量方法
三、工行经济资本管理现状简析
四、资本管理案例分析
五、利率市场化对资本管理的影响
目
录
一、资本管理的基本概念
什么是资本？
什么是监管资本、账面资本、经济资本？什么是资本监管？
为什么要运用经济资本管理？
为什么要管理资本？