农业化肥行业风险分析调研报告Corporation standardization office #QS8QHH-HHGX8Q8-GNHHJ8【最新资料,Word版，可自由编辑！】目录附表附图第一部分 2007年行业运行分析及预测进入2006年，国家宏观经济形势持续良好，农民种粮积极性较高，化肥需求稳定增长，产能有所上升，但由于结构不合理，氮肥产能过剩现象严重，磷钾肥国内供给不足。
其中氮肥全年产量3820万吨，磷肥全年产量1183万吨，钾肥全年产量203万吨，化肥行业总体全年累计增长率%。
总体上看，2006年化肥行业运行表现为以下几个特征：一是化肥供需都表现为增长的趋势，但势头有所下降，增速有所回落，预计2010年供需都将超过6500万吨。
二是化肥供给结构仍旧不合理，氮肥供大于求，磷肥和钾肥供不应求，原料瓶颈很难在短期内有所突破。
三是进出口量比往年有所回落，但随着国内市场的开放，国外化肥必将大举进入，但同时国际化肥市场需求也为国内企业提供了很好的机会。
四是行业集中度很高，进入壁垒较大，竞争尚不充分，竞争结构相当松散。
五是行业政策将倾向于逐步完善化肥行业市场化，取消价格限制政策和补贴，对于企业既是机遇也是挑战。
六是化肥行业上游成本上升，企业经营受到影响，但下游市场广阔，经营效益有很大的提升空间。
第一章 2007年行业供需分析及预测第一节 2007年行业需求分析及预测一、需求总量及速率分析从总量上讲，2006年国内化肥需求增长稳定。
近年来，国家不断加大对“三农”的支持力度，粮补、良种补贴等惠农政策出台并实施，提高了农民种粮的积极性，农村对化肥的需求量持续增加。
表1 1990—2006化肥施用量及增速年份199019911992199319941995199619971998施用量（万吨）增速年份19992000200120022003200420052006施用量4375482554295600（万吨）增速资料来源：国家统计局资料来源：国家统计局图1 历年化肥施用量图然而国内化肥需求方面也有不乐观的地方，从上表可以看出，在经历了2004、2005两年的高速增长后，2006年化肥施用量增速出现回落，只有%的增速，主要有几个方面原因：一是农田减少。
数据显示，近10年中国农田面积减少10亿亩，随着退田还林、退田还草等工程的实施，农田面积还会减少，势必影响化肥的需求。
二是我国自2003年实行对农业免税、补贴等措施后，极大地调动了农民的种粮积极性，但毕竟杯水车薪，对促成国内化肥需求的增加不具有持续性。
三是我国大部分地区已经出现过量施肥现象，长江流域、华北平原河流、湖泊的水体污染比较明显，这就直接导致了粮食增产与施用化肥成本的报酬递减现象，造成农民施肥积极性的下降。
另外粮价的持续低迷也影响了农业投入。
四是随着测土配方施肥、平衡施肥的推广，我国化肥施用量大幅增加的可能性很小。
二、需求结构变化和2006年需求特点分析从2006年前五个月的数据可以看出上半年供销农资系统购进、销售化肥总量下降。
据农资部门统计，1～5月共收购化肥万吨，比上年同期下降％。
其中收购氮肥万吨、磷肥万吨、钾肥万吨，比上年同期分别下降％、％和23．5％。
1～5月共销售化肥万吨，比上年同期下降％。
其中销售氮肥1440．1万吨、磷肥万吨、钾肥万吨，比上年同期分别下降％、％和％。
表2 2006年前5个月各类化肥采购及销售情况收购量销售量产销率（％）销量比重变化2006(m5)2005(m5)同比增长（％）2006(m5)2005(m5)同比增长（％）2006(m5)2005(m5)氮肥-8磷肥-17钾肥化肥资料来源：国家统计局资料来源：国家统计局图2 2006前5个月与2005年同期各类化肥销量比在各类化肥需求量中，氮肥仍占有高达66%的比重，其次是磷肥，大约20%，最后是钾肥，与去年相比，这个结构没有太大的变化，但从量上来讲，无论是从销售还是从采购上来讲，2006年前五个月的统计数据都比去年同期略有下降，其中钾肥比去年减少的比例最为明显，其次是磷肥，氮肥销售量比去年仅减少8%。
三、2007-2010年需求预测化肥需求由粮食增产要求推动，与人口增长和经济发展密切相关。
因此，化肥需求具有持续稳定增长的特点。
据国际化肥工业协会（IFA）预测，世界化肥消费将保持稳定增长的势头，预计2006-2007年度增长率在3%以上，到2010年需求量还将保持2%以上的增速。
资料来源：国家统计局图3 化肥需求量预测模型由乘幂函数进行回归可以看出拟合系数为，拟合程度较高，根据此拟合曲线趋势进行预测，我们可以大体得出2007年化肥总体比2006年稍高，到2008年这一数据将达到6000万吨，预计2010年有望突破6500万吨。
然而由于中国种粮面积在未来不会有太大的增加，而且部分地区已经出现化肥施用过量的现象，再加上平衡施肥等的影响，化肥需求在未来的增速会越来越慢。
第二节 2007年行业供给分析及预测一、供给总量及速率分析2006年上半年我国化肥走势良好，产量进一步扩大。
共生产各类化肥2650万吨(折纯，下同)，比去年同期增长%。
其中上半年1月份受销售和临近春节的影响，生产水平下降；2月份后受农村用肥季节影响的拉动，生产水平逐月上升，氮肥、钾肥都有较大增长。
2月份比1月份增长％，3月份比2月份又增长％，4月份比3月份增长％。
进入5月后，化肥产量开始下降，比4月份下降％，6月份全国生产化肥万吨（折纯，下同），比5月份又下降％。
上半年累计，全国共生产化肥万吨，同比增长％。
其中生产氮肥万吨，同比增长％；生产磷肥万吨，同比增长％；生产钾肥万吨，同比增长％。
上半年全国生产硫铁矿万吨、磷矿万吨，分别比去年同期下降％和上升％；生产精甲醇万吨，生产浓硝酸万吨，生产硫酸万吨，生产合成氨万吨，同比分别增长％、％、％和％。
进入7、8月份，市场需求减弱。
企业不得不调整生产，化肥总产量有所减少，但与去年同期相比仍有不小的增长。
统计数字显示，8月全国化肥产量(折纯)万吨，为3月份以来的单月最低产量，同比增长%，为2006年以来月度最低增幅。
1至8月，全国化肥(100%)产量达到万吨，比去年同期增长%。
氮肥产量下降比较明显，8月份产量万吨，同比增长%，也是2006年以来月度最低增幅。
不过，尿素产量快速增长，增幅达%。
磷肥生产平稳，产量为万吨，同比增长%。
钾肥产量为万吨，同比下降%。
按地区统计，上半年化肥产量比去年上半年增长的有天津、河北、山西、内蒙古、黑龙江、上海、安徽、浙江、福建、山东、河南、湖北、广西、重庆、四川、贵州、云南、陕西、甘肃、青海、宁夏、新疆等22个省市区。
产量快速增长，主要是因为资源供应还算充足。
2006年以来，由于煤炭、天然气等原材料以及电力供应较为宽松，尿素企业开工率提高，再加上新增部分产能投产，上半年全国尿素产量快速增长，并且呈现出增长逐季加快趋势。
据统计，上半年全国累计生产尿素(折纯养分，下同)1071万吨，同比增长%，增幅为2001年以来最高水平；供销系统尿素销售量增长%。
此外，国家贴息的淡季储备数量上升，同时出口也大幅下降(前5个月尿素出口同比下降了38%)。
据统计，6月底，尿素库存增加%。
市场货源充足，供求形势好转。
其次，由于原有装置开工状况良好，新装置不断增加以及市场需求状况良好，上半年我国产量全面增长，共生产各类化肥2650万吨（折纯，下同），同比增长%。
其中，增幅最大的为钾肥，上半年总产量为万吨，同比增长万吨；增幅最小为合成氨，上半年总产量为万吨，同比增长8%。
其他类别的化肥产量及增长率分别为：万吨，同比增长%；尿素1071万吨，同比增长%；磷肥万吨，增长%；磷酸铵肥万吨，增长%。
表3 1996—2006年化肥产量及增速年份产量(万吨)产量增速1996280919972821199819992000200120022003200420052006资料来源：国家统计局资料来源：国家统计局图4 历年化肥产量情况图二、供给结构变化和2006年供给特点分析分类别看，2006年增长幅度最大的为钾肥，上半年共生产了万吨，比去年同期增长万吨；增长幅度最小为合成氨，上半年共生产了万吨，比去年同期增长8%。
2006年上半年其他类别的化肥产量及增长率分别为：氮肥万吨，比去年同期增长%；尿素1071万吨，比去年同期增长%；磷肥万吨，比去年同期增长%；磷酸铵肥万吨，比去年同期增长%。
2000年中国高浓度磷肥产量为235万吨，占磷肥总产量约35％，2005年高浓度磷肥产量达到678万吨，占磷肥总产量比例提高到60％。
高浓度磷肥发展最快的产品是磷铵，2000年产量为148万吨，2005年达到488万吨，年均增长率达％。
表4 2006年全年各类化肥产量及累计增长率产量（吨）累计增长率（%）化肥氮肥磷肥钾肥尿素磷酸铵肥资料来源：国家统计局可以看出，虽然氮肥产量仍占据较大部分，但是磷肥和钾肥的产量增长更快。
其中钾肥增长率几乎与化肥平均增长率相同，磷酸铵肥的增长显着，高达%。
三、主要企业生产情况分析表5 2006年1-8月产成品库存前20位化肥企业情况单位：万元法人单位产成品占用资金销售收入利润总额铜陵化学工业集团有限公司泸天化（集团）有限责任公司3225434978144607贵州开磷（集团）有限责任公司湖北宜化集团有限责任公司贵州宏福实业开发有限总司天脊煤化工集团有限公司1062迁安化肥股份有限公司云南富瑞化工有限公司97001聊城鲁化集团第四化肥厂湖北大峪口化工有限责任公司江阴澄星实业集团有限公司2077640957628829云南云峰化学工业有限公司-1298青海盐湖工业集团有限公司四川乐山和邦化工有限公司23227四川宏达(集团)有限公司山东聊城鲁西化工第五化肥厂中国石化集团南京化学工业有限公司157673025269749贵州赤天化集团有限责任公司中化重庆涪陵化工有限公司山东省联盟化工集团有限公司较高的产成品一方面反映了企业生产规模的扩大，另一方面又暗含着企业的销售危机，因此，过高或过低的产成品库存对企业都不是好事。
从上表可以看出，在以上产成品占用资金达1亿元以上的企业中，有1/4出现亏损。
例如铜陵化学工业集团有限公司产成品库存最高，销售收入相对却不高，利润状况也不佳。
迁安化肥股份有限公司由于产成品占用太多资金，而销售收入却很低，直接导致了本时间段企业的负的利润增长，但是如果该企业在销售上多下功夫，则很有可能在后一阶段创造较高价值。
反之，如果企业的销量大，存量小说明企业的销售状况不错，销售收入高，在成本相差不大的情况下，企业的利润就会很高，例如青海盐湖工业集团有限公司虽然产成品量不高，但由于产品优势，从而使利润遥遥领先。
另外，泸天化属于大型企业，具有规模效应，产量大，库存高，但同样销售也相当可观，因此利润状况良好。