海澜之家2019年决策水平报告
一、实现利润分析
2019年实现利润为422,421.07万元，与2018年的457,778.27万元相比有所下降，下降7.72%。

实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

2019年营业利润为417,922.1万元，与2018年的
455,517.48万元相比有所下降，下降8.25%。

在市场份额迅速扩大的情况下，营业利润却有所下降，企业应注意在市场销售业绩迅速上升背后所隐藏的经营压力和风险。

二、成本费用分析
2019年海澜之家成本费用总额为1,698,159.77万元，其中：营业成本为1,329,987.18万元，占成本总额的78.32%；销售费用为246,650.12万元，占成本总额的14.52%；管理费用为149,877.62万元，占成本总额的8.83%；财务费用为1,812.59万元，占成本总额的0.11%；营业税金及附加为12,004.82万元，占成本总额的0.71%。

2019年销售费用为246,650.12万元，与2018年的179,941.97万元相比有较大增长，增长37.07%。

2019年销售费用大幅度增长的同时收入也有较大幅度的增长，企业销售活动效果明显，但相对来讲销售费用增长快于营业收入增长。

2019年管理费用为149,877.62万元，与2018年的110,028.27万元相比有较大增长，增长36.22%。

2019年管理费用占营业收入的比例为6.82%，与2018年的5.76%相比有所提高，提高1.06个百分点。

管理费用占营业收入的比例有所提高，但营业利润却大幅度下降，管理费用的增长并不合理。

三、资产结构分析
海澜之家2019年资产总额为2,891,572.43万元，其中流动资产为
2,091,982.36万元，主要分布在货币资金、存货、应收账款等环节，分别占企业流动资产合计的47.91%、43.23%和3.7%。

非流动资产为
799,590.08万元，主要分布在固定资产和无形资产，分别占企业非流动资产的50.03%、11.85%。

企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产
的47.91%，表明企业的支付能力和应变能力较强。

但应当关注货币性资产的投向。

企业营业环节占用的资金数额较大，约占企业流动资产的43.23%，说明市场销售情况的变化会对企业资产的质量和价值带来较大影响，要密切关注企业产品的销售前景和增值能力。

从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2019年应收账款所占比例基本合理。

其他应收款所占比例基本合理。

存货所占比例过高。

四、负债及权益结构分析
2019年负债总额为1,505,440.86万元，与2018年的1,649,650.66万元相比有所下降，下降8.74%。

2019年企业负债规模有所减少，负债压力有所下降。

负债变动情况表
项目名称
2019年2018年2017年
数值增长率(%) 数值增长率(%) 数值增长率(%)
负债总额1,505,440.8
6
-8.74
1,649,650.6
6
18.5
1,392,096.2
5
短期借款0 0 0 0 0 0 应付账款589,919.56 2.27 576,851.36 -14.05 671,119.5 0 其他应付款201,515.64 29.18 155,990.27 1,241.48 11,628.24 0 非流动负债302,534.28 -16.22 361,099.98 144.96 147,414.12 0 其他411,471.38 -25.96 555,709.05 -1.11 561,934.38 0
2019年所有者权益为1,386,131.57万元，与2018年的1,309,493.94万元相比有所增长，增长5.85%。

所有者权益变动表
项目名称
2019年2018年2017年
数值增长率(%) 数值增长率(%) 数值增长率(%)
所有者权益合计1,386,131.5
7
5.85
1,309,493.9
4
17.16
1,117,734.0
2
资本金109,537.16 -6.23 116,811.71 0 116,811.71 0 资本公积145,186.37 -28.57 203,270.99 0 203,270.99 0 盈余公积174,014.91 16.01 149,999.79 18.87 126,185.12 0 未分配利润900,694.6 17.48 766,692.4 16.05 660,682.02 0。