2020年等级考试《证券投资基金基础知识》测试卷考试须知：1、考试时间：180分钟。

2、请首先按要求在试卷的指定位置填写您的姓名、准考证号和所在单位的名称。

3、请仔细阅读各种题目的回答要求，在规定的位置填写您的答案。

4、不要在试卷上乱写乱画，不要在标封区填写无关的内容。

5、答案与解析在最后。

姓名:___________考号:___________一、单选题(共70题)1.( )是政府支出和政府收入之间的差额。

A.预算赤字B.通货膨胀C.利率D.汇率2.下列哪一项不属于在资本市场理论和资本资产定价模型的前提假设中投资者的投资范围( )。

A.股票B.债券C.人力资本D.无风险借贷安排3.( )是指在给定时间区间和置信区间内，投资组合损失的期望值。

A.预期价值B.预期风险D.预期收益4.( )年12月，国内第一只真正意义上运用股指期货工具进行风险对冲的公募基金成立。

A.2000B.2001C.2012D.20135.当企业处于( )时，各项技术已经成熟，产品的市场也基本形成并不断扩大，公司的利润开始逐步上升，公司股价逐步上涨。

A.初创期B.成长期C.成熟期D.衰退期6.下列关于跟踪误差和主动比重的说法中，正确的是( )。

Ⅰ 跟踪误差可以用来衡量投资组合的相对风险是否符合预定的目标或是否在正常的范围内Ⅱ 主动比重用来衡量投资组合相对于基准的偏离程度Ⅲ 主动比重为0意味着该投资组合与基准完全不同Ⅳ 指数基金的跟踪误差较低A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ7.若交割价格高于远期价格，套利者就可以通过买入标的资产现货、卖出远期并等待交割来获取无风险利润，从而促使现货价格( )，交割价格( )，直至套利机会消失。

A.上涨；上涨B.上涨；下降D.下降；下降8.下列属于有效市场的类型的是( )。

Ⅰ 弱有效市场Ⅱ 强有效市场Ⅲ 半弱有效市场Ⅳ 半强有效市场A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ9.名义利率是指包含对( )的利率。

A.通货紧缩补偿B.通货膨胀补偿C.通货风险补偿D.风险补偿10.对普通股的说法中，正确的是( )。

Ⅰ 普通股代表公司股份中的所有权份额Ⅱ 普通股的持有者享有股东的基本权利和义务Ⅲ 股东凭借股票可以获得公司的分红Ⅳ 普通股股东无权参加股东大会和对特定事项进行投票A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ11.( )，中国证券业协会公布了第一批具有协会会员资格的基金评价机构名单。

A.2011年7月B.2010年5月C.2011年5月D.2010年7月12.下列有关系统性风险和非系统性风险判断中，错误的一项是( )。

A.总风险=系统性风险+非系统性风险B.投资者要求在承担风险的时候得到风险补偿，即风险溢价C.承担非系统性风险可以得到风险补偿D.无论资产的数目有多少，系统性风险都是同定不变的13.根据货币时间价值概念，下列不属于货币终值影响因素的是( )。

A.计息的方法B.现值的大小C.利率D.市场价格14.夏普比率数值越小，表示单位总风险下超额收益率( )。

A.越高B.越低C.不变D.无法说明15.互换合约是指交易双方之间约定的在未来某一期间内交换他们认为具有相等经济价值的( )的合约。

A.标的资产B.金融资产C.现金流D.货币16.下列关于理解远期、期货、期权和互换的区别的说法中，错误的是( )。

A.远期合约具有较高的灵活性，交易成本较高B.期货合约可以被称为远期承诺C.期权合约与远期合约以及期货合约的不同之处是它的损益的不对称性D.远期合约和互换合约通常用现金结算17.下列不属于目前常用的风险价值估值方法的是( )。

A.历史模拟法B.回归分析法C.参数法D.蒙特卡洛模拟法18.下列关于GIPS特点的说法中，错误的是( )。

A.GIPS条款条约与当地法律法规有冲突，则以GIPS条款条约为准B.GIPS标准包含两套C.除成立未满5年的投资管理机构外，所有机构必须汇报至少5年以上符合GIPS的业绩D.GIPS依赖于输入数据的真实性与准确性19.技术分析方法长期以来一直是投资决策的( )。

A.核心工具B.辅助工具C.关键工具D.主要工具20.现金流量表的作用不包括( )。

A.分析净收益与现金流量间的差异，并解释差异产生的原因B.直接明了地揭示企业获取利润能力以及经营趋势C.评价企业偿还债务、支付投资利润的能力，谨慎判断企业财务状况D.反映企业的现金流量，评价企业未来产生现金净流量的能力21.净现金流(NCF)等于( )。

A.NCF=CFO+CFI+CFFB.NCF=CFO+CFI-CFFC.NCF=CFO-CFI-CFFD.NCF=CFI-CO-CFF22.普通股股东分配多少股利取决于( )。

Ⅰ 公司的经营成果Ⅱ 公司的财务报表Ⅲ 再投资需求Ⅳ 管理者对支付股利的看法A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ23.下列关于β系数局限性的相关说法中，有误的一项是( )。

A.β系数通常是用投资组合与基准指数的历史收益数据计算而来的B.对于投资管理人来说，要在短期内达到一个特定的β系数目标，是非常困难的C.在应用β系数进行投资组合对比时，可以不计所使用数据的时间区间D.β系数会随着计算所使用的历史时间区间的变化而变化24.在时间区间T内某投资组合收益的概率分布中，给定的置信水平为X一般来说意味着( )。

A.有X%的把握保证时间区间T内投资的损失会大于VB.有X%的把握保证时间区间T内投资的损失不会大于VC.有(1-X%)的把握保证时间区间T内投资的损失不会大于VD.有(1-X%)的把握保证时间区间T内投资的损失会大于V25.以下说法正确的是( )。

Ⅰ 银行通过销售理财产品获得的理财资金可以独立进行投资管理Ⅱ 企业年金基金财产在投资过程中需要严格遵循有关法规确定的投资比例限制Ⅲ 寿险公司通过人寿保险业务吸纳的保费具有较长的投资期，通常投资于风险较低的资产Ⅳ 私募基金的投资产品面向不超过200人的合格投资者发行A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ26.下列不属于专业投资者的是( )。

A.持牌金融机构及其发行的理财产品B.养老基金C.公益基金D.没有投资经验的投资者27.使用此公式计算基金收益率的假设前提是，红利以除息前一日的( )减去每份基金分红后的单位净值为计算基准立即进行了再投资。

A.综合值B.市场指标C.全部价值D.单位净值28.下列对于收益率曲线的说法中，正确的是( )。

Ⅰ 收益率曲线是以期限为横坐标、收益率为纵坐标的直角坐标系上将利率期限结构表示出来Ⅱ 上升收益率曲线，其期限结构特征是短期债券收益率较低．而长期债券收益率较高Ⅲ 反转收益率曲线，其期限结构特征是短期债券收益率较高，而长期债券收益率较低Ⅳ 水平收益率曲线，其期限结构特征是长短期债券收益率不相等A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ29.若交割价格低于远期价格，套利者就可以通过( )标的资产现货、( )远期来获取无风险利润。

A.买入；卖出B.卖出；买入C.卖空；买入D.买入；卖空30.投资政策说明书中，关于投资政策执行的具体细节的部分是( )。

A.业绩考核指标与业绩比较基准B.流程C.资产配置D.投资指导方针31.期货交易清算价即每个营业日收盘前( )秒或( )秒内成交的所有交易的价格平均数。

A.30：60B.30；90C.45；60D.45；9032.以下关于风险的说法不正确的是( )。

A.风险管理的基础工作是测量风险B.选择合适的风险测量指标和科学的计算方法是正确度量风险的基础C.风险指标可以分为事前与事后两类D.事前指标通常用来评价一个组合在历史上的表现和风险情况33.某投资组合在持有期为1年、置信水平为95%的情况下，若所计算的风险价值为5%，则表明该资产组合( )。

A.在1年中的损失有5%的可能不超过95%B.在1年中的损失有5%的可能不超过5%C.在1年中的最大损失为5%D.在1年中的损失有95%的可能不超过5%34.如果股票指数上涨或下跌1％，某基金的净值增长率上涨或下跌1％，若β系数为( )，则说明该基金净值的变化与指数的变化幅度相当。

A.-1B.2C.0D.135.在没有异常的情况下，中位数和均值中，评价结果更合理和贴近实际的是( )。

A.均值B.不确定C.无区别D.中位数36.效用函数的常见形式为( )。

(A为某投资者的风险厌恶系数，U为效用值)。

A.U=E(r)-1／2Aσ2B.U=E(r)-1／2AσC.U=E(r)-AσD.U=E(r)+1／2Aσ237.GIPS输入数据相关规定包括自2011年1月1日起，组合必须以( )进行实际估值。

A.历史成本B.预期价值C.平均价值D.公允价值38.( )是评价一个国家或地区失业状况的主要指标。

A.预算赤字B.通货膨胀C.失业率D.汇率39.下列( )不属于影响特雷诺比率的因素。

A.平均收益率B.平均无风险收益率C.系统性风险D.非系统性风险40.对优先股的说法中，正确的是( )。

Ⅰ 优先股代表对公司的所有权Ⅱ 优先股持有人分得公司利润的顺序先于普通股Ⅲ 优先股的股息率随着公司经营业绩的好坏而变动Ⅳ 在公司解散或破产清偿时先于普通股获得剩余财产A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ41.远期利率指的是资金的( )。

A.远期价格B.即期价格C.交割价格D.远期价值42.A公司需要借入5年期1500万美元借款，B公司需要借入5年期1000万欧元借款，若双方进行互换(银行不收取费用)。

那么通过互换，A和B公司能够节约成本共( )。

A.0．5％B.0．8％C.1．1％D.1．3％43.货币互换需要在( )交换本金。

A.期初B.期末C.期中D.期初和期末44.对即期利率的说法中，正确的是( )。

Ⅰ即期利率是金融市场的基本利率Ⅱ 即期利率是指零息票债券的即期收益率Ⅲ 即期利率表示的是从现在(t=0)到时间t的年化收益率Ⅳ 考虑到利率随期限长短的变化，对于不同期限的现金流，人们通常采用不同的利率水平进行贴现A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ45.假设A证券的贝塔系数为1.2，B证券的贝塔系数为0.9，以下说法正确的是( )。

A.A证券对市场指数的敏感性较强B.B证券对市场指数的敏感性较强C.A所获得的收益较高D.B所获得的收益较高46.( )和标准差是估计资产实际收益率和期望收益率之间可能偏离程度的测度方法。

A.均值B.方差C.协方差D.期望47.下列关于特雷诺比率的说法中，正确的是( )。

A.使用的是系统风险B.使用的是总体风险C.使用的是单一风险D.使用的是非系统风险48.( )是股票市价与销售收入的比率。