与传统保险的对比
一、传统保险的结构性缺陷 1、传统保险价格是在平均风险程度的基础上
制定的，高质量风险要交纳较高保费，导致人 们不愿意用高质量风险来补贴低质量风险，而 对质量好的风险更多地采用自保的方式。参加 商业保险的则往往是质量差的风险，这就是所 谓“逆选择”现象。
与传统保险的对比
2、投保人在办理了保险后，很可能会不积极 地采取必要的防范风险的措施，使得保险公司 在面临投保人的道德风险时，不得不提高平均 保费水平。
ART(Alternative Risk Transfer)
（一）美国非传统风险转移（ART）产生的背景 自20世纪90年代以来，地震、风暴、洪水、火灾、卫
星损失等巨灾风险不断出现，人口密度增大、受灾地 区保险价值增高，这一系列自然和人为的因素，给保 险人的承保能力和偿付能力造成很大的压力。据相关 资料显示，这10年间自然灾害和人为灾祸的损失约相 当于70年代和80年代的损失总和。 人们看到了一个巨大的反差：传统保险市场日பைடு நூலகம்饱和， 传统产品供过于求，可开拓空间越来越小，保险公司 之间的竞争日趋激烈，保险公司承保能力不足，信用 风险增大，非传统保险市场有着巨大潜在需求和现实 需求。对非传统风险的研究和开发，不仅会给投保人 带来巨大保障利益，还会为保险业提供新的亮点。
根据熊彼特经济创新的定义可将保险创新定义 为：保险创新就是在保险领域内建立新的生产 函数，是各种保险要素的新的结合。保险创新 有广义狭义之分，广义的保险创新指保险体系 和保险市场上出现的一系列新事物，包括保险 理论创新、保险制度创新、保险技术创新等。 狭义的保险创新是指保险技术创新，包括保险 产品创新、保险经营方式创新、保险服务创新 等内容。
ART之所以从产生以来得到迅猛的发展，其原因很多， 但根本原因还是在于随着全球经济的迅速发展，市场 上的各类主体所面临的风险越来越大，也越来越复杂， 传统保险已不能充分满足他们的风险管理需求，而 ART的出现既从总量上扩张了保险业的供给能力，增 加了保险业有效供给，同时又避免了现有传统保险产 品的内在缺陷。因而，选择性风险转移产品在多个领 域得到了快速的发展，而且其发展前景必将越来越广 阔。
与传统保险的对比
（二）借鉴现代金融的形式和方案
寻找新的方法及满足人们控制非传统风险的需 求成为一种必然，ART应时而生。现代商业生 活中一系列用于对冲系统风险的新型金融工具， 如期权、期货和掉期等，被用来设计ART保险 产品。此外，保险市场和资本市场的融合，使 得可保风险的范围得到了拓广，很多过去被认 为是不可保的风险，都可以通过资本市场成为 可保风险，保险市场也同时从资本市场上获得 了更大的承保能力。
近年来，随着保险与风险管理业的发展，这一方式具 有了更广泛的涵义，它不但包括专业自保公司等保险 组织形式，同时也包括了多年期多险种产品、有限风 险再保险(Finite Risk)和通过资本市场进行风险转移 等内容。
所谓“Alternative”意为选择性，是相对风险解 决方案中的商业保险转移方式而言的，它有三 层含义：一是可保和不可保的选择；二是风险 转移效率最优的选择；三是互补关系的选择。 这些选择既可以是保险人做出的，也可以是被 保险人做出的，它是除传统(再)保险以外的关 于风险的承担、转移或者融资的产品或机制。
二、ART产品的特色
ART产品具有以下几个特征(因ART产品具有越来越广 泛的涵义，因而以下这些特征不一定适合所有的ART产 品)：
1、ART产品是传统保险产品的补充品，它提供了传统 保险产品无法或不愿提供的保障，更重要的是，这些产 品的主要功能不仅仅在于风险转移，而更在于风险融资， 即为被保险人自留风险提供融资，使其在财务上能够为 风险的发生作准备或应对已发生的风险，从而改善保险 人和被保险人财务方面的不稳定性，降低财务风险，增 加企业价值。
3、任何一份保险合同的签订，对投保人来说 都意味着一定的信用风险，即保险公司或再保 险公司可能没有足够的资金来支付赔款。20世 纪90年代以来，世界上由巨灾造成的重大损失 已经导致了许多保险公司的破产，就足以说明 这种威胁是确实存在的。
与传统保险的对比
4、长期以来，由于保险和再保险市场承保能 力和范围的限制，许多大公司很难找到能够对 威胁其自身生存的巨大风险进行承保的方案。 而且，长期以来很多企业所面临的风险都被保 险公司认为是不可保的。
保险创新-ART的发展简史
从20世纪90年代开始，国际保险市场上出现了非传统 性风险转移方式(Alternative Risk Transfer，简称ART 方式)。
ART起初是指不仅仅依靠于传统保险的财务风险安排， 而是以自保公司(Captives)、内部保险(Self-insurance) 和风险自留组织 (Risk Retention Groups)等机制来为 自身所面临的风险进行保险。
国外保险创新
-ART产品介绍
一、保险创新能力是保险公司的核心竞争力 关于保险创新的含义，目前国内外尚无统一
的解释。熊彼特是第一个从理论上研究创新 的经济学家，他当时研究的对象是整个经济 发 展 中 的 创 新 。 熊 彼 特 在 其 1912 年 出 版 的 《经济发展理论》一书中对创新所下的定义 是：创新指新的生产函数的建立，也就是企 业家对生产素要素实行新的组合，它包括五 种情形：（1）新产品出现；（2）新生产方 法或技术的采用；（3）新市场开拓；（4） 新原材料供应来源的发现；（5）新企业管理 方法或组织形式的推行。
ART的发展简史
ART起源于美国，目前在欧洲市场上也较为常 见。在美国目前的财产保险业务中，三分之一 已由ART转移风险。
美国是世界最大的公司风险转移市场， 2000 年，全美最大的1,000家公司共购买了650亿美 元的风险保障，其中400亿美元的风险保障是 由ART市场提供的。近几年，ART市场的保费 支出都超出了在传统市场的保费支出，尤其是 劳工赔偿险这种长尾业务约有70%是通过ART 市场转移风险的。