第5 章MACD 指标买卖点详解前面我们已经提到过 K 线图、均线、成交量等技术指标，这些指标有一个特点，可以直接从市场上看到或经过简单的计算得到，可以归类为直接技术指标。
但是还有一些技术指标，采用了更加复杂的数学或统计方法，属于间接的、衍生性的技术指标。
从本章开始我们将介绍这些指标，首先介绍 MACD 指标。
5.1 新股民学 MACD 指标【历史】MACD（Moving Average Convergence and Divergence）是由美国著名投资专家杰拉德·阿佩尔（Gerald Appel）于 1979 年首创发明的一项股票市场技术分析工具。
杰拉德·阿佩尔是阿佩尔资产管理公司及Signalert 投资咨询公司的 CEO，后者管理着 5 亿美元的客户资产。
杰拉德因在技术分析和选时交易方面的造诣而闻名全球，他创造了指数平滑移动平均线（MACD），被公认为 MACD 之父。
【原理】M A CD 指标，通过计算短期（常用 12 日）移动平均线与长期（常用 26 日）移动平均线之间的聚合与分离状况（即差值），对股票买进、卖出时机作出研判，在炒股软件上可以看到，M A CD 常见的形式是一条绕着零线上下不断波动的曲线。
M A CD 指标在计算过程中，采用短期的移动平均线减去长期的移动平均线，如果出现正值，说明短期股价平均值高于长期股价平均值，个股处于积极的走势之中；反之，当短期移动平均线减去长期的移动平均线出现负值，说明短期股价走势低于长期股价，个股处于弱势。
用一个物理学的名词来理解，MACD 指标相当于是股价走势的“加速度”，一旦其方向（向上或向下）确立后，股价将加快向该方向发展。
【种类】构成 MACD 指标的有 DIFF 线、DEA 线以及柱状线三类。
其中，DIFF 线，是指由于 12 日股价移动平均线移动快速，26 日股价移动平均线则运动得较慢，两条移动平均线会形成一定的差值，这一差值就用 DIFF 线来表示。
其计算过程如下：12 日平滑系数（S12）=2/（12+1）=0.153826 日平滑系数（L26）=2/（26+1）=0.074112 日指数平均值（12 日 EMA）=0.1538×当日收盘价+ 11/（12+1）×昨日的 12 日 EMA26 日指数平均值（26 日 EMA）=0.0741×当日收盘价+ 25/（26+1）×昨日的 26 日 EMA差离率（DIFF）=12 日 EMA-26 日 EMA其中，EM A（Exponential Moving Average）即指数移动平均数指标，是 EXPMA 指标的简称，是以指数式递减加权方法对数据进行的移动平均处理，即各数值的加权是随时间前移而指数式递减，越近期的数据权重越大。
DEA 线，是指 9 日 DIFF 的指数移动平均线，用作信号线。
计算公式如下：九日 DIFF 平滑移动平均值（DEA）=当日的 DIFF×0.2 +昨日的 DEA×0.8分析软件上还有一个指标叫柱状线（BAR），计算公式如下：BAR=2×（DIFF-DEA）柱状图是指标的指标，是由 DIFF 和 DEA 推算出来的。
MACD 指标是由股价走势推算出来，而柱状图又是由 MACD 的两个指标（DIFF 和 DEA）推算出来，因此 MACD 柱状图与股价走势相比减少了短期波动的影响，趋势性增强的同时也变得迟钝。
【实践应用】M A CD 指标虽然是由股价推演而来，但由于设置了权重并进行了指数移动平均，过滤了短期的股价波动，趋势特性比较明显，因此相比 K 线图指标而言，MACD 在中短期趋势研判方面作用更明显，可用于判断股票的买入和卖出机会。
5.2 MACD 指标买入信号M A CD 指标通过多样化的数理统计方式，把股票价格蕴含的趋势信息以图形化的形式表达出来，投资者通过关注 MACD 指标的走势形态，可以对股票价格的趋势形成判断，进而指导自己的操作，减少跟风操作的盲目性。
在实践当中，MACD 指标形成的典型买入形态有以下几类：5.2.1 底部金叉后扩散【形态描述】金叉，又见金叉！作为技术指标分析的常见术语，“金叉”可用于多个技术指标的走势之中，它形象、生动地说明了个股欣欣向荣的未来。
M A CD 底部金叉，是指 MACD 指标的两根曲线 DIFF 和 DEA 线都已向下发展到离零线相当远的低位，而且 DIFF 线处在 DEA 线之下，在这种情况下，DIFF 线突然扭转方向，转头向上然后上穿 DEA 线并形成了金叉，同时 DIFF 和 DEA 线之间的距离也逐渐拉开，出现扩散形状。
【市场含义】DIFF 线表示 12 日股价移动平均线减去 26 日股价移动平均线的差值，当 DIFF 线处于负数时，说明个股近期的股价持续下跌，已跌落到前期股价之下；DEA 线是 9 日 DIFF 的指数移动平均线，位于负数区时也说明前 9 日股价处于下跌的过程。
当 DIFF 一路下行到 DEA 线之下时，说明推动股价下跌的能量已充分释放。
当 DIFF 向上金叉 DEA 时，说明股价已经出现了趋势性的扭转，只有出现止跌反弹，DIFF 线才能向零线靠近。
接着 DIFF 快速向上，意味着股价已经开始加速向上，DEA 反映出来的 DIFF 指数平均值的也还来不及跟上这样的变化，于是出现了两根线逐步扩散的形态。
因此，如果出现 MACD 金叉并扩散的形态，一般是个股底部明确、开始回升的信号，可以买入。
【个股实战】以中集集团（000039）2014 年 10 月 21 日至 2014 年 12 月 29 日走势图为例，如图 5.1 所示，DIFF 线扭转并向上金叉 DEA 线，此时股价已出现了若干根小阳线，可以确立底部了。
后期 DIFF 与 DEA 逐步拉开，说明股价已开始加速向上，此时买入还可追上一段行情。
图 5.1 中集集团（000039）MACD 底部金叉5.2.2 升红旗【形态描述】M A CD 指标中，除了 DIFF 线和 DEA 线以外，还有很显眼的红绿色柱状图，即 BAR 线。
升红旗形态，是指个股的 MACD 中 BAR 指标，绿色的柱状形状逐步缩小至消亡，红色柱状图逐步由小变大，就象升起了一面鲜艳的红旗。
这是一个买入信号。
【市场含义】前文提到，BAR 柱状图是表示 DIFF 线和 DEA 线的差值。
为了方便查看这一差值，人们把它用红绿色柱状图表示在 MACD 指标上，方便技术分析者们使用。
一般炒股软件中会设置一根零标线，当 BAR 值为负时，既用绿色表示，也用零标线下方的柱状线表示。
同理，当BAR 值为正时，采用红色、零标线上的柱状线表示。
当 MACD 柱状图上，绿线逐步收缩至消失，然后出现红色柱状线“萌芽”时，说明 DIFF 与 DEA线的负向差距逐渐减小至二者相等，然后出现正向差距，最后正向差距越来越大。
进一步推演到股价上，绿柱线逐步收缩，说明个股股价已突破了前期下跌形态，出现了上涨的阳线，因此 DIFF 增大，与 DEA 的差值缩小。
接着，股价开始大跨步上扬，DIFF 快速向上，与 DEA 的差值当然也变为正值并不断增大。
因此，一旦绿柱消失、红柱如红旗般冉冉升起，这是股价已经开始走强的标志，可以买入股票。
需要注意的是，“升红旗”的形态，一定与5.2.1 中所讲的底部金叉形态同步发生，这是由柱状图的定义所决定的，即当柱状图由绿转红（由负变正）时，一定有一点经过零点，即其值为 0；而根据BAR=2 （DIFF-DEA）的公式，只有两条线相等（即交叉）时才会有 BAR 为零，所以“升红旗”的起点处必然发生 DIFF 线和 DEA 线的交叉。
另外，并不是所有的“升红旗”都会有大的行情产生，只有当红色 BAR线的长度较长、排列整齐时，“红旗”才意味着将有幅度较大的上升行情。
【个股实战】以招商地产（000024）2014 年 12 月 31 日至 2015 年 4 月 2 日走势图为例，如图 6.2 所示，绿柱在震荡过程中越来越短，这期间股价震荡结束。
直至MACD 红柱出现，说明股价已经开始大幅拉升，正式进入强势行情，此时我们买入该股，可以平稳地获得上升行情。
图 5.2 招商地产（000024）MACD 升红旗5.2.3 高位小幅死叉后收敛【形态描述】死叉通常是个股形态走坏的信号，一般出现死叉时人们会想到卖出。
但是在M A CD 指标中，如果出现 DIFF 线在高位小幅下穿 DEA 线的死叉形态，然后 DIFF 线与 DEA 线交叉纠缠到一起，这时候是庄家的诱空之举，后市还有一波行情，可以买入。
【市场含义】DIFF 线在高位小幅死叉 DEA 线，说明此时股价出现了震荡整理的态势，近几日出现了下跌，导致DIFF 线向下行走。
但随后的二线纠缠、收敛，说明所出现的下跌、阴线其实幅度相当有限，并没有在根本上改变个股的走势方向，多数情况下是庄家采取的小幅回调洗盘操作，此时庄家会很小心的控制股价，尽量不破坏形态。
经过洗盘后，庄家拉升的阻力减少，一般而言个股还会有一段上涨行情，因此出现高位小幅死叉后收敛的 MACD 形态时，可以买入。
【个股实战】以宝安地产（000040）2014 年 12 月 23 日至 2015 年 4 月 15 日走势图为例，如图 5.3 所示，该股M A CD 的两线：DIFF 线和 DEA 线在零标线上方出现了小幅死叉，对应的股价开始出现小阴线和十字星，说明股价在横盘整理、蓄势上攻。
死叉过后，DIFF 线和 DEA 线并未分离，而是基本上缠绕在一起，距离非常近，这说明该股的上升形态依然有效。
经过整理后，该股再次开始了大幅拉升的行情。
图 5.3 宝安地产（000040）MACD 高位小幅死叉后收敛5.2.4 低位横盘潜伏【形态描述】《潜伏》是一部非常有名的电视剧，剧中主人公余则成潜伏在敌人内部，处处行事低调。
低位横盘潜伏，也有类似含义，是指个股的 MACD 指标中 DIFF 线与 DEA 线在负数区域内纠缠到一起，并保持幅度很小的波动形态。
同时，红柱、绿柱若有若无，丝毫不引人注目，非常具有“潜伏”的特点。
【市场含义】本形态有两个特点：一是横盘，M A CD 两条线横向纠缠在一起，说明个股的走势总体上保持着一种平衡，股价在最近12 个交易日期间上涨和下跌的幅度很小，而且向上和向下发展的频次基本一致，这样才导致 DIFF 线和 DEA 线处于非常靠近并横向盘整的走势；二是 DIFF 线和 DEA 线是在负数区延伸，这说明相比 12 个交易日之前，股价下跌了一个层次，但是下跌后股价已经企稳。
综合以上两个特点，我们可以理解为：股价经过前期的一段下跌形态后，在某一个价位附近达到了平衡，围绕着平衡点进行箱形整理。