短期筹资决策-——短期筹资决策
财务管理-李倩-经济与管理学院-重庆师范大学
一、短期借款——信用条件
2.周转信贷协定
周转信贷协定是指银行与企业签订的具有法律义 务地承诺提供不超过某一最高限额的贷款的协定。 它是一种正式的信贷限额
借款人需要对其使用的信贷限额支付一定的费用， 在规定的期限内对未使用的信贷额度要向银行支 付一定比例的费用，以补偿银行所做出的承诺， 故称为承诺费
短期筹资决策-——短期筹资决策概述
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一、短期借款
短期借款是借入资金期限在一年以内的借款 短期借款的方式
信用借款 经济担保借款 抵押借款 贴现借款
短期筹资决策-——短期筹资决策
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一、短期借款
短期借款的基本程序 企业提出申请 银行对企业申请的审查 签订借款合同 企业取得借款 企业归还借款
例2、某企业按年利率8％向银行借款100万元，银行 要求维持贷款限额15％的补偿性余额，则： 实际可用的借款额为： 100×（1一15％）＝85（万元） 实际借款利率为： 8％÷（1－15％）＝9.41％
短期筹资决策-——短期筹资决策
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一、短期借款——借款利息的支付方式
银行可根据企业生产经营状况的好坏核准或调整 信贷限额
通常在信贷限额内，企业可随时向银行申请借款
短期筹资决策-——短期筹资决策
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一、短期借款——信用条件
例如，银行核定某企业某一年内的信贷限额为200万元、 那么该企业在这一年内如需要资金，可在限额内向 银行申请借款，但累积的借款数额不能超过核准的 信贷限额200万元。但是银行并不承担提供全部信贷 限额的义务。银行不承担法律责任。
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商业信用——应付账款 应付账款成本
短期筹资决策-——短期筹资决策
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一、短期借款——信用条件
银行借款的信用条件 信贷限额 周转信贷协定 补偿性余额 借款抵押
短期筹资决策-——短期筹资决策
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一、短期借款——信用条件
1.信贷额度 信贷额度是银行与借款人之间达成的正式或非正 式的在一定期限内（通常为一年）的最大借款额 的协定。
短期筹资决策-——短期筹资决策
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一、短期借款——信用条件
例1、银行正式核准某企业在某一年内最高周转信贷限 额为1 000万元，该企业只使用了700万元，假设银 行承诺费率为5％。则该企业应向银行支付的承诺费 为
（1 000一700）×5％＝15（万元）
短期筹资决策-——短期筹资决策
而这将严重地影响公司的信用与声誉，从而进
一步影响其下一步的筹资能力 短期筹资决策-——短期筹资决策
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商业信用——应付账款
应付账款 卖方向买方提供信用，允许买方收到商品后不需 立即付款，可延期一定时间 既解决了买方暂时性的资金短缺困难 又便于卖方推销商品
短期筹资决策-——短期筹资决策
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一、短期借款——借款利息的支付方式
2.附加法
附加法是企业向银行借款，银行要求企业借款本 息要分期等额偿还，即银行根据名义利率计算利 息，加到贷款本金上计算本息和。企业在贷款期 限内分期偿还本息和的金额。
其借款利息率的计算公式为：
短期借款的实际利息支付方法主要有以下几种： 贴现法 附加法 利随本清法
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一、短期借款——借款利息的支付方式
1.贴现法 贴现借款的实际利率的计算公式为： 实际借款利率 ＝利息费用÷（借款金额－预扣利息费用）
例3、某企业从银行以贴现的方式取得利率为8％的一 年期借款100万元，则其实际利率为： 实际利率＝ 100×8％÷（100－100×8％）＝8.7％
3、4章-财务管理-李倩-经 济与管理学院-重庆师范大
学
• 第三章 短期筹资决策 • 第一节 短期筹资决策概述
短期筹资决策-——短期筹资决策概述
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一、短期筹资的概念
企业筹集的资金使用期限在一年以内的融资。也叫 流动负债筹资。
筹资的目的主要是为了满足企业日常资金周转的需 要。
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一、短期借款——信用条件
3.补偿性余额 补偿性余额是银行要求借款企业在银行中保持按 借款限额或实际借用额的一定百分比计算的最低 存款余额，约为借款的10％－20％
短期筹资决策-——短期筹资决策
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一、短期借款——信用条件
一、短期借款——借款利息的支付方式
3.利随本清法 又称一次支付法，是在借款到期时一次支付利息 的方法 借款的利率与名义利率相同 如果借款的期限短于一年，则实际利率就会高于 名义利率
短期筹资决策-——短期筹资决策
财务管理-李倩-经济与管理学院-重销和预付货款形式 提供的信用，是企业之间的一种直接信用关系。
实际借款利率
＝利息费用÷（借款金额÷2）×100％ 例4、某企业向银行取得利率为8%，期限一年的短期
借款100万元，银行要求采用每月分期等额偿还方式， 则企业借款的实际利率为：
实际利率＝100×8%÷[（100÷2）]×100%=16%
短期筹资决策-——短期筹资决策
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商业信用的特点
商业信用的主要形式是赊购商品和预收货款，具 体表现为购货欠债和延期交货等
商业信用筹措资金的优点
商业信用可以“自动”发生（相对于向银行借
款而言），商业信用常被称为“自动化”资金 来源
商业信用筹措资金的缺点
商业信用容易使公司陷于过度的商业信用中，
这样很容易使公司在商业信用期满时无力支付，