第一节 国际商业贷款的法律问题
• (二)项目贷款的结构 • 从当事人签订的各种协议的层次来分，主要采
用以下三种形式： 1．双层次结构项目贷款> • 2．三层次结构项目贷款>
• 3．四层次结构项目贷款>
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第一节 国际商业贷款的法律问题
• 1．双层次结构项目贷款 当事人涉及：（1）贷款人；（2）项目主办人；（3）
第一节 国际商业贷款的法律问题
• 2．银团的组成 借款人可能会指定某个或某些银行参
加银团，或一些银行获得信息后主动报 名参加，但在大多数情况下，银团的成 员是由经理银行招募而来的。
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第一节 国际商业贷款的法律问题
• 3．贷款协议的签订 先由经理银行与借款人就贷款协议展
开谈判，协议拟就之后，再由银团的各 个成员直接与借款人签订贷款协议，按 照该协议规定的统一条件向借款人发放 贷款。 back
借款人提供贷款，然后由该银行将参加贷款权转售给 其他银行，这些银行即成为“参加贷款银行”。转售 的方式主要有以下四种： • 1．更新Novation或替代Substitution> • 2．转贷款Sub-loan > 3．转让Assignment > • 4．匿名代理Undisclosed Agency >
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第一节 国际商业贷款的法律问题
• （一）直接参与型国际银团贷款
贷款的基本程序及相关法律问题如下：
1．经理银行的选择
• 2．银团的组成
• 3．贷款协议的签订
• 4．代理银行的指定
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第一节 国际商业贷款的法律问题
• 1．经理银行的选择 先由借款人向经理银行出具一份“委托书”，接受
第一节 国际商业贷款的法律问题
• 2、有限追索权项目贷款 贷款人为了减少风险，除要求以项目收益作
为还本付息的资金来源，并在该项目资产上设 定担保物权之外，一般还要求由项目实体以外 的第三人提供各种担保。当项目不能完工或经 营失败，项目本身的资产和收益又不足以清偿 贷款时，贷款人有权向这些担保人追偿，但以 他们各自提供的担保金额或按有关协议所承担 的义务为限，这就是"有限追索权"的基本涵义。 back
第十章 国际货币金融法
第一节 国际商业贷款的法律问题
• 一、国际银团贷款
• （一）直接参与型国际银团贷款> • （二）间接参与型国际银团贷款>
• 二、项目贷款>
总目录
第一节 国际商业贷款的法律问题
• 一、国际银团贷款 又称“国际辛迪加贷款”，是指由数家直
至数十家各国银行联合起来，组成一个银行集 团，共同向借款人提供长期巨额贷款。国际银 团贷款可能分为直接参与型与间接参与型两种 形式。
项目公司。 其层次安排是：
• 第一层次，贷款人与项目公司二层次，主办人与贷款人或项目公司签订以下三种 担保协议，由主办人向贷款人提供担保： （1）完工担保协议； （2）投资协议； （3）购买协议；
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第一节 国际商业贷款的法律问题
• 2．三层次结构项目贷款 当事人除主办人、项目公司和贷款人之外，还包括
行获得贷款后，再把这笔款项转贷给贷款人。
注意各自的合同关系
• 参加贷款银行贷款给牵头银行的贷款通常是无 追索权贷款
• 牵头银行破产怎么办？
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第一节 国际商业贷款的法律问题
• 3．转让Assignment 牵头银行将它根据贷款协议取得的收
益或可以行使的请求权部分或全部转让
给参与行。
• 义务可否转让？
项目产品的购买人。购买人既可以是主办人，也可以 是第三人。
其层次安排是： • 第一层次，贷款人与项目公司订立贷款协议，由贷款
人向项目公司提供贷款； • 第二层次，项目公司与项目产品购买人签订长期买卖
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第一节 国际商业贷款的法律问题
• 1、无追索权项目贷款 贷款人向主办人举办的项目提供贷款，
将该项目建成投产后所产生的收益作为 偿还贷款的资金来源，并以该项目的资 产为贷款人设定担保。除此之外，项目 主办人和其他人不向贷款人提供任何信 用担保。
但是，商业风险很大。贷款人一般都 不愿接受这种方式。 back
第一节 国际商业贷款的法律问题
• 4．代理银行的指定 经理银行是借款人的代理人，但是，
银团一经成立，彼此间的有限代理关系 即告终结。贷款协议签订之后，银团通 常在成员中指定一家银行（一般仍然是 经理银行）作为"代理银行"负责贷款协 议履行的管理工作。back
第一节 国际商业贷款的法律问题
• （二）间接参与型国际银团贷款 先由一家牵头银行单独与借款人签订贷款协议，向
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第一节 国际商业贷款的法律问题
• 1．更新Novation或替代Substitution
由借款人、牵头银行和参加贷款银行 三方达成一致协议，解除牵头银行与借 款人签订的贷款协议项下的部分贷款义 务，改由参加贷款银行来承担。 各自独 立的合同关系。 back
第一节 国际商业贷款的法律问题
• 2．转贷款Sub-loan 先由参加贷款银行贷款给牵头银行，牵头银
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• 二、项目贷款 (一)含义、种类 项目贷款是国际上对自然资源开发和大型
工程项目建设的贷款方式。只占自然资源开发 或项目工种投资总额的65-75%，其余的25-35% 由举办该项目的主办人投资。
• 项目贷款可以分为无追索权项目贷款和有限追 索权项目贷款两种基本类型。
(二)项目贷款的结构
委托之后，经理银行便向借款人出具一份“义务承担 书”，其所承担的贷款义务取决于义务承担书的具体 规定，一般说来有以下三种情况：
（1）保证提供全部贷款； （2）只保证提供部分贷款； （3）对全部贷款只允诺“尽其力量”安排。 • 后两种情况下，虽然经理银行只负有限或完全不负法 律责任，但出于维护自身商业信誉的考虑，事实上一 般都会提供全部贷款。 back
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第一节 国际商业贷款的法律问题
• 4．匿名代理Undisclosed Agency 这是英美法特有的制度，由牵头银行
代理银团其他成员与借款人签订贷款协 议，但不披露被代理人的身份，借款人 把牵头银行看作是本人，而不是代理人， 牵头银行将承担所有的贷款义务。然而， 一旦代理关系公开，牵头银行与参加贷 款银行负连带清偿责任。 back