中国家庭金融调查报告中国家庭金融调查报告一、数据质量1、抽样设计中国家庭金融调查的抽样方案采用了分层、三阶段与规模度量成比例（PPS）的抽样设计。

初级抽样单元（PSU）为全国除西藏、新疆、内蒙和港澳地区外的2585个市/县。

第二阶段抽样将直接从市/县中抽取居委会/村委会；最后在居委会/村委会中抽取住户。

每个阶段抽样的实施都采用了PPS抽样方法，其权重为该抽样单位的人口数（或户数）。

CHFS首轮调查的户数设定为8000——8500户。

从可操作性角度出发，各阶段样本数设定如下：首先，根据城乡以及地区经济发展水平，末端抽样的户数（即从每个居委会/村委会抽取的户数）设定在20-50户之间，其平均户数约为25户；其次，在每个市/县中抽取的居委会/村委会数量为根据CHFS调查数据，中国家庭收入不均现象非常严重。

处于收入分布90%以上分位数的家庭的可支配收入占所有家庭可支配收入的56.96%。

表5汇报了这些高收入家庭各项收入在所有家庭中的占比情况，其中，经营收入的76.85%被处于收入分布90%以上分位数的家庭所有，经营收入不均现象最为严重。

2、家庭储蓄总储蓄占总收入的19.25%，低于依据宏观数据计算出来的储蓄率，但仍然处于较高水平。

从储蓄的分布来看，家庭储蓄分布极为不均。

55%的家庭没有或几乎没有储蓄，而处于收入分布90%以上分位数的家庭储蓄率为60.6%，其储蓄金额占当年总储蓄的74.9%。

处于收入分布95%以上分位数的家庭的储蓄率为69.02%，其储蓄金额占当年总储蓄的61.6%。

因此，中国高储蓄的根本原因不是广大民众没有足够的消费动机，而是广大民众没有足够的收入。

现行促进消费的政策对广大民众的影响不大。

因此，增加消费、减少储蓄最有效的政策是提高广大民众的收入水平以减少收入不均。

三、非金融资产1、房产在调查样本中，自有住房拥有率为89.68%。

城市家庭自有住房拥有率为85.39%，农村家庭拥有自有住房率为92.60%。

东、中、西部地区家庭自有住房拥有率分别为87.35%、94.42%、90.41%。

世界平均住房拥有率为63%，美国为65%，而日本为60%，我国自有住房拥有率处于世界前列。

（2）拥有住房数量城市户均拥有住房已经超过了1套，为1.22套，农村户均拥有住房为1.15套。

拥有一套住房的城市家庭占69.05%，拥有两套住房的城市家庭占15.44%，拥有三套及以上住房的城市家庭为3.63%。

而在农村， 80.42% 的家庭拥有一套住房，12.20%的家庭拥有两套住房，2.10%的家庭拥有三套住房。

从不同地区来看，东部地区71.31%的家庭有一套住房，15.08%的家庭有两套住房，4.12%的家庭有三套以上住房。

中部地区80.27%的家庭有一套住房，14.03%的家庭有两套住房，1.16%的家庭有三套以上住房。

西部地区84.27%的家庭有一套住房，8.03%的家庭有两套住房，只有0.80%的家庭有三套以上住房。

（3）人均居住面积城市人均建筑面积为38.89平方米，人均使用面积为33.76平方米。

农村人均建筑面积为49.04平方米，人均使用面积为39.57平方米。

（4）住房负债样本中有13.94%的城市家庭为购买住房而向银行贷款，不仅如此，还有7.88%的非农户籍家庭通过银行以外的其他渠道借款以获得住房。

从住房贷款或借款的规模来看，非农家庭购房贷款总额平均为28.39万元，占家庭总债务的47%；农业家庭购房贷款总额平均为12.22万元，占家庭总债务的32%。

住房贷款总额远远大于家庭年收入，户主年龄在30-40岁之间的家庭负担最重，贷款总额平均为家庭年收入的11倍多；收入处于最低25%的那部分家庭贷款额达到了其年收入的32倍之多。

由此可见，住房贷款是许多家庭的沉重负担，“房奴”在中国的确是一个值得关注的现象。

2、汽车（1）汽车拥有率城市家庭拥有汽车的比例为22.89%，农村家庭拥有汽车的比例为11.92%，总体来看，中国家庭拥有汽车的比例为16.37%。

（2）汽车品牌分布中国家庭金融调查数据显示，家庭拥有的汽车市场占有率前4名均是国外品牌，它们是大众（7.35%）、丰田（5.69%）、别克（4.25%）、现代（3.90%），其后依次是长安、本田、东风、五菱、奇瑞、福特。

前十名中有6个国外品牌。

3、工商经营（1）工商项目拥有城市有12.44%的家庭拥有工商项目，农村有15.16%的家庭拥有工商项目，总体来看，有14.06%的中国家庭拥有工商经营项目，远高于美国的7.2%。

（2）经营负债从事农业生产的农业户籍家庭有5.84%目前有银行贷款，仅从事工商业生产项目的农业户籍家庭有9.83%拥有银行贷款。

约15%的既从事农业生产又从事工商业生产活动的农业户籍家庭拥有行贷款。

对非农户籍家庭，仅从事农业生产项目的家庭中有9.47%拥有贷款；有12.81%的从事工商业生产的家庭以及20%既从事农业生产又从事工商业生产的家庭拥有银行贷款。

（3）信贷约束就从事农业或工商业的家庭而言，没有银行贷款的家庭中有75.03%不需要银行贷款。

值得特别注意的是，在目前没有贷款的家庭中，约18.89%的家庭需要银行贷款。

这些家庭中，有14.8%没有提出申请。

而约4.1%的家庭虽提出申请但被银行拒绝。

就没有提出贷款申请的原因而言，农业户籍家庭与非农户籍家庭都主要将未提出贷款申请的原因归结为“估计申请后不会获批”，分别占52.5%与41.4%。

其次是“申请过程麻烦”和“其他”原因。

“不知道如何申请”所占比重最低，仅13.02%的农业家庭与10.34%的非农家庭将未提出贷款申请的原因归咎于此。

向银行提出贷款申请但被拒家庭以及由于害怕申请被拒而未提出贷款申请的家庭均在一定程度上面临信贷约束，两类家庭占所有从事农业或工商业活动家庭的10.7%。

（4）教育与创业教育在工商业活动中起着重要的作用。

从户主的平均受教育年限来看，过去一年从事工商业的家庭其户主平均受教育年限为9.77年，比未从事工商业家庭户主平均受教育年限高，后者仅8.86年。

对资产位于最低20%以及资产位于20%~40%的家庭，其户主的平均受教育年限为8.13年。

资产位于40%~60%分位数项目，其户主的平均受教育年限为9.55年。

资产位于60%~80%分位数项目，其户主的平均受教育年限为10.04年。

资产位于最高20%的项目，其户主的平均受教育年限也最高，为12.48年。

由此可见，资产随着受教育年限的增加有增加的趋势。

四、金融资产1、金融资产总量家庭金融资产平均为6.38万元，中位数为6000元。

分城乡来看，城市家庭金融资产平均为11.20万元，中位数为1.65万元；农村家庭金融资产平均为3.10万元，中位数为3000元；家庭金融资产在城乡之间的差异显著，中位数达到3.5倍。

从均值和中位数之间的差异可知，金融资产在家庭之间的分布是不均匀的。

2、无风险资产占比高家庭金融资产中，银行存款比例最高，为57.75%；现金其次，占17.93%；股票第三，占15.45%；基金为4.09%；银行理财产品占2.43%。

银行存款和现金等无风险资产占比高。

3、炒股盈亏的“二八”法则有效样本中，盈利的家庭占22.27%；盈亏平衡的家庭占21.82%；亏损的家庭比例达56.01%。

可见，高达77%的炒股家庭没有从股市赚钱。

这与人们上说的“二八”法则比较接近。

4、炒股盈亏的年龄效应根据户主年龄将家庭分为青年、中年和老年，我们发现年龄与炒股盈利成正相关关系。

在户主为青年的家庭中，炒股盈利占16.14%；盈亏平衡的家庭占27.67%；亏损的家庭占56.20%。

在中年家庭中，炒股盈利的占23.71%；盈亏平衡的占17.01%；亏损的占59.28%。

在老年家庭中，炒股盈利的占30.30%；盈亏平衡的占19.19%；亏损的占50.51%。

总体来看，随着年龄的增加，炒股赚钱的比例呈增加的态势。

5、金融市场参与差异大家庭对股票市场参与率为8.84%；家庭对债券市场参与率0.77%；家庭对基金市场参与率4.24%；家庭对衍生品市场参与率0.05%；家庭对金融理财产品市场参与率1.10%。

因此，家庭在不同金融市场参与率存在显著差异，衍生品和债券市场参与率尤其低，这与我国衍生品市场和债券市场发展滞后的现实基本吻合。

6、股票市场参与和风险态度成正比，风险偏好型的家庭炒股比例为20.29%；风险中性型的家庭炒股比例为11.54%；风险厌恶型的家庭炒股比例为5.36%。

因此，炒股与家庭风险态度呈明显的正相关关系。

7、民间金融市场参与城乡趋同有借出资金的家庭数量占总体家庭的11.93%。

分城乡来看，城市家庭11.94%有借出款；农村家庭11.92%有借出款。

总体来看，城乡家庭对民间金融市场参与趋同。

五、家庭负债1、家庭负债值得关注在中国家庭金融调查中，负债包括农业及工商业借款；房屋借款；汽车借款；金融投资借款；信用卡借款；以及其他借款等。

在中国家庭金融调查样本中，有负债的家庭占38.22%。

其中，城市家庭负债比例为35.16%，农村家庭负债比例为40.31%。

中国家庭负债均值为62576元。

其中，城市家庭总负债均值为100815元；农村家庭总负债均值为36504元。

中国家庭总体的资产负债率为4.76%，其中，城市家庭为4.08%，农村家庭为9.81%，农村家庭资产负债率约为城市家庭的2.5倍。

由此可知，虽然农村家庭负债的平均数低于城市家庭，但是，农村家庭负债的比例以及负债占资产的比重均显著高于城市家庭。

因此，农村家庭的负债是一个需要关注的问题。

2、教育负债比例高教育负债在城乡的分布比例有很大的差异，大部分教育负债都集中在农村。

如表14所示，在有个人教育贷款家庭中，农村家庭占比77.88%，是城市家庭占比的3.5倍。

同样，在有亲戚朋友或非银行类机构借款的家庭中，农村家庭占比高达67.37%，是城市家庭占比的2倍。

在16周岁及以上年龄的在校学生中，根据学历层次的不同，家庭教育负债的比例也不一样。

随着在校学生学历层次的提高，家庭的教育负债比例大幅提高。

如表15所示，对于教育负债，有大专（高职）及以上学历在校学生的家庭中，拥有贷款的家庭比例为10.57%，是有高中/中专（职高）及以下学历在校生家庭拥有贷款比例的3倍，后者仅为3.65%。

对除教育贷款之外的借款，在有大专（高职）及以上学历在校学生的家庭中，有借款的比例为25.31%，同样是在有高中/中专（职高）及以下学历在校学生家庭中拥有借款家庭占比的1.36倍。

3、家庭支付方式多元化消费者在各种购物支付方式中仍以现金支付方式为主。

如表16所示，以现金支付的交易次数占总交易次数的79.60%，所占比例最高。

同时，通过借记卡（储蓄卡）和贷记卡（信用卡）方式来进行支付也是另外两个重要的购物形式。