华中矿业 深度研究中南大学湖南华中矿业有限公司中国磷矿资源研究探查资源创造价值中国磷矿资源研究湖南华中矿业有限公司二0一三年十二月目录摘要61 我们的观点 (8)磷矿资源事关粮食安全和人类的生存发展，具有不可替代性、不可再生性和不可循环再利用 (8)政策收紧，磷矿石资源将更为稀缺 (9)我国磷矿资源仅够开采20年 (10)我国已经开始磷矿资源的整合步伐 (10)磷矿供应偏紧，国际价格上升 (11)国内磷矿石价格已至历史高位，仍有上涨空间 (12)黄磷产能仍然过剩，价格短期震荡，后期成本上升推动价涨 (12)热法磷酸和湿法磷酸之争 (13)磷矿资源整合相关上市公司受益 (14)2 磷矿及其用途 (15)磷矿及磷矿石 (15)磷矿简介 (15)磷矿石种类 (17)磷矿的需求和用途 (17)3 磷矿资源：中国磷矿储量占世界储量的6％，居全球第二位 (20)摩洛哥拥有500亿吨以上储量，占全球的77% (20)我国磷矿资源 (24)磷矿资源概况 (24)我国磷矿资源分布 (26)中国磷矿资源的特点 (28)我国磷矿床类型 (29)4 磷矿的采选技术不断提高，国内低品位磷矿石开始得到利用 (31)磷矿开采：地下开采约占60%，露天开采约占40% (31)磷矿床开采技术条件较好，采矿方法比较简单，安全系数较高 (31)磷矿的选矿 (32)磷矿的选矿方法 (32)工艺流程 (35)5 世界和我国的磷矿需求现状 (37)世界磷矿资源供需偏紧 (37)美国于80年代限制磷矿出口 (39)摩洛哥积极地发展磷复肥产业，逐渐减少磷矿石的出口 (40)我国政府从2003年开始限制磷矿石出口 (40)6 磷矿石价格持续走高，磷化工产业链加速运转，看好未来磷矿石价格走势 (43)国内市场行情走高 (43)中长期磷矿石仍看涨 (48)从长远看，磷比钾更缺 (48)国外磷矿石价格较国内高出80% (49)国内磷肥大量出口价格上涨为磷矿石价格上涨提供了空间 (50)生产费用增加、运费上涨 (51)资源整合有助于磷矿石价格健康发展 (52)7 中国磷化工行业和相关上市公司 (54)澄星股份(600078) (56)六国化工(600470) (58)天原集团（002386） (59)湖北宜化(000422) (60)兴发集团(600141) (62)云天化(600096) (63)ST马龙(600792) (64)金正大(002470) (66)泸天化(000912) (66)鲁西化工(000830) (66)赤天化(600227) (66)芭田股份(002170) (67)ST鲁北(600727) (67)宏达股份(600331) (67)华鲁恒升(600426) (68)延长化建(600248) (68)8 我国磷化工行业发展现状及产业政策 (68)我国磷化工行业发展现状 (68)中国磷资源远景、开发利用前景较好 (70)我国磷化工行业发展的基本政策 (72)能源、环保政策限制 (72)外贸政策限制 (73)磷矿资源整合加速行业的整合 (74)9 中国磷化工行业发展展望 (79)构建磷化工循环经济产业链，实现可持续发展 (79)提高行业集中度 (80)区域布局优化 (81)磷矿伴生和共生有多种有益有用元素，其高附加值利用近年来得到发展 (81)注重技术创新 (82)湿法磷酸取代热法磷酸趋势明显 (83)全球性的磷化工行业整合和产业转移 (86)附表1 各类食品特种磷酸盐的应用领域和添加量 (88)附录一《湖北省磷化学工业2006～2015 年发展规划》 (89)附录二云南省《关于推进黄磷行业结构调整的意见》 (94)摘要报告要点■磷矿资源事关粮食安全和人类的生存发展，具有不可替代性、不可再生性和不可循环再利用磷矿资源绝大部分用于磷肥生产，磷肥是农业生产氮、磷、钾三大基础肥料之一。
同时，磷是人体新陈代谢过程和遗传物质的重要组成物质，主要来自于食物。
磷矿资源生产为磷肥施用到土壤中，或制成三聚磷酸钠等洗涤用品流失到江河湖泊，均无法在回收利用。
而且和金属矿可以被替代的特点不同，具有不可替代性。
■中国现有磷矿资源仅够开采20年中国磷矿石产量占世界的30％。
磷矿作为一种不可再生资源，不可回收再利用，正在逐步走向枯竭。
如果按当前技术水平只考虑开采富矿，现有资源仅够开采20年。
■美国、中国、摩洛哥等主要磷矿生产国限制磷矿出口，世界磷矿资源供需偏紧80年代以后美国为保护本国磷矿资源，开始限制本国资源的开采和出口，加大进口力度。
美国自2005年从摩洛哥大量进口磷矿石，成为世界最大的磷矿石进口国。
摩洛哥是目前世界上磷矿石出口量最大的国家，但也在积极地发展磷复肥产业。
最近几年摩洛哥逐渐减少磷矿石的出口，增加了磷复肥的出口。
由于20年之后，美国、俄罗斯等很多磷矿产国的资源将枯竭，而摩洛哥磷矿储量丰富，未来将成为世界上最大的磷矿和磷肥供应国。
我国政府从2003年取消了磷矿石出口的退税优惠，近年磷矿石的出口量持续下降，发改委正在酝酿取消磷矿石进口关税，鼓励我国磷化工行业利用国外磷矿资源。
同时，国家限制磷矿下游高耗能的黄磷产品的出口，间接的限制磷矿资源的外流。
■国内磷矿石价格已至历史高位，价格中长期仍然看涨以上国内国际磷矿控制造成供给下降将使价格上涨。
国内磷矿石价格自2010 年中期开始受益于磷肥大量出口而持续上涨，目前已至历史高位。
即使如此，相比较于国际价格，国内磷矿石价格仍有不小的上涨空间。
国内价格只相当于国际价格的37%。
国内磷矿石价格中长期仍然看涨。
■我国对磷矿石进行资源整合，有利于磷化工行业健康发展目前国内磷矿石生产厂家众多，不利于磷矿资源保护。
关停小磷矿，对磷矿行业进行整合，使资源进一步向优势企业和大型重点磷化工企业集中。
我国的磷矿石分布主要集中在云贵川鄂等西南各省，各个富磷省份均将磷矿资源配属给本省的和前来投资磷化工企业，同时，各省严格控制磷矿资源的出省，资源整合加速行业的整合。
未来磷化工行业的发展趋势是拥有资源的企业将得到生存和发展，没有磷矿资源的磷化工企业将面临被淘汰和兼并的命运。
■构建磷化工循环经济产业，大力发展精细磷化工目前我国磷化工企业在自身不断发展壮大的同时，不断寻求新的发展模式，使企业能够可持续发展。
其中主要发展方向就是依托当地资源和区位优势，构建磷化工循环经济产业。
合理开发和有效利用磷矿资源，适度发展高浓度磷复肥，大力发展精细磷化工。
1 我们的观点磷矿资源事关粮食安全和人类的生存发展，具有不可替代性、不可再生性和不可循环再利用磷矿是重要的、具有战略意义的非金属矿资源，用磷矿制造的磷肥、黄磷、磷酸、磷化物及其他磷酸盐产品在农业、化工、医药、食品等工业部门有着广泛的应用。
磷矿资源绝大部分用于磷肥生产，磷肥是农业生产氮、磷、钾三大基础肥料之一。
同时，磷是人体中含量较多的元素之一，磷是人体新陈代谢过程和遗传物质的重要组成物质，主要来自于食物。
更重要的是，磷是生命物质的组成部分，它是组成核苷酸的基本成份，而核苷酸是生命中传递信息和调控细胞代谢的重要物质核糖核酸（RDA）和脱氧核糖核酸（DNA）的基本组成单位。
因此，实现磷矿资源可持续开发和利用事关世界粮食安全和人类的生存发展。
同时，磷矿资源生产为磷肥施用到土壤中，或制成三聚磷酸钠等洗涤用品流失到江河湖泊，均无法在回收利用。
而且和金属矿可以被替代的特点不同，磷矿资源事关世界粮食安全和人类的生存和发展，具有不可替代性。
因此，各国政府均非常重视磷矿资源的保护和开发。
政策收紧，磷矿石资源将更为稀缺由于磷矿已越来越稀缺，各磷矿大国已在逐渐减少磷矿开采量，并新建大型磷肥装备基地，以提高资源利用附加值。
摩洛哥、突尼斯、约旦均将新建大型磷肥装备基地，美国磷矿产量已由2008年3090 万吨下降至2010年的2610万吨，俄罗斯、巴西等国磷矿产量也有明显下降，说明世界各国已在有意识地控制资源。
由于中国磷矿石采取出口配额政策，一般出口量150万吨左右，只占总产量的2%，而且美国磷矿石亦需进口，世界磷矿石将主要由摩洛哥、埃及等北非地区国家出口，在北非与中东各国减少出口量的情况下，全球磷矿石贸易量已显现出下降趋势。
供给下降、需求平稳上升的形势下，预计世界磷矿石价格将上涨。
中国磷矿石资源量占世界的6％，产量占世界的30％，我国磷矿资源仅够开采20年据了解，按储量计算，全球的磷矿石生产主要集中在摩洛哥、中国和美国。
中国磷矿石产量占世界的30％。
过去磷矿主要用于生产磷肥。
而目前磷肥产能已过剩。
磷矿作为一种不可再生资源，不可回收再利用，正在逐步走向枯竭。
如果按当前技术水平只考虑开采富矿，现有资源仅够开采20年。
中国在2001年将磷矿石列入2010后不能满足中国国民经济发展需求的20种矿种之一后，2008年开始对磷矿出口实行配额制，限制出口。
我国已经开始磷矿资源的整合步伐世界各国已加强对磷矿资源的控制，贸易量显现出下降趋势；我国磷矿资源大省已出台资源整合政策，在资源、资金、规模、技术上占据优势的企业将成为磷肥行业龙头。
云南早在08 年就已出台《进一步加强保护与合理开发磷矿资源的若干意见》以云天化为龙头，对全省磷资源进行整合，控制了全省70%以上资源量，实现磷矿有序开采、合理利用；湖北省宜昌市规定必须进行磷矿全层开采，年采规模不得低于10 万吨。
今年以来，湖北省对于磷矿石资源的政策进一步收紧，产能在15 万吨/年以下的小磷矿企业将被关停或重组；预计贵州、四川等资源大省将步湖北省之后，出台相关整合政策，磷矿石资源收紧已是大势所趋。
国家在近期发布的《化工矿业“十二五”发展规划》指出未来五年国内磷矿石资源的整合力度将加大，大型磷矿工企业与循环利用型企业将受益最大。
磷矿供应偏紧，国际价格上升由于美国、俄罗斯的磷矿经济储量将在30年内枯竭，均开始限制磷矿的开采规模，摩洛哥和中国减少磷矿出口，导致国际磷矿供应偏紧，而下游需求持续增长，导致国际磷矿石价格持续上升。
印度磷矿石的到岸价已经较04年上升了36%。
我国磷肥和磷化工行业面临磷矿石原料危机：我国磷矿经济储量只有40.54亿吨，其中P2O5品位大于30%的富矿仅为11.08亿吨。
国内磷矿石的实际开采量远超过统计局公布的数字3044万吨，据有关论文计算，我国的磷矿实际开采量已经超过1亿吨。
按此开采速度，如果全部利用30%的富矿仅能维持10年，经济储量仅能维持40年，未来将被迫开采成本更高的资源。
国内磷矿石价格已至历史高位，仍有上涨空间以上国内国际磷矿控制造成供给下降将使价格上涨。
国内磷矿石价格自2010 年中期开始受益于磷肥大量出口而持续上涨，今年则因为成本上升、下游需求景气，目前已至历史高位，以兴发集团30 %品位的磷矿石坑口价来看，当前价格为480 元/吨，比去年同期的330 元/吨上涨了150 元，涨幅为45%。