平仓盈亏结算 持仓盈亏结算
担保交易履约 控制市场风险
保证金制度 结算保证金
第三节 期货经纪机构
期货经纪机构是指依法设立的、接受客户委托、按照
客户的指令、以自己的名义为客户进行期货交易并收
取交易手续费的中介组织。其交易结果由客户承担。
职能与作用
根据客户指令代理买卖期货合约、办理结算和交割手 续； 对客户账户进行管理，控制客户交易风险； 为客户提供期货市场信息，进行期货交易咨询，充当 客户的交易顾问等。
期货合约的条款及设计 依据
合约名称 交易单位 报价单位 最小变动价位 每日价格最大波动限制
合约交割月份
交易时间
期货合约的条款及设计 依据
最后交易日
交割日期 交割等级（升贴水） 交割地点 交易手续费 交割方式（实物交割和现金交割） 交易代码（识记）
第二节 商品期货品种条 件
品种条件
储藏和保存时间长不变质 品种易划分，质量可以评价 商品可供量大、不易控制和垄断 买卖者众多 价格波动频繁
保证金制度
在期货交易中，任何交易者必须按照其所买卖期货合 约价值的一定比例（通常为5%～10%）缴纳资金，作 为其履行期货合约的财力担保；
结算准备金 交易保证金
保证金划转条件
依据客户要求支付可用资金（出金） 为客户交存保证金，支付手续费、税款 其他情形
保证金的调整
上市运行的不同阶段 持仓量超过一定水平 涨跌停板 涨跌幅累积 异常情况 同时满足取大值
第三章 期货市场组织 结构
期货市场组织结构（四个层次）
投资者 核心服务层（交易所、期货公司、结算机构） 相关服务机构（交割仓库、结算银行、信息咨询机构、会计 师、律师所） 监管机构
第三章 期货市场组织 结构
第一节 期货交易所 第二节 期货结算机构 第三节 期货经纪机构 第四节 期货投资者 第五节 期货监管机构 第六节 相关服务机构
第四节 结算
结算是指根据交易结果和交易所有关规定对会员交易 保证金、盈亏、手续费、交割货款和其他有关款项进 行的计算、划拨。结算包括交易所对会员的结算和期 货经纪公司会员对其客户的结算，其计算结果将被计 入客户的保证金账户。
交易所对会员 会员对客户
结算的公式
结算准备金余额
当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额+上 一交易日交易保证金－当日交易保证金+当日盈亏 + 入金－出金－手续费等
手续费的20％ 其他收入 超过10倍于注册资本，不再提取
信息披露制度
第二节 开户与下单
开户
风险揭示 签署合同 缴纳保证金
交易流程－开户与下单
下单
交易指令 下单方式
第三节 交易流程－竞价
竞价方式
公开喊价（连续竞价和一节一价） 计算机撮合成交（成交量最大）
成交回报和确认
下一交易日开市前提出书面异议
期货市场基础 知识
基础知识科目：共170道 题目
单项选择题：60道，每道0.5分，共30分；24 多项选择题：60道，每道0.5分，共30分；18 判断是非题：40道，每道0.5分，共20分；15 分析计算题：10道，每道2分，共20分；8
（这10道题目为单选题，难度大于单项或多项选择题 中的计算题）
5
硬麦
5
3、4.5、4.5
10
强麦
5
3、4.5、4.5
10
棉花
5
3、4.5、4.55白糖6Fra bibliotek4、6、6
10
PTA
6
4、6、6
5
菜籽油
5
4、6、6
5
第五章 期货交易制度与 流程
第一节 期货交易制度 第二节 开户与交易 第三节 竞价 第四节 结算 第五节 交割
第一节 期货交易制度
保证金制度 当日无负债结算制度 涨跌停板制度 持仓限额制度 大户报告制度 交割制度 强行平仓制度 风险准备金制度 信息披露制度
第五节 期货监管机构
政府监管机构 期货行业协会
第六节 相关服务机构
交割仓库 结算银行 信息服务公司 介绍经纪商（IB）
第四章 商品期货品种和 合约
第一节 期货合约的标准化条款和设计依据 第二节 商品期货品种条件与合约上市程序 第三节 国际主要期货品种和期货合约
第一节 期货合约的标准化条款
期货合约是指由期货交易所统一制定的、规定 在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和 质量商品的标准化合约。 它是期货交易的对象，期货交易参与者正是通 过在期货交易所买卖期货合约，转移价格风险， 获取风险收益。 期货合约是在现货合同和现货远期合约的基础
第一节 期货交易所
定义
期货交易所是专门进行标准化期货合约买卖的场所，其性质
是不以营利为目的，按照其章程的规定实行自律管理，以其 全部财产承担民事责任。
第一节 期货交易所
设立条件
我国《期货交易管理条例》第六条规定“设立期货交易所， 由国务院期货监督管理机构审批。未经国务院期货监督管理 机构审批批准，任何单位或者个人不得设立期货交易所或者 以任何形式组织期货交易及其相关活动。”
缴纳会员资格费是取得会员资格的基本条件之一，不 是投资行为，不存在投资回报问题。
交易所是会员制法人，以全额注册资本对其债务承担 有限责任。
会员制期货交易所的权力机构是由全体会员组成的会 员大会，会员大会的常设机构是由其选举产生的理事
会。因此，会员制期货交易所是实行自律性管理的非 营利性的会员制法人
会员制
第三节 我国期货市场的建立与规范
旧中国期货市场 新中国期货市场 期货市场的清理整顿 期货市场的规范发展
稳步发展期货市场 法律法规出台 期货交易量恢复性增长 新品种恢复上市 保证金监控中心 中金所成立
第二章 期货市场的 功能和作用
第一节 规避风险的功能 第二节 发现价格的功能 第三节 期货市场的作用
第二节 商品期货合约上市程序
上市程序
品种选择与立项 市场研究 合约的设计论证及修改完善 审批 上市准备、培训和推介 上市交易
第三节 国际主要期货品 种
商品期货 金融期货
第三节 国际主要期货合 约
小麦： 大豆 豆粕 豆油 玉米 原油 铜 铝 橡胶
国内主要品种
小麦、棉花、白糖、菜籽油、PTA 大豆、豆粕、豆油、玉米、棕榈油、塑料 铜、铝、橡胶、燃料油、锌、黄金
出具虚假仓单 限制入库、出库 泄露秘密 参与交易 其他行为
交割制度
标准仓单（生成几个环节）
入库预报 入库 验收 签发 注册
强行平仓制度
规定： 会员结算准备金余额小于0 持仓超标 违规 交易所紧急措施需强平 其他
强行平仓制度
执行原则 开市后第一节交易时间内 平仓的盈亏：会员与交易所不同
风险准备金制度
（理解）
第一节 规避风险的功能
早期期货市场的功能
早期期货市场是远期合约市场 早期期货市场没有大量的投机交易 早期期货市场向现代期货市场的演化
现代期货市场规避风险的功能
远期交易局限 套期保值优势 规避价格风险原理 投机者参与 期权
第二节 发现价格的功能
发现价格的过程 价格发现的原因
期货交易的参与者众多 熟悉某种商品行情,反映了大多数人的预测 透明度高，竞争公开化、公平化
当日盈亏=平仓盈 亏+持仓盈亏
持仓盈亏=历史持仓盈亏+当日开仓持仓盈亏
历史持仓盈亏=（当日结算价－上一日结算价）×持 仓量 当日开仓持仓盈亏=∑[ (卖出开仓价－当日结算价)× 卖出开仓量]+∑[ (当日结算价－买入开仓价)×买入开 仓量］
当日盈亏=∑［(卖出成交价-当日结算价)×卖出量］ +∑［(当日结算价-买入成交价)×买入量］］+(上一交 易日结算价-当日结算价)×(上一交易日卖出持仓量-上 一交易日买入持仓量)
第一节 期货市场的产生 第二节 期货市场的发展 第三节 我国期货市场的建立与规范
（小题/识记）
第一节 期货市场的产 生
期货交易的起源(时间的记忆) 期货交易与现货交易区别(多选)
交割时间不同 交易对象不同 交易目的不同 交易的场所与方式不同 结算方式不同
第一节 期货市场的产 生
期货交易与远期交易区别(多选)
交易对象不同 功能作用不同 履约方式不同 信用风险不同 保证金制度不同
第一节 期货市场的产 生
期货交易的基本特征(多选/理解)
合约标准化 交易集中化 双向交易和对冲机制 杠杆机制 当日无负债结算制度
第一节 期货市场的产 生
期货市场与证券市场
基本经济职能不同
证券市场的基本职能是资源配置和风险定价；期货市场的基本职 能是规避风险和发现价格。
当日无负债结算制度
逐日盯市，滚雪球
涨跌停板制度
结算价：加权平均价
百分比 固定数量
具体规定
持仓限额制度
每一品种、每一月份 限制会员持仓与客户持仓 保值不受限制 同一投资者累积 会员差异核定 报备 强平
大户报告制度
限额的80％以上 交易所调整持仓报告标准 下一交易日15：00前
交割制度
交割仓库不得以下行为（法规中考试）
第一节 期货交易所
职能
提供交易场所、设施和服务 制定并实施业务规则 设计合约、安排合约上市 组织和监督期货交易、结算和交割 监控市场风险 保证合约履行 发布市场信息 监管会员 监管指定交割仓库
第一节 期货交易所
组织形式
会员制 公司制
会员制
会员制期货交易所由全体会员共同出资组建，缴纳一 定的会员资格费，作为注册资本。
品种
保证金比例（％） 涨跌停板（％）
t/手
铜
7
4、5、6
5
铝
5
4、5、6
5
锌
7
4、5、6