2
流动负债
2.1 应付账款
2.2 短期借款
3
流动资金（1-2）
4
流动资金本年增加额
辅助报表3 资金投入计划与资金筹措表
序
号
项目
年份
． n
合计
1
总投资
1.1 建设投资
1.2 建设期利息
1.3 流动资金
2 2.1
2.2 2.2.1 2.2.2 2.2.3 2.3
静态分析
投资收益率 静态投资回收期
盈利能力分析
财务内部收益率
确
动态分析
动态投资回收期
定
财务净现值
性
分
财务净现值率
析
财
务
分
偿债能力分析
析
不
盈亏平衡分析
确
定
性
分
析
敏感性分析
利息备付率 偿债备付率 借款偿还期 资产负债率 流动比率 速动比率
投资的含义
是指特定经济主体（包括国家、企业和个人）为 了在未来可预见的时期内获得收益或使资金增值， 在一定时期向一定领域的标的物投放足够数额的资 金或实物等货币等价物的经济行为。从特定企业角 度看，投资就是企业为获取收益而向一定对象投放 资金的经济行为。
6、所得税（税率为33%） 7、税后利润 8、弥补以前年度亏损 9、提取盈余公积金 10、偿还借款本金 其中：用折旧费与摊销费
年份
投产期 达到设计能力生产期
合
号 项目
3 4 5 6 …… n
计
1 外购原材料
2 外购燃料、动力
3 工资及福利 4 修理费 5 折旧费 6 摊销费 7 利息支出 8 其它费用 9 总成本费用
(1+2+……+8） 10 经营成本
(9-5-6-7)
财务评价指标
静态指标 评 价 指 标 体 系
动态指标
说明：一般情况房屋及建筑物折旧年限30年，残值率 25％；机器设备折旧年限 8年，残值率 10％，运输工 具折旧年限 10年，残值率为 0。
折旧的几种常用方法
辅助报表7
序
号
项目
无形及递延资产摊销估算表 单位；万元
年份
摊销 原 投产期 达到设计能力生产期 年限 值 3 4 5 6 ．．． n
1 无形资产小计 1.1 土地使用权
投资回收期
投资利润率
投资利税
投资收益率
资本金利润率
借款偿还期
资产负债率
流动比率
财务状况指标
速动比率
财务净现值
财务内部收益率
动态投资回收期
财务外汇净现值
换汇成本或节汇成本
财务评价的内容、基本财务报表与评价指标的对应关系
评价内容
基本报表 项目财务现金流量表
盈利能力分析
资本金财务现金流量表 投资各方财务现金流量表
【例】企业拟购建一项固定资产，预计使用寿命为10年 。要求：就以下各种不相关情况分别确定该项目的项 目计算期。 (1)在建设起点投资并投产。 (2)建设期为一年。
解答：（1）项目计算期（n）=0+10=10(年) （2）项目计算期（n）=1+10=11(年)
（三）项目投资的内容
项目总投资
原始投资 (初始投资)
财务现金流量表（全部投资现金流量表、权益投资现金流量
表）、损益和利润分配表、资金来源与运用表、借款偿还计划
表
Ⅱ、计算财务评价指标：①盈利能力；②清偿能力；
3、财务分析的目的
①从企业或项目角度出发，分析投资效果，判断企业投资所获得的实际利 益，分析经济可行性，为决策提供依据
②为企业制定资金规划提供依据——资金筹措；资金的使用安排 ③为协调企业利益与国家利益提供依据
建设工程项目财务评价
1、什么是财务分析？
又称为财务评价，是指在对投资和资金筹措、成本费用、 销售收入、销售税金及附加等进行估算的基础上，根据国家 现行财税制度、价格体系和项目评估的有关规定，从项目的 财务角度，分析计算项目直接发生的财务费用和效益，编制 财务（辅助和基本）报表，计算评估指标，对项目的盈利能 力、清偿能力及外汇平衡能力等进行分析，以判断项目在财 务上的可行性，为项目的投资决策提供科学依据。
项目投资
对外投资
从企业来看，对外投资不能使企业取得可供本企业使 用的实物资产
按照投资的 内容不同
固定资产投资、无形资产投资、开办费投资、流动资金投资、房地产 投资、有价证券投资、期货与期权投资、信托投资、保险投资等多种 形式
第二节 财务效益和费用识别和计算 一、项目投资及其特点 （一）项目投资的定义
摊销
净值
1.2 专有技术和专利权 摊销
净值
1.3 其他无形资产 摊销 净值
2 递延资产（开办费） 摊销
净值
3 无形资产及递延资产合计 （1+2） 摊销
净值
说明：无形资产应按有关合同及协议规定受 益期摊销，无受益期的，不少于10年摊销。 开办费摊销不短于5年。
辅助报表8
总成本费用估算表 单位：万元
序
26
■项目收益的估算
1、收入、成本和费用 2、经营成本的估算 3、利润与所得税的估算 4、现金流量表
1、公式回顾
销售利润= 销售收入 - 总成本费用 - 销售税金及附加 销售收入= 销售税金及附加 + 总成本费用 + 销售利润 总成本费用 =折旧费 ＋ 摊销费＋利息支出＋工资及福利费 ＋
修理费 ＋ 外购原材料、燃料和动力费 ＋ 其他费用 = 折旧费 ＋ 摊销费＋利息支出 ＋ 经营成本 税后利润= 利润总额 - 所得税 利润总额= 所得税 + 税后利润 = 所得税 + 盈余公积金 + 公益金 + 应付利润 + 未分 配利润
资金筹措 自有资金 其中：用于流动资金 借款 长期借款 流动资金借款 其他短期借款 其他
显示建设年度的分类投资使用额及资金来源。做到各 年度资金平衡，保证资金来源及使用的经济效果。
辅助报表4 主要产出物和投入物价格依据表
序 号
名称
1 2 3 4
规格
产地
单位
单价
. . . .
价格依据
辅助报表5 单位产品生产成本估算表
1 估算建设投资、营业收入、经营成本和流动资金；
2 编制项目投资现金流量表，计算项目投资内部收益率、净现 值和项目静态投资回收期等指标；
25
3 如果分析结果表明项目效益符合要求，再考虑融资方案，继 续进行融资后分析；
4 如果分析结果不能满足要求，可通过修改方案设计完善项目 方案，必要时甚至可据此做出放弃项目的建议。
分类
分类标准
分类
特点
按照投资行 为的介入程 度不同 按照投入的 领域不同
按照投资的 方向不同
直接投资 间接投资
形成实物资产 形成金融资产
生产性投资 也称生产资料投资，最终成果为各种生产性资产。
非生产性投资 对内投资
最终成果为非生产性资产，不能形成生产能力，但能 形成社会消费或服务能力。最终成果为各种非生产性 资产
财务分析报表
基本财务报表：
现金流量表(全部投资) (基本报表1.1) 现金流量表(自有资金) (基本报表1.2) 利润表(基本报表 2 ) 资金来源与运用表(基本表 3 ) 资产负债表(基本报表 4 )
辅助报表：
(辅助报表 1 ) 固定资产投资估算表 (辅助报表 2 ) 流动资金估算表 (辅助报表 3 ) 资金投入计划与资金筹措表 (辅助报表 4 ) 主要产出物和投入物使用价格依据表 (辅助报表 5 ) 单位产品生产成本估算表 (辅助报表 6 ) 固定资产折旧估算表 (辅助报表 7 ) 无形资产及递延资产摊销估算表
建设期资本化借款利息
固定资产原值
建设投资 (发生在建设期)
固定资产投资
无形资产投资 其他资产投资 生产准备
开办费投资
流动资金投资： 又称垫支流动资金，指项目投产 前后分次或一次投放于流动资产 项目的投资增加额。
二、进行融资前分析
融资前分析属项目决策中的投资决策，是不考虑债务融资条件下 的财务分析，重在考察项目净现金流量的价值是否大于其投资成本。 由于未考虑资金来源，融资前分析只进行盈利能力分析。 融资前分析的基本步骤
(辅助报表 8 ) 总成本费用估算表 (辅助报表 9 ) 产品销售收入和销售税金及附加估算表 (辅助报表 10 ) 借款偿还计划表
资金需求：投资 资金来源：筹措
资 金 使 用 ： 费 用
投资回报：收益
辅助报表1
序 工程或费用
号
名称
1 建设投资静态部分 1.1 工程费用 ． ．一车间
．二车间
固定资产投资估算表
估算价值
建筑 设备 安装 其他 合 其中 工程 购置 工程 费用 计 外币
1.2 其他费用 ．．
1.3 基本预备费 ．
2 建设投资动态部分 2.1 涨价预备费 2.2 建设期利息
2.3 其他
合计
占建设投资 的比例（%）
备注
辅助报表2
序
号
项目
流动资金估算表
年份
最低周 周转 转天数 次数
投产期 达到设计能力生产期
序 号
名称
规格
单位
消耗 定额
1 原材料 ．
．
．
2 燃料动力 ．
．
．
3 工资和福利 4 制造费用 5 副产品回收 6 生产成本
（1+2+3+4-5）
单位：元
单价
金额
辅助报表6 固定资产折旧费估算表
单位；万元
序
号
项目
年份
折旧 投产期 达到设计能力生产期
年限 3 4 5 6 ．．． n