财务学原理第一章名词：财务：财务的含义主要是指财务学和财务活动，他们是理论和实践的关系，而且财务学来自于财务活动，又高于财务活动，从而指导财务活动。

财务活动：指企业筹资，用资，耗资，收资，分资而产生的资本管理活动。

它是日常财务管理的具体表现，并以商品经济为前提，与资本运动相伴随。

财务管理：也叫公司理财。

指对企业资本进行规划和调度的一项管理活动。

更具体地说，是企业立足于市场，应用理财方法筹集和运作资本，并在处理好各种财务关系的基础上实现财务目标的理财活动。

财务关系：企业在组织资本运动过程中与各利益相关者发生的经济关系。

资本运动：是价值运动的一种历史表现形式，即资本运动是价值运动在商品经济时代特有的表现形式，先有价值运动，它是客观存在的基础，是企业资本增值的原动力；后又资本运动，它是价值运动的一种历史表现形式。

简答：试述财务，财务活动与财务学的内涵与关系：财务，财务活动的含义上有。

财务学：是对财务实践之经验和方法的理论归纳和探究，其最终成果往往表现为财务准则或制度，财务资料与财务理论文献等。

如何处理企业与利益相关者的关系1，企业与投资者和受资者之间-----利益至上，利益共享2，企业与债权人，债务人，往来客户之间----诚信为本，及时还贷3，企业与政府行政部门之间----遵纪循规，依法纳税4，企业内部各单位之间----责利分明，团结协作5，企业与员工之间----按劳分配，培养提高企业资本运动有哪些规律？最基本的规律是什么？周转性，增值性，补偿性，垫支性。

最基本的是周转性。

财务管理应该遵循哪些原则?1，资本增值保值原则（目的性）2，风险与收益均衡原则3，利益者关系协调原则4，成本收益原则5，收支时间均衡原则（时间价值）6，资本合理配置原则（杠杆效应）第二章名词财务管理环境：指企业理财过程中所面临的各种影响企业财务活动的客观条件和因素。

财务管理环境的作用有1，财务管理环境是企业生存和发展的基本条件，2，是企业参与市场竞争的大阵地，3，是正确开展企业财务管理活动的保障。

简答分析资本市场环境和税收环境对企业理财的影响1资本市场对企业理财的积极影响：利用资本调整企业资本结构；可以分散和降低投资风险；激励企业治理结构。

消极影响：资本市场的虚假信息会干扰企业的正常经营活动；有价证券虚拟资本的过分膨胀会降低企业现实资本的积累增长；资本市场为一些企业提供新的投资场所而扰乱社会经济活动。

2税收环境对企业理财的影响：对企业筹资决策的影响，资本成本的减税功效已经成为企业筹资时需要考虑的一个重要因素。

税收对企业投资的影响，影响投资的地域分布，影响企业投资规模和企业的投资方向，影响企业的投资方式和企业的机构设置，税收对企业的经营结构产生影响并且影响企业的收益及利润分配，影响财务杠杆和经营杠杆，影响企业的现金流量。

企业财务管理总目标（一）利润最大化优：1.剩余产品的多少可以用利润指标来衡量；2.自由竞争的资本市场中资本的使用权最终属于获利最多的企业；3.只有每个企业都最大限度获利，整个社会的财富才能实现最大化缺：1.没有考虑利润的时间价值；（收资时间均衡原则）2.没有考虑获得利润与投入资本的关系；（成本收益原则）3.没有考虑风险因素；（风险与收益均衡原则）4.易导致短期行为。

（二）每股盈余最大化优：把企业实现的利润额与股东投入的资本联系起来对比缺：1.没有考虑时间价值；2.没有考虑风险；3.带有短期行为倾向（三）股东财富最大化优：1.考虑了资金时间价值和投资的风险价值；2.反映了对企业资产保值增值的要求；（资本增值保值原则）3.克服了短期行为；4.有利于社会资源的合理配置。

缺：1.计量比较困难；2.法人股东对股价最大化目标没有足够的兴趣；（我国非股份企业占大部分，超越了我国企业的实情）3.不能直接反映企业当前的获利水平。

（四）利益相关者财务最大化优：1．实现利益相关者财务最大化应该是一个动态的过程2.有利于协调股东之间的利益关系3.考虑到企业职工的利益，有利于培养职工的认同感和主动性4.有利于加强和协调与债权人的联系5．考虑到客户的利益，从客户角度出发不断满足客户的需求6.掌握政府政策的变化，并严格遵守执行7.有利于培养企业信誉，优化企业形象等。

缺：计量比较困难第四章财务的时间价值观Q1：怎么知道什么时候用单利什么时候用复利Q2:年偿债资金和普通年金现值和普通年金终值的区别年偿债资金是每年年末存钱，到期一次取款；普通年金现值是一次性存钱，每年年末取相同数额；普通年金终值是每年年末存相同数额的钱，到期一次性取得最终数额是多少简答如何理解货币时间价值的概念货币时间价值的实质是货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值。

货币之所以有货币时间价值，根源在于其在再生产过程中的运动和转化从量的规定性来看，是没有风险和没有通胀条件下的社会平均资本利润率。

货币时间价值在财务管理中的作用1.是正确进行财务决策的基本依据2.是衡量企业经济效益的基本依据永续年金有什么特点永续年金是无期限的等额系列收付的款项，由于永续年金持续期无限，没有终止时间，因此无法计算其终值。

由于永续年金是期限趋于无穷的普通年金，所以永续年金的限制P=A/i第六章财务的风险与报酬主要名词风险：风险是指某一经济事项未来预期报酬的波动程度，财务管理中的风险是指投资者为了谋求某种收益而可能承受的经济损失或收益的波动性。

其中报酬波动的根源是影响事项经济价值的不确定因素。

系统风险：市场风险又称系统风险，是指那些对所有投资主体都会产生影响的因素引起的风险。

非系统风险：公司特有风险，又称为分散风险或非系统风险，是指那些发生与个别企业的特有事件而引起的风险，特有风险又可以分为经营风险和财务风险。

经营风险：是指在公司未来获取经营利润的过程中，由于存在不确定性而产生的风险。

主要原因有市场销售、生产成本、生产技术等。

财务风险：是公司因借债而形成风险，公司财务风险的大小取决于负债的总额。

简答什么是风险，风险有什么特征？风险如何衡量？风险的定义上有。

风险的特征是1.客观性—风险是不以主观意愿为转移的客存现象。

2、可控性—可通过一定手段来测度和控制风险3、可测性—可对风险作出主观性的判断4、相对性—风险的大小因人因事因信息而异。

5、收益性—风险与收益是相伴随的，此乃魅力所在。

可采用统计学中的标志变动度指标，如标准差和离散系数，来进行差异计算和分析。

对于预期报酬率相同资产，标准差越大，表示风险越大。

对于预期报酬率不同的资产，在衡量风险时往往采用离散系数，离散系数是标准差和预期报酬率值的比值，离散系数与风险成正比，离散系数越大，说明风险越大；反之风险越小。

什么是系统风险和非系统风险？上有两者定义。

系统性风险会影响所有的投资项目，故企业无法通过组合投资来分散之；非系统风险只影响某些具体项目，即特有项目特有风险，理论上说企业可通过投资于不同的项目来均衡风险，使平均风险下降，达到分散风险的目的。

什么是财务风险什么是经营风险？上有。

风险报酬率的含义风险报酬率Rr=风险报酬系数b *标准离差率V。

预期报酬率K=无风险报酬率Rf+风险报酬率Rr第七章财务的成本效益名词资本成本资本成本是指企业为取得和使用资本而支付的或负担的各种费用，它包括资本筹资费和资本占用费两部分。

用资费用主要是权益资本的股利（估测的)和债务资本的利息（约定的）。

筹资费用主要是筹集资本的发行费与手续费等。

固定成本是指一定时期和业务量范围内，其成本总额不随业务量增减变动影响而固定不变的成本。

变动成本指一定时期和一定业务量范围内，其成本总额随业务量的变动成正比例变动成本混合成本指随着业务量的变动而变动，但不成正比例变动，不能简单归入变动成本或固定成本的那部分成本债务资本成本债务资本成本主要是指长期债券和长期资本筹资方式的成本。

权益资本成本主要有优先股成本、普通股成本和留存收益成本加权平均资本成本综合资本成本又称加权平均成本，是指企业全部长期资本的总成本，通常以各种来源的资本所占全部资本的比重为权数，对个别资本成本进行的加权平均确定的问答比较资本成本和产品成本①资本成本和产品成本的基本属性相同，都属于经济资源的耗费，都是企业的一种支出，都是为获得一定利益而发生的，并且需要获得补偿的经济代价。

②资本成本有不同于一般产品成本的特性，首先资本成本的补偿性有其自身特点，息税前补偿，产品成本的耗费直接由产品收入补偿；其次资本成本具有不确定性，资本成本不是精确的会计核算结果，产品成本是通过会计核算确定的成本，是用于确定产品价值和价格的基础。

什么是资本成本？资本成本在企业筹资决策和投资决策中有哪些作用？资本成本定义上有。

（一）资本成本是企业选择资源来源、拟定筹资方案的依据，①资本成本是影响企业筹资总额的一个重要因素；②资本成本是选择资本来源的依据；③资本成本是选用筹资方式的标准。

④资本成本是确定最有资本结构所必须考虑的因素。

（二）资本成本是评价投资项目可行性的重要经济标准。

（三）资本成本可以作为评价企业经营成果的依据为什么说普通股成本一般要高于债券的资本成本？①普通股股票的投资风险大，投资者要求的报酬率高；②债券的利息在税前列支，使企业实际少缴一部分所得税；而普通股的股利在税后利润支付，因此股利的支付不能抵减所得税，企业实际所负担的资本使用费也就不能减少；③普通股的发行费用也高。

影响综合资本成本的因素有哪些？一，总体经济环境决定了整个经济中资本的供给和需求，以及预期通货膨胀的水平。

二，证券市场条件影响证券投资的风险。

三，企业内部的经营和筹资状况。

四，项目筹资规模留存收益筹资有没有成本？为什么？有。

留存收益是企业一种内在性的资本来源，它本身就存在于公司，归属全体股东共有。

实质上相当于股东对公司的追加投资。

股东将留存收益留用于公司，是想从中获取投资报酬。

所以，留存收益也有资金成本，它的资金成本是股东失去向外投资的机会成本。

第八章财务的杠杆效应名词经营风险（在财务的风险与报酬那章有说到）指企业在未来获取经营利润过程中由于存在不确定性而产生的风险。

经营杠杆由于固定成本的存在而使息税前利润的变动大于销售量变动的效应成为财务杠杆。

“支点”是固定成本，“作用力”是销售量变动率，“重物”是息税前利润变动率经营杠杆系数对经营杠杆计量通常用的指标是经营杠杆程度，亦称经营杠杆系数。

经营杠杆系数是指息税前利润变动率与销售量变动率之比，即息税前利润变动率相对于销售量变动率的倍数。

财务风险是企业因借债而形成的风险，财务风险的大小取决于负债的总额财务杠杆由于固定性财务费用的存在，而使得普通股每股收益的变动大于息税前利润变动的效应，称为财务杠杆。

“支点”是固定性财务费用，“作用力”是息税前利润变动率，而“重物”是普通股每股收益变动率财务杠杆系数对财务杠杆进行计量的最常用指标是财务杠杆程度，也称财务杠杆系数（DFL）财务杠杆系数是指普通股每股收益的变动率与息税前利润变动率之比，即普通股每股收益的变动率相对于息税前利润变动率的倍数。