历年自考金融市场学真题及答案————————————————————————————————作者：————————————————————————————————日期：为了广大自考考生充分备考，本人特意把历年考题整理了一下，希望考生们能方便学习，不足之处请提出，且不断更新中，向大家索要财富值实属无奈，因为我整理资料下载也要财富值，敬请谅解！自考考生：缘定今生2008年1月自学考试全国统一命题考试金融市场学试卷课程代码0077一、单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分）在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。
错选、多选或未选均无分。
1．按组织形式不同投资基金可分为（）A．契约型和公司型B．封闭型和开放型C．成长型和收入型D．股票型和平衡型2．DIF是（）A．异同平均数B．平滑异同平均数C．正负差D．移动平均数3．以下机构中对金融资产管理公司进行监管的是（）A．中国人民银行 B．中国证券监督管理委员会C．中国银行业监督管理委员会 D．中国保险监督管理委员会4．市场上金融工具价格下降可能带来的风险称为（）A．收益性风险B．市场风险C．流动性风险D．信用风险5．正处于飞速发展时期公司所发行的股票常被称为（）A．蓝筹股票 B．成长性股票C．周期性股票D．防守性股票6．卖出者只能被动履行义务的是（）A．金融期货 B．金融期权C．金融远期 D．金融互换7．假定某票据面额10000元，30天后到期，贴现率6%，贴现行现在应付给持票人（）A．9500元B．9600元C．9750元D．9950元8．下列不属于．．．债券二级市场上主要交易方式的是（）A．现代交易 B．期货交易C．掉期交易 `D．回购协议9．根据价值投资理念，股票价格主要取决于股票的（）A．发行价格 B．流通价格C．贴现率D．内在价值10．全额包销经销商获得的是（）A．手续费B．佣金加部分价差收入C．全部价差 D．佣金11．融资活动可以实现资金的转换，以下错误．．的是（）A．实现不同币种的相互转换B．长短期资金的相互转换C．大额资金和小额资金的相互转换 D．不同区域间资金的相互转换12．下面各个交易所中于1982年首次推出股票指数期货的是（）A．美国堪萨斯期货交易所 B．日本东京期货交易所C．香港期货交易所D．美国芝加哥期货交易所13．发行大额定期存单的是（）A．中央银行 B．财政部C．保险公司 D．商业银行14．交易双方按照合同规定，在合同有效期内，按照约定的支付率交换一系列现金流的合约叫做（）A．金融期权 B．金融互换C．远期合约 D．金融期货15．理论上，一国的本币看涨时，则该国的股价会（）A．下跌 B．上涨C．持平 D．不受影响16．间接标价法下，汇率上升表明本币（）A．升值 B．贬值C．币值不变 D．币值无法判断17．即期外汇交易方式中，外汇银行开立由国外分行或代理行付款的汇票，交给购买外汇的客户，由其自带或寄给国外收款人办理结算的方式称为（）A．电汇 B．信汇C．票汇 D．托收18．下列不属于．．．中央银行实行货币政策的常用工具的是（）A．国债 B．再贴现率C．法定存款准备金率 D．公开市场业务19．当利息收入无法抵补通货膨胀所造成的纸币贬值损失时，黄金价格会（）A．下降 B．上升C．不变 D．不一定20．其他条件不变，如果预期未来现金流越大，证券价值（）A．越小 B．越大C．不变 D．无法判断二、多项选择题（本大题共5小题，每小题2分，共10分）在每小题列出的五个备选项中至少有两个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。
错选、多选、少选或未选均无分。
21．下面各项属于直接融资优点的是（）A．筹资成本低B．投资者收益较高C．资金提供者风险小D．资金供需双方联系紧密，有利于资金的快速合理配置和使用E．直接融资受到的限制少22．反映企业市场价值的比率包括（）A．市盈率B．存货周转率C．销售利润率D．负债比率E．股利收益率23．股票指数期货交易的主要特点包括（）A．交易对象是股票价格指数而非实物股票B．不利条件下买方可以不执行，损失只限于期权费C．交割采用现金而不是股票D．可以进行套期保值E．交易的指数单一化，必须以标准普尔指数为标的24．债券二级市场上的主要交易形式有（）A．现货交易 B．期货交易C．期权交易 D．掉期交易E．回购协议交易25．金融远期的缺陷包括（）A．市场效率低B．流动性差C．违约风险大D．费用高E．获利有上限三、名词解释题（本大题共4小题，每小题3分，共12分）26.贝塔系数27.看跌期权28.间接标价法29.离岸金融四、简答题（本大题共5小题，每小题6分，共30分）30.试比较开放型基金与封闭型基金的区别。
31.简述什么是回购协议。
32.简要比较股票看涨期权和认股权证的异同。
33.简述已成立的股份公司增资的主要目的。
34.简述对证券市场监管的意义。
五、论述题（本大题共2小题，每小题14分，共28分）35.试论基本分析与技术分析的含义及区别。
36.试论金融市场的作用。
2008年1月自学考试全国统一命题考试答案一单选题1A2C3C4B5B6B7D8C9D10C11A12A13D14B15B16A17C18A19B20B二多选题21ABD 22AE 23ACD 24ABE 25ABC三名词解释26贝塔系数：单个资产对整个市场风险的影响。
用市场组合中资产i与市场组合M收益的协方差同市场组合方差的比值表示27看碟期权：指投资者买入期权后等待标的物价格下跌后执行期权以获得收益的期权合约。
28间接标价法：以一定单位的本国货币为标准，用折合多少外国货币来表示汇率的标价法，又称“应收标价法”29离岸金融：又称“境外金融”，是指在高度自由化和国际化的金融管理体制和优惠的税收制度下，以自由兑换的货币为工具，由非居民参与进行的融资业务四简答题30 1.变现能力、风险程度及获利程度不同2.交易方式不同3.交易价格的决定方式不同31 1.回购协议指证券持有人在出售证券时与买方约定：双方在将来的某一日期由卖方一约定的价格，从买方手中购回相等数量的同品种证券2.分为正回购与逆回购两种3.实质是一种双方以特定的证券为权利质押的一种短期资金融通业务32 1.两者均是权利的象征，持有者可以履行这种权利，也可以放弃这种权利2.股票看涨期权是由独立的期权卖者开出的，认股权证是由发行债务工具和股票的公司开出的。
3.认股权证通常是由发行公司为改善其债务工具的条件而发行的，获得者无须缴纳额外的费用，而股票看涨期权则需购买才可获得4.有的认股权证是无期限的，股票看涨期权都是有期限的。
33 1.提高自由资本的比重，改善资本结构2.维持或扩大经营3.满足证券交易所的上市标准4.促进合作或维护经营支配权5.股东分益6.其他情况。
非股份有限公司改制为股份有限公司和公司合并时也都要发行股票34 1.加强证券市场监管是保障广大投资者权益的需要2.维护市场良好秩序的需要3.发展和完善证券市场体系的需要4.提高证券市场效率的需要五论述题35 1.基本分析侧重于从股票的基本面因素，如宏观经济、行业背景、企业经营能力、财务状况等对公司进行研究与分析，试图从公司角度考察股票的“内在价值”。
从而与股票市场价格进行比较，觉得是否购买2.技术分析是通过对市场过去和现在的行为，运用一系列方法进行归纳和总结，概括出一些典型的行为，并据此预测证券市场的未来变化3.技术分析是对股票价格变动趋势的分析，其目的是预测股价变动的方向和幅度；基本分析是对股票价值的分析，其目的是判断股票价格相对于价值的高低4.技术分析的前提是：股价反映市场所有信息；价格变动有规律，历史会重演5.技术分析是根据历史资料分析股票价格的未来变化；基本分析是根据预测股息和贴现率决定股票的价值6.技术分析侧重于短期分析和个股分析；基本分析着重于长期分析和大势分析36 1.金融市场是指以票据和有价证券为金融工具的融资活动2.便利投资和筹资3.合理引导资金流向和流量，促进资本集中并向高效益单位转移4.方便资金的灵活转移5.实现风险分散，降低交易成本6.有利于增强宏观调控的灵活性7.有利于加强部门之间、地区之间和国家之间的经济联系全国2009年1月自考金融市场学试题课程代码：00077一、单项选择题(本大题共20小题，每小题1分，共20分)在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。
错选、多选或未选均无分。
1.金融市场最基本的构成要素是( C )A.金融市场参与者和金融市场价格B.金融市场交易工具和金融市场中介C.金融市场参与者和金融市场交易工具D.金融市场交易工具和金融市场价格2.一些信誉卓越、资本雄厚、经营效果好、事业处于稳定上升阶段的大公司发行的股票称为( A)A.蓝筹股B.成长性股票C.投机性股票D.周期性股票3.通过为市场参与者报出买入价格和卖出价格，从而获取价差收入的金融专业人员是( D )A.经纪人B.交易商C.承销商D.做市商4.当市场利率高于票面利率时，发行债券采取( B )A.平价B.折价C.溢价D.中间价5.金本位下，汇率决定的基础是( B) 在金本位制下，或每单位的货币价值等同于若干重量的黄金（即货币含金量）；当不同国家使用金本位时，国家之间的汇率由它们各自货币的含金量之比--金平价（Gold Parity）来决定。
A.铸币平价B.金平价C.购买力平价D.利率平价6.期货交易中，市场风险的防范机制是( C )A.价格限额B.保证金制度C.“无负债”结算制D.成交量限制7.以私募方式筹集资金并利用杠杆融资投资于公开交易的证券和金融衍生品的投资基金称为( ) 对冲基金，也称避险基金或套利基金，是指由金融期货和金融期权等金融衍生工具与金融组织结合后以高风险投机为手段并以盈利为目的的金融基金。
A.套利基金B.对冲基金C.在岸基金D.上市基金8.按是否通过中介机构，债券发行分为( B )A.公募发行和私募发行B.直接发行和间接发行C.有券发行和无券发行D.招标发行和非招标发行9.在余额包销方式中，经销商获得的收入是(B )全额包销，是指由承销商与发行人签订协议，由承销商按约定价格买下约定的全部证券，然后以稍高的价格向社会公众出售，即承销商低价买进高价售出，赚取的中间差额为承销商的利润。
余额包销，是指承销商与发行人签订协议，在约定的期限内发行证券，并收取佣金，到约定的销售期满，售后剩余的证券，由承销商按协议价格全部认购。
余额包销实际上是先代销后包销。
应当是即收取佣金又承担认购剩余证券的风险，也就会有差价收入。
A.佣金B.佣金加部分差价收入C.佣金加全部差价收入D.全部差价收入1O.DEA是(C)A.移动平均数B.正负差C.异同平均数D.乖离率11.由出票人签发，要求付款人按照约定的付款期限，向指定的收款人无条件支付一定金额的票据称做( D)A.本票B.支票C.保单D.汇票12.市场交易的隐形成本包括( )A.手续费B.税收C.价差D.通讯费13.目前最大的国际性外汇市场是( B )A.伦敦外汇市场B.纽约外汇市场C.东京外汇市场D.法兰克福外汇市场14.下列不属于货币政策工具的是( D )A.法定存款准备金率B.再贴现利率C.公开市场操作D.票据15.下列属于非系统性风险的是(A ) 系统性风险即市场风险,即指由整体政治、经济、社会等环境因素对证券价格所造成的影响。