内容目录4万亿的餐饮市场创造了什么？ (5)庞大的人口数量+人均消费水平+外食频次提升驱动餐饮行业市场规模扩容 ..5外卖提升门店坪效，场景扩容带来规模进一步提升 (7)餐饮行业逐渐复苏，终端消费已恢复九成 (8)餐饮的扩张和竞争未来将落地到供应链的竞争 (9)我国餐饮连锁化率较低，来源于菜系赛道多元化和连锁标准化不足 (9)门店扩张打开餐饮收入规模空间，规模化是驱动连锁化的前提 (12)控本提效和高周转是餐饮业提升利润的关键 (13)火锅及休闲快餐业态发展较快原因在于赛道较易标准化 (15)速冻食品和复合调味品是餐饮连锁化的受益产品 (16)食材半成品标准化高，需求受益餐饮连锁化 (16)复合调味品有助于实现菜品口味的标准化 (16)供应链的服务方案选择集中于全案总包 (17)餐饮供应链的成熟度影响餐饮产业的集中度和企业的扩张 (17)餐饮供应链的优化首先从前端的采购和物流进行整合 (19)餐饮供应链的主要商业模式涉及上下游衔接环节 (22)投资建议 (24)安井食品：速冻食品龙头企业，长期确定性成长 (24)天味食品：火锅底料+川菜调料双优质赛道，产品渠道共同开拓 (24)海底捞：餐饮供应链全流程标准化程度高，助力门店扩张和门店高经营效率 (25)颐海国际：关联方绑定成长，产品渠道共振 (25)图表目录图表1：中国餐饮行业规模突破4万亿 (5)图表2：餐饮收入占社零总额比例逐渐提升 (6)图表3：餐饮占全国烟酒消费支出比例逐渐提升 (6)图表4：我国人均收入水平不断提升 (6)图表5：我国工作时长高于其他国家 (6)图表6：新中产外出就餐频次更高 (6)图表7：新中产外出就餐消费更高 (6)图表8：我国外卖产业规模及增速（亿元） (7)图表9：我国外卖对整体餐饮行业的渗透率 (7)图表10：2019年美团平台外卖消费者年龄结构 (7)图表11：2020疫情前后中国餐饮商家主要经营方式变化 (7)图表12：2019年外卖消费领域人口结构 (8)图表13：社会消费品零售总额-餐饮收入（亿元）逐渐回暖 (9)图表14：疫情期间下厨房APP热度急剧上升，家庭烹饪兴起 (9)图表15：我国餐饮行业中独立营运餐厅占主导 (10)图表16：连锁餐厅将拥有更高增速 (10)图表17：独立营运餐厅占比较高但逐年降低 (10)图表18：连锁餐饮门店逐年攀升，外资品牌占多数 (10)图表19：中国餐饮连锁化率远低于美国和日本 (11)图表20：2016年中美餐饮企业TOP50市场份额 (11)图表21：餐饮市场图谱 (11)图表22：中国餐饮市场份额明细（2017年） (11)图表23：2004-2018年我国餐饮百强企业营业总额及占全国餐饮收入之比 (11)图表24：限额以上企业餐饮收入占社会消费品零售总额餐饮收入比例 (12)图表25：餐饮行业原材料成本占收入比较高 (13)图表26：各品牌原材料成本占收入比例对比 (13)图表27：中国餐饮企业平均各项成本比例 (14)图表28：餐饮行业传统供应链的问题 (14)图表29：海底捞翻台率较高 (14)图表30：海底捞ROE较高 (14)图表31：火锅行业收入及占中式餐饮总收入之比 (15)图表32：2017年不同餐饮业态发展情况对比 (15)图表33：休闲快餐和普通快餐的区别 (15)图表34：速冻食品行业规模（亿元）及增速 (16)图表35：速冻食品产品占比 (16)图表36：复合调味品行业规模（十亿元）及增速 (17)图表37：我国复合调味品产品分布 (17)图表38：餐饮产业链组成 (17)图表39：餐饮企业的传统供应链管理模式 (18)图表40：供应链管理模式对比 (18)图表41：2014-2018中国餐饮&食品细分行业投资案例情况（起） (18)图表42：2014-2018中国餐饮&食品细分行业投资金额情况（亿元） (18)图表43：餐饮行业投资面临中等规模死亡谷 (19)图表44：餐饮企业供应商数量 (19)图表45：餐饮行业物流模式 (20)图表46：餐饮供应商选择标准 (20)图表47：餐饮行业物流成本分析 (20)图表48：餐饮行业供应商关系一般 (20)图表49：第三次全国农业普查2016年农业经营户 (21)图表50：我国规模农业经营户占比 (21)图表51：农产品供应链 (21)图表52：2009-2017年中国农产品物流额及占比 (22)图表53：我国冷链市场规模逐渐提升 (22)图表54：中国农产品流通渠道对比 (22)图表55：餐饮供应链涉及环节 (23)图表56：餐饮供应链服务运转流程 (23)图表57：餐饮供应链服务平台企业 (23)图表58：餐饮供应链模式的对比 (23)4万亿的餐饮市场创造了什么？庞大的人口数量+人均消费水平+外食频次提升驱动餐饮行业市场规模扩容⏹我国餐饮市场规模已达4万亿。
改革开放以后至2013年以前，我国餐饮业一直保持两位数以上的高增速。
八项规定出台后，高端餐饮虽受到影响，但民生服务属性的大众餐饮业回归常态增速，稳定在9-10%左右，且大众餐饮超过80%。
根据《2020中国餐饮业年度报告》数据显示，2019年全国餐饮收入达到46721亿元，同比增长9.4%。
其中，全国限额以上单位餐饮收入9445亿元，同比增长7.1%。
图表1：中国餐饮行业规模突破4万亿*2010-2019年数据来自国家统计局，预测数据来自弗若斯特沙利文⏹餐饮行业市场规模受人口数量及经济发展水平影响，人均餐饮消费支出具有提升空间。
民以食为天，我国14亿人口对应的餐饮市场规模庞大，但仍然具有较大的成长空间。
与美国相比，我国9倍的餐饮门店创造了和美国相当的市场规模，中国人均餐饮消费不足美国的1/5。
人均餐饮消费支出的差异主要体现在人均收入水平和外食消费习惯。
我国目前人均GDP 水平达到美国70年代末、日本80年代中期的水平。
居民外出就餐比例的提升亦将直接影响餐饮行业市场规模。
随着人口就业劳动率的提升、生活节奏的加快，居家烹饪时间大幅缩短，居民外出就餐频次和比例得到有效的提升。
餐饮支出在居民消费中占据较大的比重，并且近年逐渐提升。
自2014年以来，我国餐饮消费占社会消费品零售总额的比例逐年攀升，2019年，我国社会消费品零售总额达到了41.16万亿元，其中餐饮收入为4.67万亿元，占比达11.35%。
餐饮支出在我国居民食品烟酒消费支出中也拥有较大占比并且持续提升，2017年为53%，艾瑞咨询预测2023年占比将达到61%。
我们预计提升趋势有望在中长期延续，主要是由于：人均收入水平不断提升，消费者的消费意愿增强，外出就餐的频率增加。
艾瑞咨询2018年调查显示，超5成消费者外出就餐频次增加，42.5%的受访90后每周在家做饭次数少于4次，新中产（年收入在10万以上的80后及90后）外出就餐消费频率与消费金额显著高于其他群体。
我国工作时间较长，国家统计局2019年数据显示，我国每周工作时长达到了46小时，远高于美日韩等国家，用工时间的延长压缩了人们在家做饭的时间，刺激外出就餐需求，尤其是对于快餐的需求；80后、90后新生消费群体崛起，逐渐成为餐饮消费的主力军，带动整体外食消费提升。
0%2%4%6%8%10%12%14%16%18%010002000300040005000600070008000餐饮收入（十亿元） 增速图表2：餐饮收入占社零总额比例逐渐提升图表3：餐饮占全国烟酒消费支出比例逐渐提升图表4：我国人均收入水平不断提升图表5：我国工作时长高于其他国家图表6：新中产外出就餐频次更高图表7：新中产外出就餐消费更高9.0%9.5%10.0%10.5%11.0%11.5%12.0%010000200003000040000500002010201120122013201420152016201720182019社会消费品零售总额(十亿元)社会消费品零售总额：餐饮收入(十亿元) 餐饮收入占比0%10%20%30%40%50%60%70%餐饮收入占全国食品烟酒消费支出比例0%5%10%15%20%25%30%35%40%05000100001500020000250003000035000400004500019801982198419861988199019921994199619982000200220042006200820102012201420162018中国人均可支配收入 增长率1020304050中国韩国美国澳大利亚加拿大日本法国德国每周工作时长/小时0%10%20%30%40%50%60%70%新中产 整体外出就餐消费群体外出就餐超三次的人数占比0%20%40%60%80%100元以上50-100元50元以下整体外出就餐消费群体新中产外卖提升门店坪效，场景扩容带来规模进一步提升⏹外卖平台的兴起改变了就餐的便利性，成为外出就餐的补充。
外卖平台的兴起带来了用餐便利，延伸了餐饮消费场景，突破了线下空间与服务人数的限制。
根据《2020外卖行业报告》数据显示，2019 年外卖产业规模突破6500亿元，相较于 2018 年增长39.3%。
外卖对整体餐饮行业的渗透率已达14%，呈现持续提升趋势。
生活超市、生鲜果蔬、医疗健康等非餐品订单占比的日益提升。
⏹在外卖消费者领域，90后、00后外卖群体的占比超过60%，其中90后贡献了近6成的外卖订单，年轻群体正式成为主力。
随着我国独居人口数量的增加，“一人食”就餐场景下90后、00后的外卖订单中单人用餐的比例分别为65.4%和73.7%。
图表8：我国外卖产业规模及增速（亿元）图表9：我国外卖对整体餐饮行业的渗透率图表10：2019年美团平台外卖消费者年龄结构图表11：2020疫情前后中国餐饮商家主要经营方式变化0%10%20%30%40%50%60%70%0100020003000400050006000700020152016201720182019外卖规模(亿元)yoy0%2%4%6%8%10%12%14%16%20152016201720182019岁以下 岁 岁岁 岁 岁 岁岁以上0%20%40%60%80%100%线下经营为主线上经营为主线上线下并重其他方式疫情期间 疫情发生前图表12：2019年外卖消费领域人口结构⏹外卖业务可提升单店营收规模，加强资源利用率。
餐饮门店的营业高峰期主要在于早中晚三餐期间，高客流点餐需求下厨房及门店人员处于高效运转，三餐期间之外的其余时间段客流较少，餐厅资源利用率较低。
外卖业务可有效提升空余时间段餐厅的运营，利用下午茶、夜宵等时段的需求。
此外，餐厅门店的堂食面积有限，用餐时间需要排队等候，外卖业务可有效打开场地的限制，让厨房的运营效率得到有效发挥，通过骑手的配送实现门店营收规模的提升。