第四章金融市场一、填空题1、金融市场是指以为对象而形成的供求关系及其价格机制的总和。

（金融资产）2、货币市场是指期限在的短期资金交易市场，而与之刚好相反。

（一年以内，资本市场）3、证券或票据等金融工具最初发行的市场，我们称之为市场。

（一级或发行）4、由众多市场主体以拍卖的方式定价的市场，我们称之为市场。

（公开）5、政府在金融市场上有双重身份，除了是金融市场的外，还是重要的和调节者。

（参与者，监管者）6、居民个人参与金融市场的主要目的是为了调整自己货币收支的结构，追求的最佳效果和的最大化。

（消费，投资收益）7、同业拆借市场是银行及其他金融机构之间为了平衡其业务活动中资金和资金而产生的一种短期资金借贷行为。

来源，运用）8、同业市场上的利率水平通常被看作利率。

（基础利率）9、商业票据作为货币市场上的融资工具，已经脱离了市场的范畴。

（商品）10、银行承兑汇票的转让一般通过的方式进行。

（贴现）11、政府发行短期国债的目的主要是为满足先支后收而产生的的需要。

（临时性财政资金）12、资本市场包括股票市场和。

（债券市场，投资基金市场）13、股票发行者主要是为而发行股票的股份公司。

（筹措资金）14、股票时价发行时一般其价格高于票面金额，二者之间的差额称之为。

（溢价）15、证券交易所的交易采用口、和客户优先的原则进行。

（价格优先，时间优先）16、场外交易的形式有三种，即、和第四市场。

（柜台交易，第三市场、）17、债券按发行主体分，可将其分为、和公司债券。

（政府债券，金融债券）18、是指债券的买卖双方按预先签订的协议约定在卖出一笔债券后，经过一段时间再以约定的价格买回这笔债券，并按商定的利率付息的交易。

（回购交易）19、投资基金按法律地位分，可分为和。

（公司型基金、契约型基金）20、广义的金融市场包括：货币市场、、外汇市场和黄金市场。

（资本市场）二、判断题× √1、广义的金融市场包括社会的一切金融业务，即金融机构之间，客户之间，以及金融机构和客户之间所有的以资金商品为交易对象的金融活动。

（Y ）2、随着商品经济的日益发展，以金融机构为中介的间接融资将占主导地位，而直接融通的作用将越来越小。

（X ）3、影响个人储蓄的最主要因素是收入水平。

（X ）4、企业的储蓄受利率及自身经营状况的影响，与其他因素无关。

（X ）5、货币市场是指期限在一年以内的金融工具交易和流通的市场。

（Y ）6、资本市场是指期限在一年以内的金融工具交易和流通的市场。

（X ）7、政府主要通过其自身来对金融市场进行监督和调控。

（X ）8、商业票据是代表商品交换而产生的债权债务关系的凭证。

（X ）9、转贴现和再贴现都是一种贴现行为，都是银行间进行未到期票据交易的行为。

（X）10、国库券采取拍卖的方式发行，故其发行价格有可能高于票面金额。

（X ）11、记名股的转让和不记名股一样不受限制。

（X ）12、对于发行者来说，包销的形式比代销的发行风险小。

（Y ）13、期权的买方获得相应的权利而卖方承担相应的义务，双方的权责不等。

（Y ）14、优先股股东享有经营管理权和剩余索取权。

（X ）15、回购协议的利率水平与其抵押的证券无关。

（X ）16、一级市场是证券交易的市场，二级市场是证券的发行市场。

（X ）17、封闭型基金的发行总额是固定的，在整个存续期间不会发生变动。

（Y ）18、票据贴现是指持票人将未到期票据向中央银行办理贴现业务（X ）三、单项选择题1、下列属于货币市场工具的有 D 。

A、股票B、公司债券C、投资基金D、国库券2、按标的物分，金融市场没有下列哪个子市场 D 。

A、货币市场B、资本市场C、外汇市场D、现货市场3、政府在金融市场上参与目的没有下列哪一个 D 。

A、资金需求者B、资金供给者C、监管调控者D、套期保值者4、银行承兑汇票一般通过什么方式转让 A 。

A、贴现B、背书C、拍卖D、以上都可以5、优先股有下列那种权力 B 。

A、经营管理权B、收益分配权C、认股优先权D、以上都可以6、证券交易所内的会员有 D 。

A、佣金经纪人B、专业经纪人C、零股经纪人D、以上都是7、债券按投资人的收益不同分类，下面没有的是 D 。

A、固定利率债券B、浮动利率债券C、参加公司债券D、可转换债券8、下面哪一个是确定债券利率水平的因素 D 。

A、债券的期限B、债券的信用等级C、有无担保情况D、以上都是9、按法律地位划分，投资基金可以分为公司型基金和 A 。

A、契约型基金B、封闭型基金C、开放型基金D、以上都是10、顾客是外汇市场上的主要供求者，他们的目的有 D 。

A、为实施某项经济交易B、为调整资产结构C、利用其获取收益D、以上都是11、金融市场按中介特征划分为直接金融市场和 A 。

A、间接金融市场B、有形市场C、无形市场D、公开市场12商业票据最发达的金融市场是B 。

A、英国B、美国C、法国D、德国13、资本市场包括股票市场、债券市场和 C 。

A、贴现市场B、国库券市场C、基金市场D、同业拆借市场14、基础性金融市场有货币市场、资本市场和 D 。

A、期货市场B、期权市场C、货币互换D、外汇市场15、衍生性金融市场有期货市场、期权市场、互换市场和 D 。

A、外汇市场B、资本市场C、货币市场D、远期市场四、多项选择题1．金融市场的要素构成包括ABDE 。

A、金融市场的主体B、金融市场的工具C、金融市场的媒体D、金融市场的组织方式E、金融市场的客体2．金融市场的功能包括ABCDE 。

A、融通资金的功能B、资源配置功能C、宏观调控功能D、经济“晴雨表”功能E、投资功能3．货币市场包括ABCDE 。

A、同业拆借市场B、票据贴现市场C、可转让定期存单D、短期债券市场E、债券回购市场4．资本市场包括ABC 。

A、股票市场B、长期债券市场C、基金市场D、同业拆借市场E、票据贴现市场5．金融期货包括ABC 。

A、外汇期货B、利率期货C、股票指数期货D、黄金期货E、价格期货6．根据金融期权买进和卖出的性质，金融期权分为AB 。

A、看涨期权B、看跌期权C、双重期权D、欧式期权E、美式期权7.金融互换包括AB 。

A、货币互换B、利率互换C、外汇互换D、黄金互换E、股票互换五、计算题1、甲厂向乙厂销售商品，货款为100万元，乙厂因资金紧张要求延期付款，经申请银行同意采用银行承兑汇票。

乙厂于2004年5月10日开出一张汇票，请其开户银行承兑后交给甲厂，汇票金额为100万元，期限4个月，于9月10日到期。

甲厂于6月2日因急需资金向银行申请办理贴现，银行审查同意并确定贴现率为6厘三。

求该票据的实付贴现金额？（不另加划款期）解：贴现利息=贴现金额×（贴现率÷30）×贴现期限=100万×（6.3‰÷30）×100=21000元，贴现实付金额=贴现金额-贴现利息=1000000-21000=979000元2、某机构以持有某种债券现券1000手（每手债券面值为1000元）做6个月债券回购交易，该种债券的折算率为1.00，6个月回购报价为3%，协议商定的购回价格为1000元，试计算回购交易中的资金拆借量和每手债券的回购价格？解：1．资金拆借量=持有的现券手数×标准券折算率×每手标准券的价值=1000×1.00×1000=1000000元2．每手债券的回购价格=购回价格+回购利息，或=购回价格+回购报价×本金×（回购期限/360）=1000+3%×1000×180/360=1015元六、名词解释1、金融市场：以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其价格机制的总和。

2、货币市场：期限在一年以内的短期资金交易市场。

3、资本市场：期限在一年以上的长期资金交易市场。

4、同业拆借：是指银行与银行之间、银行与其他金融机构之间进行短期、临时性资金拆出拆入的市场。

5、商业票据：发行者为筹措短期资金在货币市场上出售的证明其债权债务关系的融资凭证。

6、贴现：是指持票人为了资金融通的需要而在票据到期前以贴付一定利息的方式向银行出售票据。

7、大额可转让定期存单：由银行发行的，记载一定存款金额、存款期限、利率，可以流通转让的存款凭证。

8、股票：股份有限公司发行的证明股东在公司中投资入股并据以取得股息收入的一种有价证券。

8、证券交易所：依据相关法律，并经证券的监管部门批准的，为证券的集中交易提供固定场所和相关设施，制定相关规则，以进行公平、公正、公开的证券交易的正式组织。

9、场外交易：不通过证券交易所而进行的股票买卖流通市场。

10、现货交易：按一定价格成交，并立即或在较短的时间内进行交割的交易方式。

11、期货交易：买卖双方成交后，按照交易协议当前的价格作为成交价格而约定一段时间后交割的交易方式。

典型的期货交易是标准化交易。

12、信用交易：交易者通过支付一定数额的保证金，得到交易所经纪商的信用而进行证券买卖的一种交易。

13、期权交易：买方在支付一定期权费后，买得一种在未来一定时间内以一定的协议价买卖某种金融资产的权力。

14、股票行市：指股票在流通市场上买卖的价格，也叫股票价格。

15、股票价格指数：用以表示多种股票平均价格水平及其变动，并衡量股市行情的指标。

16、债券：表明债权债务关系的一种债务证书，是发行者为筹措资金而向投资者发出的债务凭证17、开放型基金：基金在设立时，基金发行的基金券份数不固定，可继续发行新的基金券，投资者可随时认购或赎回基金券的基金形式18、回购交易：是指买卖双方在城郊的同时约定于未来某一时间以一定价格双方再行反向成交，即债券持有人（融资方）与资金持有人（融券方）在签订的合约中规定，融资方在卖出债券后须在双方商定的时间，以商定的价格再买回该笔债券，并按商定的利率支付利息。

19、外汇市场：是指由外汇的需求者与外汇的供给者以及买卖中介机构所构成的买卖外汇的场所或交易网络。

20．投资基金：是指通过发行基金股份或受益凭证，将投资者分散的资金集中起来，由专业管理人员分散投资于股票、债券或其他金融资产，并将投资收益分配给基金持有者的一种金融中介机构。

七、问答题1、金融市场的主体有哪些？各有何目的？答题要点：一是金融市场的含义；二是金融市场的主体（参与者）有政府、企业、个人、金融机构、国外部门；三是各主体参与市场的目的或作用不同（政府和企业主要是资金需求者，目的是解决短期或长期资金来源，也可能是资金供给者，政府还是管理者；个人主要是资金供给者，目的是投资获利，也可能是资金需求者；金融机构身份多样，目的不同：可能是管理者和监督者，如央行和金融监管部门，也可能是信用中介，如商业银行和证券公司，如还可能是资金供给者与需求者；国外部门的作用要视国际收支状况而定）。