§3.2 现金的管理
2. 最佳现金持有量
1) 现金管理总成本＝持有机会成本＋转换成本
TC ＝（Q/2）×K＋（T/Q ）×F
2) 最佳现金持有量
Q0= 2 TF
K
3) 最佳现金管理总成本 TC 0= 2TFK
TC---- 现金管理总成本 Q------年现金持有量
K------现金机会成本率 T------年现金需要总量
§3.2 现金的管理
一、现金的定义： 1. 现金：指随时可以投入流动的交换媒介，包括库存现金、 银行存款和其它货币资金。
2. 作用：购买材料、劳务、支付税款或偿还债务
二、现金管理目标 1. 企业持有现金的动机 1) 支付动机（持有现金以满足日常开支的需要） 2) 预防动机（与方意外事件的发生） 3) 投资动机 4) 将来需求 5) 提高企业的商业信誉
（三）现金支出管理 1. 控制付款时间 2. 采用汇票付款。
（四）现金流量同步化
§3.2
现金的管1. 理工程结算收入
四、现金预算管理：
2. 产品销售收入
1. 2.
现金预算的管理方法：现金收支3. 预其算他法业务收入 现金预算表包括内容：1. 1材. 料银4采.行购短回支期收出借应款收款
1) 现金收入（期出现金2.余2职.额工和银5工本.行资期长利、现期息福金借、利收款股费入利支额出）
1) 遵守规定的库存现金使用范围 2) 遵守库存现金限额 3) 严格库存现金存取手续，不得坐支现金 4) 实行内部牵制制度
§3.2 现金的管理
2. 银行存款管理 1) 按规定开立银行帐户，不出租、出借、转让银行帐户。 2) 不开空头支票。 3) 专人管理银行存款收支、支票签发与帐务记录分管。
（二）现金回收管理 1. 锁箱制度 2. 银行业务集中制度
第三章 流动资产管理
第一节 流动资产和营运资金的概念 第二节 现金的管理 第三节 应收账款的管理 第四节 存货的管理 第五节 在建工程的管理 第六节 在产品和产成品的管理
第三章 流动资产管理
§3.1 流动资产和营运资金
一、流动资产的概念及特点 1. 定义：流动资产指能够在一年或超过一年的施工经营周 期内变现的资产。 2. 特点： 1) 周转速度快，便现能力强； 2) 属于劳动对象和劳动产品，不属于劳动资料； 3) 占用形态的变动性；
0
机会成 本
Q
管理成本
Q
转换成本
Q
短缺成本
§3.2 现金的管理
3. 现金管理目标： 就是要在资产的流动性和盈能力之间做出抉择，既
要保证企业施工经营活动所需的现金降低支付风险和短 缺现金成本，又不使企业有过多的闲置资金。 三、现金的日常管理 （一）遵守现金管理的有关制度 1. 遵守国家关于现金收支的规定
§3.2 现金的管理
F------每次转换成本
Q0-----最佳现金持有量
TC 0----最佳现金管理总成本
§3.2 现金的管理
（三）成本分析模式
1. 运用成本分析模式确定现金最佳持有量，只考虑因持 有一定量的现金而产生的机会成本及短缺成本，不考 虑转换成本。
成
本
总成本
机会成本
短缺成本
管理成本
0
Q0
现金持有量
§3.2 现金的管理
的各项现金持有成本资料以及成本分析如下表所示 ：
金额单位：元
项目
A
B
Cห้องสมุดไป่ตู้
D
现金持有量
40000
50000
60000
80000
机会成本
6000
7500
9000
12000
管理成本
5000
5000
5000
5000
短缺成本
5000
2500
1500
750
总成本
16000 15000 15500 17750
比较上表中各方案总成本可知， B方案的总成本为15000元， 在四个方案中最低，因此企业最佳现金持有量为 50000元。
2. 在实际工作中运用该模式确定最佳现金持有量的具体步骤 为： 1) 根据不同现金持有量测算并确定有关成本数值； 2) 按照不同现金持有量及其有关成本资料编制最佳现金 持有量测算表； 3) 在测算表中找出总成本最低时的现金持有量，即最佳 现金持有量
§3.2 现金的管理
例：某企业现有ABCD四种现金持有方案，每一方案下测算
3. 3其. 它归生还产短费期用借支款出
2) 现金支出
4. 4税. 费归支还出长期借款
3) 现金余缺
5. 5归. 还投应资付有款价证券
4) 现金融通
6. 6利. 息出、售股有利价支证出券
7. 7购. 建发固行定企资业产债、券临时设施和 无形资产支出 8. 收回企业债券
§3.2 现金的管理
例：某企业预计全年需要现金 1600万元，预计存货周转周 期为100天，应收账款的周转期为50天，应付账款周转周期 为60天，求该企业的最佳现金持有量？
解：1）计算现金周转期 100+50-60=90（天）
2）计算现金周转率 360÷90=4（次）
3）计算最佳现金持有量 1600÷4=400（万元）
所以，该企业的最佳现金持有量为 400万元。
§3.2 现金的管理
（二）存货模式 1. 前提假设： 1) 企业所需要的现金可通过有价证券变现取得，且证券 变现的不确定性很小； 2) 企业预算期内现金需要总量可以预测； 3) 现金的支出过程比较稳定、波动较小，而且每当现金 余额降至零时，均可通过部分证券变现得以补足； 4) 证券的利率或报酬率以及每次固定性交易费用可以获 悉。
二、流动资产的分类及构成 1. 构成：现金、应收账款、存货、有价证券等 2. 分类：按流动性强弱 速动资产 非速动资产
§3.1 流动资产和营运资金
三、营运资金的概念： 1. 定义：营运资金=流动资产-流动负债 根据会计公式： 资产(流动资产+非流动资产)=负债(流动负债+长期负债） +所有者权益 所以，营运资金=长期负债+所有者权益-非流动资产 2. 营运资金作为流动资产的有及组成部分，使企业短期债 务能力的重要标志。 参考标准：流动资产：流动负债 =2：1 流动负债：营运资金=1：1
§3.2
2. 现金成本
现金的管理
C
① 机会成本：持有一定的现金而丧失在投 资的收益。
0
C
② 管理成本：管理人员工资、安全措施费
③ 转换成本：是指企业用现金购入有价 0
证券以及转让有价证券换取现金时付
出的交易费用。
C
④ 短缺成本：
I. 丧失购买能力的成本
0
II. 信用损失和失去折扣优惠的成本 C
III. 丧失偿债能力的成本