★发行金额
★债券期限
★票面利率
★偿还方式
★付息方式
★发行价格
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第二节 证券发行市场
▪ 投资基金发行市场
投资基金的设立条件 ： ——基金设立需要基金发起人。所谓基金发起人，
就是以基金的设立和组建为目的，并采取必要的 措施和步骤来达到设立和组建基金目的的法人。 基金的发行方式： ——直接发行、承销发行 基金的发行价格： ——是发起人在发起设立基金时，向投资者推销基 金受益凭证所确定的每基金单位的价格，也就是 基金认购人认购基金受益凭证所支付的价格。
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第二节 证券发行市场
一、证券发行市场的特点与结构
证券发行市场是证券从发行人手中转移到认购人手中 的场所，实际上包括各个经济主体和政府部门从筹划发行 证券、证券承销商承销证券、认购人购买证券的全过程。
Hale Waihona Puke 发行人 专业服务机构证券发行市场 的结构
认购人
承销商
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第二节 证券发行市场
证券投资市场(1)
第三节 证券流通市场
▪ 证券交易所市场
证券交易所是证券买卖双方公开交易的场所，是一个有 组织、有固定地点、集中进行证券交易的市场，是整个证券 市场的核心。 证券交易所的组织形式——会员制和公司制
上
纽
海
约
证
证
券
券
交
交
易
易
所
所
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第三节 证券流通市场
▪ 证券交易所市场
二、证券发行的目的和方式
(一)证券发行目的 ——不同的发行主体发行证券动机和目的是不完全相同的，主要
取决于发行主体的经济性质和企业类型。
(二)证券发行的方式 ——公募发行与私募发行 ——直接发行与间接发行 ——有偿增资发行与无偿增资发行
证券承销方式 ——承购包销、余额包销与代销
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第二节 证券发行市场
证券交易所的作用 ——提供持续性的交易市场 ； ——形成合理的证券价格： ——公开披露交易信息； ——管理和监督交易活动； ——预测经济发展趋势。
深圳证券交易所
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第三节 证券流通市场
▪ 证券场外交易市场
场外交易市场是指在证券交易 所市场以外的证券交易市场的总称， 场外交易市场本身就构成了一个庞 杂的体系，包含有柜台交易市场、 第三市场和第四市场。
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第三节 证券流通市场
▪ 证券流通市场的构成 ▪ 证券交易所市场 ▪ 证券场外交易市场
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第三节 证券流通市场
▪ 证券流通市场的构成
证券流通市场又称证券交易市场，就是已经 发行的证券在投资者之间再次乃至多次转让的市场。 在证券交易市场的演变过程中，逐渐形成了以证券 交易所市场为核心、以场外市场为补充的两个层次 的市场构成体系 ：证券交易所 和场外市场。
三、证券市场的功能
• 筹集资金的功能 • 集聚资金的功能 • 配置资源的功能 • 分散风险的功能 • 转换机制的功能
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第二节 证券发行市场
▪ 证券发行市场的特点与结构 ▪ 证券发行的目的和方式 ▪ 证券发行的条件与程序 ▪ 证券发行的价格 ▪ 股票发行市场 ▪ 债券发行市场 ▪ 投资基金发行市场
第二节 证券发行市场
五、股票发行市场
我国股票发行方式： ★上网定价发行 ★上网竞价发行
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第二节 证券发行市场
五、股票发行市场
我国股票发行价格的确定方法：
★市盈率法
★竞价法
我国股票发行程序：
★股票发行准备
★股票发行申请
★股票发行核准
★股票发行承销
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第二节 证券发行市场
发行人 中介机构
证券市场 基本要素
交易场所
投资者
交易对象
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第一节 证券市场概述
二、证券市场的分类
• 按照市场的职能，分为发行市场和交易市场 • 按照证券与交易对象，分为股票市场、债券市场和基金市场 • 按照市场的组织形式，分为交易所市场和场外市场
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第一节 证券市场概述
三、证券发行的条件与程序
(一)证券发行的条件 ——发行人具备证券发行的主体资格 ——企业生产经营要符合国家的产业政策 ——企业资本要达到一定规模 ——企业经营状况及财务状况
(二)证券发行程序 ——发行准备 ——核准审批
——发行申请 ——组织承销
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第二节 证券发行市场
四、证券发行的价格
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第三节 证券流通市场
▪ 证券场外交易市场
我国的三板市场就是代办股份转 让系统，代办股份转让是指证券公司 以其自有或租用的业务设施，为非上 市股份公司提供股份转让服务。
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第四节 证券二板市场
▪ 证券二板市场及其特点 ▪ 海外二板市场简介 ▪ 我国创业板市场的建立
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证券投资市场(1)
2020/12/9
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第三章 证券投资市场
• 证券市场概述 • 证券发行市场 • 证券流通市场 • 证券二板市场 • 证券价格与股票价格指数
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第一节 证券市场概述
一、证券市场的概念与特点
证券市场是股票、债券、基金等有价证券发行与交易的场 所。证券市场是金融市场的重要构成部分。
第四节 证券二板市场
▪ 证券二板市场及其特点
二板市场是相对于主板市场 而言的，是指在主板市场之外专 为中小企业和新兴公司提供筹资 途径的新型市场。二板市场作为 近年出现的新型市场，与主板市 场的根本差异在于其不同的上市 标准、上市对象和投资风险。
纳斯达克市场
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第四节 证券二板市场
▪ 海外二板市场简介
国际上成熟的证券市场绝大 部分都设有二板市场，美国的 NASDAQ（纳斯达克）市场是二 板市场的鼻祖，其他国家的二板 市场基本都是借鉴NASDAQ市场 而建立起来的 。
六、债券发行市场
债券的发行目的： ★国家政府——国债券 ：
平衡财政收支、增加公共投资、平衡短期收支 ★公司企业——公司债券：
满足资金需求、负债管理、保持原有股权结构 ★金融机构——金融债券 ：
负债管理、长期稳定的资金来源渠道 、扩大业务领域
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第二节 证券发行市场
▪ 债券发行市场
债券的发行条件：
证券发行价格就是证券发行人将证券公 开销售给投资者所采用的价格。 价格形式： 一般有平价发行、溢价发行、折价发行
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第二节 证券发行市场
五、股票发行市场
股份有限公司发行股票的目的： 第一，筹集资本设立公司 第二，追加资本扩大经营 第三，通过公积金转赠股本 第四，派送股票股利
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