▪ 【媒体证券活动】：指投资咨询人员通过广播、电视、 报刊杂志、网络等媒体发表投资咨询观点的活动（例如 通过广播电台、电视台定期或不定期发表咨询观点，在 报刊杂志、网站上发表研究报告或投资咨询文章，接受 广播电台、电视台、报刊杂志、网站的采访等）。按照 媒体不同，可以分为广播电视媒体证券活动和报刊网络 媒体证券活动。
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前言：什么是一个合规的投资顾问？
▪ 1、“合规”是什么？
▪ 合规，字面含义是“合乎规范”；即遵从符合法律法规 或国家其他政策规定。 英文称Compliance，《牛津高级英汉双语词典》将其解 释为“服从、顺从、遵从”。 瑞士银行家协会在2002年发布的内部审计指引中，将其 定义为“使公司的经营活动与法律、管制及内部规则保 持一致”。
问题的通知》 ▪ 《华泰联合证券隔离墙暂行办法》 ▪ 《华泰联合证券隔离墙实施细则》 ▪ 《华泰联合证券合规手册》 ▪ ……………
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第一个问题
开立账户、持有、买卖股票问题 ？
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关于开立账户买卖股票、权证的规定
（一）账户类别 1、资金账户： 2、证券账户（深A，沪A，深B，沪B）：可以买卖股票、
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前言：什么是一个合规的投资顾问？
▪ 2、“投资顾问”是什么？ 《证券投资顾问业务暂行规定》2010.10.19正式发布
第二条 本规定所称证券投资顾问业务，是证券投资咨询 业务的一种基本形式，指证券公司、证券投资咨询机构 接受客户委托，按照约定，向客户提供涉及证券及证券 相关产品的投资建议服务，辅助客户作出投资决策，并 直接或者间接获取经济利益的经营活动。投资建议服务 内容包括投资的品种选择、投资组合以及理财规划建议 等。
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从业资格vs执业资格
从业资格 执业资格
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从业人员与从业专业人员
自律规则
内容
《证券从业人员诚信 信息管理暂行办法》 （2005.5）
【广义】被中国证监会依法批准的证券从业机构正式聘用或与其签订 劳务协议的人员
《证券业从业人员执 业行为准则》（ 2009.1）
【狭义】（一）证券公司的管理人员（包括机构法定代表人、高级管 理人员、部门负责人、分支机构负责人）、业务人员以及与证券公司 签订委托合同的证券经纪人；
▪ 3、资格审核：营业部请本公司研究体系人员参 加本营业部相关公众集会性投资咨询活动，由 营业部进行人员资格审核及报备工作。
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2、执业－媒体证券活动：适用情形
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2、执业－媒体证券活动：适用情形
▪ 报备方式：地方证监局无特别要求的，由参加媒体证券 活动人员提前5个工作日，按照《广播电视媒体证券活 动报备书》（见指引附件）填写、报备。
权证、国债、封闭式基金等。 3、基金账户： （二）要求： 证券从业人员不得持有、买卖股票及权证，因此： 1、入司后，不得以个人名义开立证券账户买卖股票、权证，
也不得接受他人赠送的股票，但仅开立证券账户不买卖 股票、权证的除外； 2、入司前个人名下拥有的股票、权证，必须清理完毕； 3、办公电脑上有下单记录如何清除：彻投顾人员执业回避问题 ？
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职业回避
（一）要求： ▪ 证券投资咨询机构或其执业人员在知悉本机构、本人以及
财产上的利害关系人与有关证券有利害关系时，不得就该 证券的走势或投资的可行性提出评价或建议。 （二）执业回避范畴 1、本公司 例1：华泰联合证券投行项目（ IPO、再融资、兼并收购等）； 例2：华泰联合证券自营持仓。 2、与本公司存在股权关系或关联关系的公司或个人 例1：华泰证券投行项目（ IPO、再融资、兼并收购等）、华 泰证券自营持仓。 例2：参股华泰联合证券的上市公司。
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《巴塞尔协议》
《巴塞尔核心原则》
巴塞尔委员会制订的两个非常重要的、具有里程碑 性质的文件。其内容都是关于银行监管的合规化要求。
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合规基础知识
我国《证券公司合规管理试行规定》 第二条规定： “合规，是指证券公司及其工作人员的经营管理和执业行为符合法 律、法规、规章及其他规范性文件、行业规范和自律规则、公司内 部规章制度，以及行业公认并普遍遵守的职业道德和行为准则（统 称法律、法规和准则）。”
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前言：什么是一个合规的投资顾问？
参考
▪ 证券分析师是依法取得证券投资咨询执业资格，并在 证券经营机构就业，主要就与证券市场相关的各种因素 进行研究和分析，包括证券市场、证券品种的价值及变 动趋势进行研究及预测，并向投资者发布证券研究报告 、投资价值报告等，以书面或者口头的方式向投资者提 供上述报告及分析、预测或建议等服务的专业人员。
第三十四条 证券公司从事证券经纪业务，附带向客户提 供证券及证券相关产品投资建议服务，不就该项服务与 客户单独作出协议约定、单独收取证券投资顾问服务费 用的，其投资建议服务行为参照执行本规定有关要求。
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前言：什么是一个合规的投资顾问？
第六条 证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证 券投资顾问服务的人员，应当取得证券投资咨询执业资 格，在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问。 证券公司、证券投资咨询机构应当为提供证券投资顾问 服务的人员办理注册登记。证券投资顾问不得同时注册 为证券分析师。－－征求意见稿 第七条 向客户提供证券投资顾问服务的人员，应当具有 证券投资咨询执业资格，并在中国证券业协会注册登记 为证券投资顾问。证券投资顾问不得同时注册为证券分 析师。－－正式文本
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3、执业－信息披露与风险提示
▪ 1、不得播出客户招揽内容； ▪ 2、不得播出参与证券节目的机构和人员的电话、传真、
短信平台、网址等联络方式； ▪ 3、不得宣传过往荐股业绩、产品、参与机构和人员的能
力； ▪ 4、不得对具体证券或者证券相关产品的价格涨跌或者市
场走势做出确定性判断。
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4、执业－档案管理
投顾业务人员的资格问题
职业资格包括从业资格和执业资格
• 政府规定技术人员从事某种专业技术性工作的学识、技术和
从业资格 能力的起点标准。它可通过学历认定或考试取得。
• 政府对某些责任较大、社会通用性强、关系公共利益的专
业技术工作实行的准入控制，是专业技术人员依法独立开
执业资格
业或独立从事某种专业技术工作学识、技术和能力的必备 标准。
▪ 1、适用范围 ▪ 所有公众集会性投资咨询活动，所有媒体证券活动 ▪ 2、档案记录对象：咨询活动的主要内容或完整过程 ▪ 3、档案记录方式：文稿、录音、节目截屏、录像等 ▪ 4、档案管理要求：保存2年以上
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第四个问题
投顾业务人员的资格问题 ？
▪ 1、从业资格与执业资格 ▪ 2、金刚钻与瓷器活
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1、执业－公众集会性活动：对外报备指引
▪ 1、适用情形 ▪ ①面对公众举办（或受众中包含公众）； ▪ ②在公众场所举办； ▪ ③在媒体上刊登活动广告； ▪ ④邀请外部投资咨询人员演讲； ▪ ⑤地方证监局明确要求报备的其他情形。
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1、执业－公众集会性活动：对外报备指引
▪ 2、报备方式：地方证监局无特别要求的，由客 服经理提前5个工作日，按照《公众证券投资咨 询活动报备书》（见指引附件）填写、报备。
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3、执业—信息披露与风险提示指引
▪ “以上内容仅代表嘉宾观点，并不构成实质性投资建 议，股市有风险，投资者据此入市操作，风险自担。”
▪ “本次活动由华泰联合证券**营业部主办，主讲人 ***，证券投资咨询执业证书编号******。活动内容中 涉及宏观经济、资本市场、证券品种、投资策略等的观 点，并不构成实质性投资建议，投资者据此入市操作， 风险自担。”
市公司、证券公司、投行机构、机构投资者等，或与直 系亲属、主要社会关系所任职的上市公司、证券公司、 投行机构、机构投资者存在关联关系的 例1：王军的妻子是深发展的董事/高管/关键财务人员，王 军连续发表深发展的增持报告或上调深发展的评级； 例2：王军的妻子是三一重工的自然人股东且持有股权5% 以上，王军连续发表三一重工的增持报告或上调三一重 工的评级； 例3：王军的女儿是负责对深发展进行审计的会计师事务所 审计师，王军连续发表深发展的增持报告或上调深发展 的评级。
（二）基金管理公司的管理人员和业务人员；
（三）基金托管和销售机构中从事基金托管或销售业务的管理人员和 业务人员；
（四）证券投资咨询机构的管理人员和业务人员；
（五）上市公司并购重组业务的财务顾问机构的管理人员和业务人员
（六）证券市场资信评级机构中从事证券评级业务的管理人员和业务 人员；
（七）协会规定的其他人员。
▪
证券分析师依法取得证券投资咨询业务资格和执业
资格后，就证券市场、证券品种走势及投资证券的可行
性，以口头、书面、网络或其他形式向社会公众或投资
机构提供分析、预测或建议等信息咨询服务。
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前言：什么是一个合规的投资顾问？
3、关于“投资顾问”的“规”有哪些？ ▪ 《证券投资顾问业务暂行规定》 ▪ 《发布证券研究报告暂行规定》 ▪ 《证券、期货投资咨询管理暂行办法》 ▪ 《证券、期货投资咨询管理暂行办法实施细则》 ▪ 《关于规范面向公众开展的证券投资咨询业务行为若干
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合规的基本理念和原则
合规从高层做起 合规创造价值 全员主动合规
公司董事会和高级管理层要倡导诚实、正直的道 德行为规范，以身作则，做合规的“楷模”，自 上而下地强调和推行合规经营理念。 （ compliance starts at the top）
有效的合规管理能够为公司争取到有利的发展和 业务创新外部政策环境，形成一整套具有较强执 行力的、程序化的内部制度，大大降低公司运行 成本和违规成本并增强企业风险控制能力，提高 资本回报，最终为公司创造价值。
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职业回避
（三）执业回避范畴（续） 3、投资顾问人员的直系亲属（父母、配偶、子女）、主要
社会关系； 例：投顾人员王军在其母亲持有深发展的大量股票的情况